Descuento de mercado acumulado
El descuento acumulado en el mercado es la ganancia en el valor de un bono de descuento que se espera de mantenerlo por cualquier duración hasta su vencimiento. Debido a que los bonos de descuento se venden por debajo del valor nominal, se espera que aumenten gradualmente el precio de mercado hasta alcanzar el vencimiento.
Descuento de mercado acumulado explicado
Se puede comprar un bono a la par, con una prima o con un descuento. Sin embargo, independientemente del precio de compra del bono, todos los bonos vencen a su valor nominal. El valor nominal es la cantidad de dinero que un inversionista en bonos será reembolsado al vencimiento. Un bono que se compra con una prima tiene un valor superior al par. A medida que el bono se acerca al vencimiento, el valor del bono disminuye hasta que está a la par en la fecha de vencimiento. La disminución del valor a lo largo del tiempo se denomina amortización de la prima.
Un bono que se emite con descuento tiene un valor inferior al valor nominal. A medida que el bono se acerca a su fecha de reembolso, aumentará su valor hasta que converja con el valor nominal al vencimiento. Este aumento gradual del valor a lo largo del tiempo se conoce como el descuento acumulado en el mercado. Por ejemplo, un bono a 3 años con un valor nominal de $ 1, 000 se emite a $ 935. Entre la emisión y el vencimiento, el valor del bono aumentará hasta que alcance su valor nominal total de $ 1, 000, que es el monto que se pagará al tenedor del bono al vencimiento. La diferencia entre el precio con descuento por el cual se vende el bono y su valor nominal al vencimiento ($ 1, 000 - $ 935 = $ 65) es el descuento acumulado en el mercado y representa el retorno de la inversión para el tenedor del bono.
El descuento acumulado en el mercado es la parte de cualquier aumento de precio causado por el aumento constante del valor de los bonos. Este aumento en el precio es diferente al que ocurre en los bonos de cupón regulares como resultado de la reducción de las tasas de interés. El descuento acumulado en el mercado puede estar sujeto a impuestos a nivel federal, estatal y / o local. Un inversor que elige acumular el descuento del mercado durante el período durante el cual posee el bono incluiría el monto acumulado cada año como ingreso por intereses. La acumulación de descuentos de mercado a efectos fiscales implica aumentar la base de costos cada año por el monto del descuento de mercado incluido como ingreso.
Un inversor también tiene la opción de no acumular descuentos de mercado durante el período en que mantuvo el bono. En este caso, si el bono se mantiene hasta su vencimiento, la diferencia entre el precio de rescate y la base de costos se agrega a los ingresos del tenedor del bono. Si el bono se vende antes de su vencimiento, cualquier ganancia obtenida de la acumulación en el valor del bono se trata como ingresos por intereses. Para decirlo de otra manera, la ganancia obtenida por la disposición de un bono de descuento de mercado debe reconocerse como ingresos por intereses en la medida del descuento de mercado acumulado, y cualquier ganancia restante será capital si el bono es un activo de capital en manos del titular .
Un contribuyente puede optar por determinar el descuento acumulado en el mercado bajo un método de acumulación variable o un método de rendimiento constante. El método de rendimiento constante es el método requerido por el Servicio de Impuestos Internos (IRS) para calcular la base del costo ajustado del monto de la compra al monto de reembolso esperado. Esto extiende la ganancia sobre la vida restante del bono, en lugar de reconocer la ganancia en el año de la redención del bono.
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