Analice inversiones rápidamente con ratios

Las proporciones pueden ser herramientas invaluables para tomar decisiones sobre las empresas en las que desee invertir. En toda la industria, son utilizadas por inversores individuales y analistas profesionales, y hay una variedad de proporciones para utilizar. Las razones financieras generalmente se dividen en cuatro categorías:

• Índices de rentabilidad
• Ratios de liquidez
• Relaciones de solvencia
• Tasas de valoración

En este artículo, analizaremos cada categoría y brindaremos ejemplos de proporciones fáciles de usar que pueden ayudarlo a obtener fácilmente información importante sobre las empresas en las que puede invertir.

Índices de rentabilidad

La rentabilidad es un aspecto clave a analizar cuando se considera invertir en una empresa. Esto se debe a que los altos ingresos por sí solos no necesariamente se traducen en altas ganancias o altos dividendos. En general, el análisis de rentabilidad busca analizar la productividad del negocio desde múltiples ángulos utilizando algunos escenarios diferentes. Los índices de rentabilidad ayudan a proporcionar información sobre la cantidad de ganancias que genera una compañía y cómo esa ganancia se relaciona con otra información importante sobre la compañía.

Algunas razones clave de rentabilidad incluyen:

• Margen bruto
• Margen operativo
• Margen neto
• Margen EBITDA
• Margen de flujo de caja
• Retorno sobre activos
• Rentabilidad sobre recursos propios
• El rendimiento del capital invertido

Una de las principales razones utilizadas por los inversores para una verificación rápida de la rentabilidad es el margen de beneficio neto.

El margen de beneficio neto se calcula de la siguiente manera:

Esta relación compara el ingreso neto de una empresa con sus ingresos. En general, cuanto mayor sea el margen de beneficio de una empresa, mejor. Un margen de beneficio neto de 1 significa que una empresa está convirtiendo todos sus ingresos en ingresos netos. Los niveles de margen de beneficio varían según las industrias y los períodos de tiempo, ya que esta relación puede verse afectada por varios factores. Por lo tanto, también es útil observar el margen de beneficio neto frente a la industria y el promedio histórico de la compañía.

Con el margen de beneficio neto, puede haber algunas señales de alerta que debe tener en cuenta, especialmente si la compañía ve márgenes de beneficio decrecientes año tras año. A menudo, esto sugiere cambios en las condiciones del mercado, aumento de la competencia o aumento de los costos.

Si una empresa tiene un margen de beneficio realmente bajo, es posible que deba centrarse en disminuir los gastos a través de iniciativas estratégicas a gran escala. Un margen de beneficio realmente alto en relación con la industria puede indicar una ventaja significativa en economías de escala o potencialmente algunos esquemas contables que pueden no ser sostenibles a largo plazo.

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Relaciones de liquidez

La liquidez mide la rapidez con que una empresa puede pagar sus deudas. Esto también muestra qué tan bien los activos de la compañía cubren los gastos. La liquidez les da a los inversores una idea de la eficiencia operativa de una empresa. También muestra cuán capaz es una compañía para recaudar efectivo para comprar activos adicionales o para pagar a los acreedores rápidamente, ya sea en una situación de emergencia o en el curso de un negocio normal.

Algunas de las razones clave de liquidez incluyen:

• Radio actual
• Razón rápida
• Ratio de efectivo
• Ciclo de conversión de efectivo
• Ratio de flujo de caja operativo
• Rotación de cuentas por cobrar
• Volumen de ventas de inventario
• Rotación de capital de trabajo

Las relaciones actuales y rápidas son excelentes formas de evaluar la liquidez de una empresa. Ambas proporciones son muy similares.

La relación actual se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes. Dado que los activos y pasivos corrientes representan actividad en los próximos 12 meses, este índice puede proporcionar información sobre la liquidez a corto plazo de la empresa. Una relación de activos corrientes más alta es favorable, ya que representa el número de veces que los activos actuales pueden cubrir pasivos corrientes.

La relación rápida es básicamente la misma. Esta relación, sin embargo, resta el inventario de los activos corrientes. Esto proporciona una mejor visión de la liquidez a corto plazo de la empresa al reducir los activos actuales para excluir el inventario. Nuevamente, una relación rápida más alta es mejor.

