Base de activos
Una base de activos se refiere a los activos subyacentes que dan valor a una empresa, inversión o préstamo. La base del activo no es fija; se apreciará o depreciará de acuerdo con las fuerzas del mercado, o aumentará y disminuirá a medida que una empresa venda o adquiera nuevos activos.
Aunque es completamente normal que una empresa realice cambios en su base de activos periódicamente comprando y vendiendo activos, los grandes cambios en la base de activos afectarán la valoración de la empresa y pueden ser una señal de alerta para los analistas. Los prestamistas utilizan los activos físicos como garantía de que al menos una parte del dinero prestado puede recuperarse mediante la venta del activo respaldado en el caso de que el préstamo en sí no pueda pagarse.
Para llevar clave
- Una base de activos es el valor subyacente de los activos que constituyen la base para la valoración de una empresa, préstamo o garantía derivada.
- Para una empresa, la base del activo es su valor en libros. Para un préstamo, es la garantía que respalda el préstamo. Para un derivado, es el activo subyacente.
- A menudo, el valor de mercado de algo respaldado por activos excederá el valor implícito de la base de activos.
Comprender la base de activos
La base de activos de una empresa se incluye en su valoración e incluye activos tangibles y duros como propiedades, planta, equipo e inventario. También incluye activos financieros como efectivo, equivalentes de efectivo y valores. Típicamente, el valor de mercado de una compañía excederá su base de activos ya que el valor de mercado también incluye los intangibles, así como el crecimiento futuro esperado de los flujos de efectivo y las ganancias.
Con una inversión en un contrato de futuros, por ejemplo, el precio del activo subyacente utilizado como base del activo de dicho contrato derivado puede aumentar o disminuir rápidamente, cambiando el precio que los inversores están dispuestos a pagar por él.
Con un préstamo, el valor de una casa puede aumentar o disminuir con el tiempo, afectando la garantía subyacente en una hipoteca. Los préstamos de margen son particularmente sensibles al valor subyacente de la garantía, ya que los valores prometidos cuyo valor fluctúa con el mercado a menudo se utilizan para este propósito.
Valor en libros
La base de activos de una empresa a menudo se interpreta como su valor en libros. El valor en libros de una empresa literalmente significa el valor de un negocio de acuerdo con sus libros (cuentas) que se refleja a través de sus estados financieros. Teóricamente, el valor en libros representa la cantidad total que vale una empresa si se venden todos sus activos y se devuelven todos los pasivos. Esta es la cantidad que los acreedores e inversores de la compañía pueden esperar recibir si la compañía es liquidada.
Matemáticamente, el valor en libros se calcula como la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales de una empresa.
Valor contable de una empresa = Activos totales − Total pasivos \ text {Valor contable de una empresa} = \ text {Total activos} - \ text {Total pasivos} Valor contable de una empresa = Total activos − Total pasivos
Por ejemplo, si la Compañía XYZ tiene activos totales de $ 100 millones y pasivos totales de $ 80 millones, el valor en libros de la compañía es de $ 20 millones. En un sentido amplio, esto significa que si la empresa vendiera sus activos y pagara sus pasivos, el valor del patrimonio o el patrimonio neto de la empresa sería de $ 20 millones.
Los activos totales incluyen todo tipo de activos, como efectivo e inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar totales, inventarios, propiedades netas, planta y equipo (PP&E), inversiones y anticipos, activos intangibles como buena voluntad y activos tangibles.
El pasivo total incluye elementos como obligaciones de deuda a corto y largo plazo, cuentas por pagar e impuestos diferidos.
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