Los fondos de bonos aumentan los ingresos, reducen el riesgo

Los bonos a menudo se consideran simples y aburridos en comparación con las acciones. Este puede ser el caso, pero los bonos pueden proporcionar un nivel de estabilidad que las acciones, debido a su volatilidad, generalmente no pueden igualar. Esto es especialmente cierto para los fondos de bonos, que pueden proporcionar una fuente de ingresos segura y estable, así como la diversificación de una cartera.

En este artículo, analizaremos algunos factores, incluidos el estilo de inversión y la tolerancia al riesgo, que los inversores deben considerar antes de realizar una inversión en fondos de bonos. (Ver también: Evaluación de fondos de bonos: Manteniéndolo simple ).

Generación de ingreso

El objetivo de la mayoría de los fondos de bonos es generar un retorno para los inversores al invertir en una variedad de bonos que generan un flujo de ingresos saludable y consistente. Para la mayoría de los fondos, no hay un enfoque en la apreciación del capital como lo hay para los fondos de capital.

Los inversores deben, como parte de su proceso de investigación, determinar si las características generadoras de ingresos de un fondo de bonos se ajustan a sus objetivos de inversión. Por ejemplo, un inversionista jubilado que se concentra en complementar sus ingresos puede ser adecuado para una inversión en un fondo de bonos. Por otro lado, una pareja que busca ahorrar dinero para la educación de sus hijos podría estar mejor invirtiendo su dinero en un plan 529 que invierte en acciones, porque su objetivo es hacer crecer su dinero, de modo que cuando el niño alcance la edad universitaria, Tendrás suficiente para financiar la matrícula. En este caso, el inversionista retirado está más preocupado por generar una fuente de ingresos relativamente confiable, que los fondos de bonos puedan proporcionar. La pareja, por otro lado, busca crecimiento, no ingresos. Como tal, la volatilidad a corto plazo de las inversiones de capital no es un problema, ya que no tienen la intención de usar el dinero durante mucho tiempo.

Tolerancia al riesgo

En general, muchos fondos de bonos se consideran de menor riesgo porque, en su mayor parte, un tenedor de bonos recibirá el principal del bono siempre que el bono se mantenga hasta su vencimiento.

Sin embargo, existe el riesgo de incumplimiento, que puede conducir a una pérdida total o parcial del capital que puede hacer que algunos fondos de bonos sean riesgosos. Es importante determinar los riesgos involucrados en cualquier inversión, incluidos los fondos de bonos, ya que las características del riesgo varían.

Por ejemplo, los inversores deberían sentirse muy seguros en un fondo que esté totalmente invertido en valores respaldados por el gobierno, como los bonos del Tesoro, pero que tengan que ser más cautelosos con los fondos invertidos en valores respaldados por hipotecas o bonos basura, ya que estos instrumentos tienen mayores riesgos. (Ver también: Seis riesgos de bonos más grandes ).

Además, debido a que los fondos de bonos pueden comprar bastantes bonos como parte de su proceso de diversificación, pueden distribuir su riesgo de manera más efectiva. En otras palabras, debido a que un fondo de bonos reparte la inversión de los inversores en varios bonos diferentes, los inversores están más aislados de las pérdidas importantes de lo que estarían si invirtieran en los mismos bonos. Como tal, los fondos de bonos tienden a atraer inversores con aversión al riesgo. (Ver también: Personalizar la tolerancia al riesgo ).

Gestión de la cartera

La mayoría de nosotros no tenemos la experiencia o las habilidades para administrar una gran cartera de bonos o el tamaño de la cartera para obtener una cartera de bonos adecuadamente diversificada. Además, muchos de nosotros no tenemos tiempo para dedicarnos a realizar una investigación exhaustiva, como reunirnos con la gerencia y analizar los documentos de la Comisión de Bolsa y Valores. Sin embargo, los fondos de bonos tienen la misma ventaja que cualquier fondo mutuo en que tienen administradores de cartera y un equipo de investigación que intentan elegir los mejores valores posibles para agregar a la cartera del fondo. Por lo tanto, cuando invierte en un fondo de bonos, un inversor puede beneficiarse de una inversión administrada y puede ser propietario de una participación en varios bonos diferentes a un costo mucho menor que comprar los bonos. (Ver también: ¿Su gerente de inversiones está a la altura? )

Ventaja de liquidez

Una de las mayores inversiones para los fondos de bonos es la relativa liquidez que ofrece a los inversores en comparación con las inversiones en bonos individuales.

Si un inversor que posee un bono corporativo XYZ de una empresa necesita vender su participación rápidamente, tendría que consultar el mercado o consultar con un corredor para obtener una cotización actual y ver qué partes podrían estar interesadas en comprar el bono. Esta no es una tarea particularmente difícil, pero debido a que puede haber una falta general de demanda para el problema, vender la seguridad a un precio ventajoso puede no ser fácil. (Ver también: Bonos corporativos: una introducción al riesgo de crédito ).

Por el contrario, es mucho más fácil liquidar una posición en un fondo de bonos. Si un inversor quiere vender una parte o la totalidad de una inversión, puede simplemente hacer una orden de venta con el corredor y se ejecutará esa noche o puede realizar una redención con el fondo, que debe ejecutarse dentro de los siete días de la solicitud. Además, cuando se vende un fondo de bonos, generalmente hay poca diferencia entre el precio de venta y el valor de mercado, excluyendo las tarifas de transacción.

La línea de fondo

Los fondos de bonos no son para todos, pero para aquellos que buscan gestión profesional, diversificación y generación de ingresos, podrían hacer el truco. Por supuesto, antes de comprar cualquier valor o fondo, revise sus necesidades y objetivos y busque el consejo de su contador u otro asesor.