Relaciones de solvencia

Los inversores utilizan los coeficientes de solvencia, también conocidos como coeficientes de apalancamiento, para hacerse una idea de qué tan bien una empresa puede hacer frente a sus obligaciones financieras a largo plazo. Como es de esperar, una compañía cargada de deudas es probablemente una inversión menos favorable que una con un monto mínimo de deuda en sus libros.

Algunas de las razones de solvencia más populares incluyen:

• Deuda a activos totales
• Deuda a capital
• Interés obtenido
• Porcentaje de cobertura de intereses
• Ingresos netos a pasivos
• Veces por intereses ganados

La deuda con los activos y la deuda con el patrimonio son dos razones principales que a menudo se utilizan para una verificación rápida de los niveles de deuda de una empresa. Ambos revisan cómo la deuda se compara con otras categorías en el balance general. La relación de deuda total a activos totales se utiliza para determinar cuánto de los activos de una empresa están vinculados por la deuda.

La deuda total con los activos totales se calcula de la siguiente manera:

Como regla general, un número más cercano a cero es generalmente mejor porque significa que una empresa tiene menos deuda en comparación con sus activos totales. Cuanto más solventes sean los activos, mejor. Recuerde, los prestamistas generalmente tienen el primer reclamo sobre los activos de una compañía cuando se les requiere liquidar; por lo tanto, una relación deuda / activos más baja generalmente indica menos riesgo.

Cuando se utiliza esta relación para analizar una empresa, puede ser útil observar tanto la fase de crecimiento de la empresa como la industria en general. No es poco realista que una compañía más joven tenga una relación deuda / activos totales más cercana a una (con más de sus activos financiados por deuda) ya que no ha tenido la oportunidad de eliminar su deuda.

Tasas de valoración

Los índices de valuación son algunos de los índices más cotizados y fáciles de usar para analizar el atractivo de una inversión en una empresa. Estas proporciones integran principalmente el precio de las acciones que cotizan en bolsa para que los inversores comprendan cuán barato o caro es la compañía en el mercado. En general, cuanto menor es el nivel de relación, más atractiva se vuelve una inversión en una empresa.

Los índices de valoración populares incluyen:

• Precio a ganancias
• Precio a reservar
• Precio a la venta
• Flujo de precio a efectivo

La relación precio / ganancias (P / E) es una de las razones de valoración más conocidas. Compara el precio de las acciones de la compañía con sus ganancias por acción. Al igual que otros análisis de la tasa de valoración, el precio a las ganancias muestra la prima que el mercado está dispuesto a pagar.

La relación P / E se calcula de la siguiente manera:

Esta relación transforma las ganancias de cualquier empresa en una medida fácilmente comparable. Básicamente, le dice cuánto están dispuestos a pagar los inversores por $ 1 de ganancias en esa compañía. Cuanto mayor sea el índice, más inversores están dispuestos a gastar. Pero no piense que una relación P / E más alta para una compañía necesariamente sugiere que sus acciones son demasiado caras. Diferentes industrias tienen relaciones P / E sustancialmente diferentes; Por lo tanto, es importante comparar la relación P / E con la de la industria.

Lo que necesitas saber

Las proporciones son puntos de comparación para las empresas. Evalúan las existencias dentro de una industria. Del mismo modo, miden a una empresa hoy en comparación con sus números históricos. En la mayoría de los casos, también es importante comprender las variables que impulsan los índices, ya que la administración tiene la flexibilidad para, a veces, alterar su estrategia para hacer que sus índices de acciones y compañías sean más atractivos. Generalmente, las proporciones no se usan de forma aislada sino en combinación con otras proporciones. Tener una buena idea de las proporciones en cada una de las cuatro categorías mencionadas anteriormente le dará una visión integral de la empresa desde diferentes ángulos y lo ayudará a detectar posibles señales de alerta.

La línea de fondo

La información que necesita para calcular las proporciones es fácil de obtener, ya que cada número o cifra se puede encontrar en los estados financieros de una empresa (que se pueden encontrar en el sitio web de la empresa o en la mayoría de los sitios de cotización de acciones). Una vez que tenga los datos sin procesar, puede conectarlos directamente a su herramienta de análisis financiero y poner esos números a trabajar para usted.

Todos quieren una ventaja en la inversión, pero una de las mejores herramientas es frecuentemente malentendida y evitada por los nuevos inversores. Comprender qué proporciones le indican, así como dónde encontrar toda la información que necesita para calcularlas, puede darle una mayor confianza en sus decisiones de inversión y potencialmente ayudarlo a evitar grandes pérdidas.