Relación de intervalo defensivo

¿Qué es la relación de intervalo defensivo?

El índice de intervalo defensivo (DIR), también llamado período de intervalo defensivo (DIP) o intervalo de defensa básico (BDI), es una métrica financiera que indica la cantidad de días que una empresa puede operar sin necesidad de acceder a activos no corrientes, a largo plazo activos cuyo valor total no puede obtenerse dentro del año contable actual o recursos financieros externos adicionales. El DIR a veces se considera un índice de eficiencia financiera, pero se considera más comúnmente un índice de liquidez.

DESGLOSE Relación de intervalo defensivo

La fórmula para calcular el DIR es:

DIR (expresado como número de días) = ​​activos corrientes / gastos operativos diarios

Activos corrientes = efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar netas

Gastos operativos diarios = (gastos operativos anuales - cargos no monetarios) / 365

Algunos analistas de mercado consideran que el DIR es un índice de liquidez más útil que el índice rápido estándar o el índice actual debido al hecho de que compara activos con gastos en lugar de comparar activos con pasivos. El DIR se usa comúnmente como un índice de análisis financiero complementario, junto con el índice actual o rápido, para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que puede haber valores de DIR y de índice rápido o actual sustancialmente diferentes si, por ejemplo, una empresa tiene un gran cantidad de gastos pero poca o ninguna deuda.

El DIR se denomina relación de intervalo defensivo porque su cálculo involucra los activos corrientes de una empresa, que también se conocen como activos defensivos. Los activos defensivos consisten en efectivo, equivalentes de efectivo, como bonos u otras inversiones, y otros activos que pueden convertirse fácilmente en efectivo, como cuentas por cobrar (AR). Por ejemplo, si una compañía tiene $ 100, 000 en efectivo a la mano, $ 50, 000 en valores negociables y $ 50, 000 en cuentas por cobrar, tiene un total de $ 200, 000 en activos defensivos. Si los gastos operativos diarios de la compañía equivalen a $ 5, 000, el valor DIR es de 40 días - 200, 000 / 5, 000.

Importancia de la relación de intervalo defensivo

El DIR es una herramienta útil para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que proporciona la métrica del mundo real de cuántos días puede operar la empresa en términos de cubrir los gastos operativos diarios sin encontrarse con ninguna dificultad financiera que probablemente le obligue a acceder a fondos adicionales. a través de nuevas inversiones de capital, un préstamo bancario o la venta de activos a largo plazo. En ese sentido, se puede considerar una medida de liquidez más útil para examinar que el índice actual, que, si bien proporciona una comparación clara de los activos de una empresa con sus pasivos, no proporciona ninguna indicación definitiva de cuánto tiempo puede funcionar financieramente una empresa sin encontrar problemas significativos en términos de simplemente operar día a día.

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