Lo que dice el yen sobre el riesgo de mercado
En el seminario web de comentarios del mercado diario del miércoles, nuestros analistas discutieron la importancia de utilizar los tipos de cambio como una señal de advertencia temprana de movimientos bajistas en el mercado de valores. Los inversores de acciones pueden no ser generalmente conscientes de que el yen japonés y el mercado de valores de EE. UU. Tienen un alto nivel de correlación inversa. Si el yen está subiendo, hay una buena posibilidad de que las acciones languidezcan o caigan. Por el contrario, si el yen está cayendo en valor, las acciones probablemente aumentarán.
La relación Yenes / Acciones se debe a las expectativas de riesgo
La correlación negativa entre estos dos activos se debe a que muchos inversores piden prestado yenes (efecto similar al cortocircuito) para comprar activos de mayor rendimiento, como las acciones estadounidenses. Por lo tanto, si hay muchos préstamos de yenes (cortocircuito), es probable que aumenten las existencias y la moneda caiga. El yen también es una inversión llamada "refugio seguro" en tiempos de riesgos geopolíticos, que tiende a aumentar su valor y mientras las acciones se ven afectadas por la incertidumbre.
La relación no es una imagen espejo perfecta, razón por la cual los comerciantes lo encuentran útil. Si el yen comienza a aumentar de valor (normalmente bajista para las acciones), la reacción en el mercado puede retrasarse un poco y esta señal puede ser una advertencia valiosa, que ocurrió en enero de 2018 antes de la corrección del mercado de febrero. Del mismo modo, si el yen cae en valor mientras las acciones están planas o un poco bajistas, es una buena señal de que los mercados pueden encontrar soporte a corto plazo y subir más.
Este es un concepto importante para entender esta semana, ya que los inversores se preocupan por el potencial contagio financiero de la crisis monetaria de Turquía que se extiende a Italia y Grecia. Las acciones subieron el miércoles pero finalmente cerraron al alza después de un informe alcista de los minutos de la Fed. Sin embargo, el yen no renunció a sus ganancias a medida que las acciones se recuperaron, lo cual es un poco preocupante. Un día no hace una tendencia, pero si el yen continúa aumentando, los inversores deberían estar alerta.