Las acciones de Chipmaker pueden caer un 10% en el corto plazo

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y gerente de cartera. Él y las propias acciones de su cliente de la compañía SWKS).

Los fabricantes de chips tuvieron una semana difícil con las acciones del iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) cayendo bruscamente, más del 6% en solo dos días de negociación. Los descensos se iniciaron después de que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) informara una débil perspectiva de ingresos, renovando los temores sobre las débiles ventas de iPhone de Apple Inc. (AAPL). Según un análisis técnico, el ETF podría caer casi un 10% más desde su precio de cierre de $ 172.22 el 20 de abril, en el corto plazo. (Para obtener más información, consulte también: La fuerte disminución de las acciones de Apple puede ser una reacción exagerada ).

Durante el año pasado, el sector de semiconductores ha sido uno de los mejores grupos, con una participación del ETF de semiconductores PHLX de más del 27%, frente al aumento del S&P 500 de solo el 13%.

Datos SOXX por YCharts

Región de apoyo crítico

El ETF de PHLX Semiconductor está indicando nuevas caídas por delante para el grupo a corto plazo, en caso de que el ETF rompa una región significativa de soporte técnico entre $ 167 y $ 167.30. En caso de que el precio del ETF caiga por debajo de esa región de soporte, el ETF podría disminuir un 10% más bajo hasta $ 155.50, un nivel que el ETF no ha negociado desde septiembre de 2017. Hasta ahora, el ETF ha mantenido el soporte de $ 167 región en dos retrocesos anteriores.

Divergencia técnica

El índice de fuerza relativa (RSI) ha tenido una tendencia a la baja desde noviembre de 2017, mientras que el sector y el ETF han seguido subiendo a niveles récord. La divergencia entre el RSI y el precio es una indicación bajista y sugiere que el precio del ETF aún puede tener una caída aún mayor. Esto significa que el sector también tiene más para caer también. (Para lecturas relacionadas, vea también: Por qué las existencias de chips seguirán aumentando ).

Venta de base amplia

La venta en el sector en los últimos dos días tuvo una base amplia dentro de las 25 principales tenencias de ETF de PHLX Semiconductor, con las 25 acciones a la baja. Los tres mayores perdedores en el grupo fueron MKS Instruments Inc. (MKSI) que cayeron en más del 9%, mientras que Skyworks Solutions Inc. (SWKS) y ON Semiconductor Corp. (ON) cayeron en más del 7%. La venta en el grupo fue indiscriminada, y eso sugeriría que los inversores estaban buscando salir del grupo, y ni siquiera estaban rotando a otras partes del sector.

(Datos de Ycharts)

Próximas ganancias

No se espera que Apple reporte resultados hasta el 1 de mayo, lo que significa que el grupo podría ver una mayor presión hasta que los inversores obtengan cierta claridad sobre las perspectivas de Apple. Pero en lo que podría ser un arma de doble filo, se espera que las compañías de chips de peso pesado Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) y Texas Instruments Inc. (TXN) reporten resultados entre el 25 y el 26 de abril, lo que podría ya sea ayudar a calmar los nervios o acelerar los miedos, dependiendo de la perspectiva dada por las empresas.

Los próximos días tendrán un impacto significativo sobre si las existencias de chips tienen más descensos, o si mantienen la región de soporte crítica y encuentran un rebote.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado, y el fundador de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por una duración de dos a tres años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. A petición, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.