Las acciones de AMD están al borde de un colapso

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ha visto una fuerte disminución desde su máximo a fines de enero, cayendo aproximadamente un 19% a aproximadamente $ 11.10. Pero las acciones podrían caer aún más, ya que las acciones se acercan a un nivel de soporte técnico crítico en $ 11.20, mientras que los operadores de opciones continúan acumulando apuestas de que las acciones continuarán disminuyendo.

Un artículo de Investopedia el 5 de marzo señaló un gran aumento en las opciones de apuestas bajistas, y desde ese momento, las acciones de AMD han caído aproximadamente un 6%. Pero a pesar de los recientes descensos en el stock, el número de opciones abiertas no ha visto una disminución sustancial. Además, el stock es actualmente el cuarto stock más caro de las 25 principales participaciones en el ETF (SOXX) iShares PHLX Semiconductor, solo por detrás de Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) y Maxim Integrated Products (MXIM), les da a los comerciantes buenas razones para ser bajistas. (Para más información, vea también: AMD puede caer un 17% a medida que el volumen de la opción bajista se dispara ).

Desglose técnico

El gráfico muestra cómo la acción actualmente descansa en un nivel de soporte técnico relativamente significativo alrededor de $ 11.20. Si las acciones de la acción caen significativamente por debajo de ese soporte, podría provocar una ola de ventas de aproximadamente $ 10.70, una disminución de aproximadamente el 4%. Pero dada una lectura del índice de fuerza relativa (RSI) que aún se encuentra cerca de 40, se necesitaría una disminución adicional para llevar el stock a condiciones de sobreventa. Esto significa que las acciones volverán a probar los mínimos vistos a fines de diciembre en torno a $ 9.80, una caída de aproximadamente el 12% de su precio actual.

Mercado de opciones

Las opciones establecidas para el vencimiento el 20 de abril al precio de ejercicio de $ 11 tienen casi 247, 000 contratos abiertos, en comparación con solo 28, 600 contratos de compra. A $ 0.53 por contrato, representa un valor nocional de aproximadamente $ 13 millones, una apuesta considerable. Pero a pesar de que el precio de las acciones disminuyó en aproximadamente un 6%, el interés abierto en esos contratos no ha disminuido, de hecho, ha aumentado, y eso podría significar que los operadores están buscando nuevas caídas.

(Alerta comercial)

Stock caro

Para hacer las cosas quizás más desafiantes para la acción, es que es la cuarta acción más cara del grupo que cotiza en un múltiplo adelantado a un año de 21 veces el pronóstico para 2019 de $ 0.52 por acción. El grupo actualmente cotiza a un promedio de 16 veces las ganancias a plazo de un año, con una mediana de solo 14.5. Hacer las cosas desafiantes es que se espera que la compañía aumente las ganancias en un 42% en 2019, con un crecimiento de los ingresos de solo el 8%. Presiona mucho a la empresa para que controle los márgenes y los gastos. (Para más información, vea también: AMD: La visión a largo plazo ).

Datos AMD PE Ratio (Forward 1y) por YCharts

Por ahora, las apuestas continúan acumulándose porque las acciones de AMD probablemente no terminen de caer en el corto plazo.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.