Cuando su empresa necesita dinero: Angel Investors
Si su negocio en crecimiento necesita capital, pero sus recursos personales están agotados, no se desespere: puede confiar en los inversores ángeles. Según el Centro de Investigación de Empresas de la Universidad de New Hampshire, a finales de 2006 había más de 234, 000 inversores ángeles activos en los Estados Unidos que invirtieron en 51, 000 compañías privadas en el mismo año. Probablemente ya conozca a algunas de estas personas, incluso pueden ser sus amigos o vecinos.
En este artículo, le mostraremos quiénes son estos ángeles y cómo pueden salvar a su empresa de la ruina financiera.
¿Quienes son esas personas?
Los inversores ángeles activos son una mezcla de trabajadores ricos y jubilados. Algunos incursionan en estas inversiones privadas, mientras que otros administran su dinero a tiempo completo. Al igual que las empresas en las que invierten, los ángeles vienen en todas las formas y tamaños.
Los ángeles son diversos, pero no siempre son comunes, por lo que sería un error ir de puerta en puerta vendiendo las acciones de su empresa. De hecho, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tiene reglas estrictas sobre la venta de acciones de una empresa privada a los ángeles. En muchos casos, el propietario de un negocio debe aceptar dólares de inversión solo de personas que cumplan con la definición de la SEC de un inversionista acreditado, es decir, una persona con al menos $ 1 millón en patrimonio neto, o un ingreso anual de más de $ 200, 000 ($ 300, 000, si está casado ) Por supuesto, hay muchas consideraciones para encontrar un inversionista ángel, así que asegúrese de consultar con un abogado de valores calificado antes de aceptar una inversión de alguien.
Encuentra tu pedazo de cielo
Aunque un inversionista ángel puede vivir justo al lado, la mayoría prefiere volar por debajo del radar. Comience cualquier búsqueda de ángeles mediante la creación de redes a través de sus asesores legales o financieros. Estos profesionales generalmente saben quiénes son los jugadores y dónde se esconden. Otros dueños de negocios también son una buena fuente de contactos y presentaciones: probablemente hay cientos de empresarios en su ciudad que se han asociado con ángeles en el pasado.
Afortunadamente, encontrar ángeles está empezando a ser un poco más fácil porque se están uniendo a clubes o redes. Incluso ha surgido una nueva asociación industrial de grupos de ángeles, llamada Angel Capital Association (ACA). La ACA controla a los grupos de ángeles y estima que hay 265 de ellos en todo el país.
Da un salto de fe
Aunque encontrar un compañero ángel puede ser difícil, vivir con uno puede ser aún más difícil. Antes de llegar a un acuerdo con un ángel, asegúrese de que el ajuste sea el correcto. El ángel inversionista equivocado puede ser un socio molesto. Una vez que tome el dinero de un ángel, prepárese para proporcionar informes regulares y escuchar con atención los consejos ofrecidos. Y ofrecerán consejos. Un inversionista ángel a menudo espera convertirse en su socio comercial e incluso puede querer desempeñar un papel activo en la empresa. Cuanto más dependa su empresa del dinero de esta persona, más de cerca observará cada uno de sus movimientos.
Por supuesto, un inversor entrometido puede ser una maldición o una bendición, dependiendo de cómo desarrolles la relación. Trabaje con su (s) inversor (es) para aprovechar su sabiduría y apoyo. Afortunadamente, los ángeles tienden a invertir en las industrias que más conocen. Un ejecutivo de software retirado invertirá principalmente en software, por ejemplo. Use esto para su ventaja al conectarse con ángeles que pueden prestar su experiencia para los desafíos de su negocio. (Para más información, consulte Cobro del ciclo de capital de riesgo ).
¿Qué hay para los buenos?
No se equivoquen: todos los ángeles invierten por una sola razón principal: aumentar su riqueza. Su dinero no es gratis, y esperarán un retorno considerable a largo plazo. Muchos estarán dispuestos a esperar cuatro o cinco años para recuperar su dinero, pero para entonces esperarán un retorno de dos o tres veces su inversión original.
Incluso si no está claro al principio, un ángel siempre buscará una estrategia de salida, y es su trabajo proporcionarla. El capital del ángel es flexible pero caro. A pesar de que los ángeles te darán varios años para generar un retorno, esperarán ser bien compensados por su paciencia. Las tasas de rendimiento al norte del 30% compuesto por año no son objetivos poco comunes.
Maximizando el valor
Es probable que la parte más difícil de cualquier negociación ángel sea establecer la valoración de su negocio. ¿Cuánto van a invertir y qué participación en su empresa va a renunciar? No es raro que ambas partes estén descontentas con el resultado final de esta negociación. Una forma de satisfacer a todos es hacer que un tercero evalúe el proceso de valoración. Los consultores profesionales de valoración de empresas están disponibles para ayudar con este proceso, pero también hay herramientas financieras para ayudarlo a superar este espinoso problema.
Una solución acertadamente nombrada es un préstamo puente. Esta estructura financiera permite que un ángel preste capital al negocio, y luego le permite convertir ese préstamo en acciones en un momento futuro (y una valoración futura). Por lo general, el préstamo se convierte cuando se incorpora un inversor más grande. El ángel recibe la misma valoración, o un poco mejor, que el nuevo inversor. Esto funciona mejor cuando la empresa planea buscar capital de riesgo institucional o capital privado.
Llegar al cielo
Encontrar un inversionista ángel puede ser una excelente manera de sumergir su pie en el grupo de capital privado, pero no es un pase automático al cielo financiero. Afortunadamente, la inversión de ángeles no es nueva, y no debe temer el proceso. Después de todo, los inversores ángeles han existido desde que Cristóbal Colón convenció a la Reina Isabel I de España para que pagara su viaje a América. Con sentido común y un buen consejo legal, un inversionista ángel puede ayudarlo a convertir una aventura arriesgada en un rico viaje de descubrimiento.