Ventajas de los fondos cotizados en bolsa (ETF)

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se están volviendo cada vez más populares. El vehículo de inversión fue creado para combinar las mejores características de las acciones y los fondos mutuos en una estructura de inversión combinada, mientras que, con suerte, omitirá algunas de las menos deseables. Sin embargo, hay algunos inconvenientes, ya que ningún vehículo de inversión es perfecto para todos.

Ventajas de los ETF

Un ETF es una seguridad comercializable que cotiza en un intercambio. Es lo que se llama una canasta de activos (como acciones, bonos, materias primas, etc.) que sigue un punto de referencia. Cuatro de las ventajas comunes de los ETF sobre los fondos mutuos incluyen las siguientes:

• Inversión favorable a los impuestos: a diferencia de los fondos mutuos, los ETF son muy eficientes en cuanto a los impuestos. Los fondos mutuos generalmente tienen pagos de ganancias de capital al final del año, debido a los reembolsos durante todo el año; Los ETF minimizan las ganancias de capital haciendo intercambios de acciones similares, protegiendo así al fondo de cualquier necesidad de vender acciones para cumplir con los reembolsos. Por lo tanto, no se trata como un evento imponible.
• Sin mínimos de inversión: varios fondos mutuos tienen requisitos mínimos de inversión de $ 2, 500, $ 3, 000 o incluso $ 5, 000. Los ETF, por otro lado, se pueden comprar por tan solo una acción.
• Alternativa de menor costo: el fondo mutuo promedio todavía tiene un costo interno muy superior al 1%, mientras que la mayoría de los ETF tendrán una relación de gastos internos típicamente entre 0.30-0.95%. Además, los ETF no cobran tarifas 12b-1 (tarifas de publicidad) o cargos de venta, como lo hacen muchos fondos mutuos.
• Más control comercial: los fondos mutuos se negocian una vez al día al precio de cierre del NAV. Los ETF se negocian en una bolsa durante todo el día de negociación, al igual que una acción. Esto le permite un mayor control de precios de compra / venta y la capacidad de establecer características de protección, como límites de stop-loss en sus inversiones.

Inconvenientes para los ETF

Por supuesto, ningún vehículo de inversión es perfecto para todos, y los ETF no son una excepción. Algunos ETF están demasiado concentrados, los ETF que se negocian activamente pueden ser caros, los ETF pueden contribuir a la inestabilidad del mercado y muchos ETF se basan en modelos no probados.

Ejemplos de ETF ampliamente negociados

• SPDR S&P 500: el ETF más conocido, el SPDR S&P 500 rastrea el índice S&P 500
• iShares Russell 2000: rastrea el índice de pequeña capitalización de Russell 2000
• Invesco QQQ: rastrea el Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones Industrial Average: realiza un seguimiento del Dow Jones Industrial Average, que incluye 30 acciones diferentes

Perspectiva del asesor

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Además de la eficiencia fiscal y los menores costos, las ventajas que tienen los ETF sobre los fondos mutuos son:

Estrategia de inversión y cambio de estilo: los ETF se gestionan principalmente de forma pasiva. Esto significa que las inversiones rastrean un índice, como el S&P 500. La capacidad del administrador de "derivarse" del índice es extremadamente difícil.

Los fondos mutuos generalmente se administran activamente, lo que significa que las inversiones son elegidas por un administrador de cartera. Esto permite la posibilidad de que un gerente se desvíe del objetivo de inversión original con el tiempo.

Transparencia: Debido a que los ETF rastrean un índice específico, los valores que poseen son transparentes. Los fondos mutuos compran y venden valores en diferentes momentos y cantidades, por lo que los valores y el porcentaje de las tenencias variarán con el tiempo. Los fondos mutuos solo deben informar sus tenencias trimestralmente.