Estrategia de escape
Una estrategia de salida es un plan de contingencia que es ejecutado por un inversionista, comerciante, capitalista de riesgo o propietario de un negocio para liquidar una posición en un activo financiero o disponer de activos comerciales tangibles una vez que se hayan cumplido o excedido los criterios predeterminados.
Se puede ejecutar una estrategia de salida para salir de una inversión no rentable o cerrar un negocio no rentable. En este caso, el objetivo de la estrategia de salida es limitar las pérdidas.
También se puede ejecutar una estrategia de salida cuando una inversión o empresa comercial ha alcanzado su objetivo de ganancias. Por ejemplo, un ángel inversionista en una empresa de inicio puede planificar una estrategia de salida a través de una oferta pública inicial (IPO).
Otras razones para ejecutar una estrategia de salida pueden incluir un cambio significativo en las condiciones del mercado debido a un evento catastrófico; razones legales, tales como planificación patrimonial, demandas por responsabilidad civil o un divorcio; o por la simple razón de que el propietario / inversor de un negocio se jubila y quiere cobrar.
Las estrategias de salida de negocios no deben confundirse con las estrategias de salida de comercio utilizadas en los mercados de valores.
Para llevar clave
- Una estrategia de salida, en términos generales, es un plan consciente para disponer de una inversión en un negocio o activo financiero.
- Las estrategias de salida de negocios incluyen OPI, adquisiciones o compras, pero también pueden incluir incumplimiento estratégico o bancarrota para salir de una empresa en quiebra.
- Las estrategias de salida de negociación se centran en los esfuerzos de stop-loss para evitar pérdidas a la baja y las órdenes de toma de ganancias para retirar efectivo de las operaciones ganadoras.
Comprender las estrategias de salida
Se debe planificar una estrategia de salida efectiva para cada contingencia positiva y negativa, independientemente del tipo de inversión, comercio o empresa comercial. Esta planificación debe ser una parte integral de la determinación del riesgo asociado con la inversión, el comercio o la empresa comercial.
Una estrategia de salida de negocios es el plan estratégico de un emprendedor para vender su propiedad en una compañía a inversionistas u otra compañía. Una estrategia de salida le da al propietario de un negocio una forma de reducir o liquidar su participación en un negocio y, si el negocio tiene éxito, obtener una ganancia sustancial.
Si el negocio no tiene éxito, una estrategia de salida (o "plan de salida") permite al empresario limitar las pérdidas. Una estrategia de salida también puede ser utilizada por un inversor, como un capitalista de riesgo, para prepararse para el retiro de una inversión.
Para los comerciantes e inversores, las estrategias de salida y otras técnicas de administración de dinero pueden mejorar en gran medida sus operaciones al eliminar la emoción y reducir el riesgo. Antes de entrar en una operación, se recomienda a un inversor que establezca un punto en el que venderá por una pérdida y un punto en el que venderá por una ganancia.
La administración del dinero es uno de los aspectos más importantes (y menos entendidos) del comercio. Muchos comerciantes, por ejemplo, ingresan a una operación sin una estrategia de salida y, a menudo, tienen más probabilidades de obtener ganancias prematuras o, lo que es peor, correr pérdidas. Los comerciantes deben comprender las salidas que están disponibles para ellos y crear una estrategia de salida que minimice las pérdidas y conserve las ganancias.
Estrategias de salida para una empresa comercial
En el caso de un negocio de inicio, los empresarios exitosos planean una estrategia integral de salida en caso de que las operaciones comerciales no cumplan con los hitos predeterminados.
Si el flujo de caja se reduce a un punto donde las operaciones comerciales ya no son sostenibles y una infusión de capital externo ya no es factible para mantener las operaciones, una terminación planificada de las operaciones y una liquidación de todos los activos son a veces las mejores opciones para limitar cualquier pérdida adicional.
La mayoría de los capitalistas de riesgo insisten en que se incluya una estrategia de salida cuidadosamente planificada en un plan de negocios antes de comprometer capital. Los propietarios de negocios o inversores también pueden optar por salir si otra parte presenta una oferta lucrativa para el negocio.
Idealmente, un emprendedor desarrollará una estrategia de salida en su plan de negocios inicial antes de lanzar el negocio. La elección del plan de salida influirá en las decisiones de desarrollo empresarial. Los tipos comunes de estrategias de salida incluyen ofertas públicas iniciales (IPO), adquisiciones estratégicas y compras de gestión (MBO).
La estrategia de salida que elige un emprendedor depende de muchos factores, como cuánto control o participación quiere mantener el emprendedor en el negocio, si desea que la compañía continúe operando de la misma manera o si está dispuesto a verla. cambiar en el futuro. El emprendedor querrá recibir un precio justo por su participación en la propiedad.
Una adquisición estratégica, por ejemplo, liberará al fundador de sus responsabilidades de propiedad, pero también significará renunciar al control. Las OPI a menudo se consideran la mejor estrategia de salida, ya que están asociadas con prestigio y altas recompensas. En contraste, la bancarrota es vista como la forma menos deseable de salir de un negocio.
Un aspecto clave de una estrategia de salida es la valoración de negocios, y hay especialistas que pueden ayudar a los propietarios de negocios (y compradores) a examinar las finanzas de una empresa para determinar un valor razonable. También hay gerentes de transición cuyo papel es ayudar a los vendedores con sus estrategias de salida de negocios.
Estrategias de salida para un comercio
Al negociar valores, ya sea para inversiones a largo plazo o para transacciones intradía, es imperativo que las estrategias de salida para las partes de ganancias y pérdidas de una operación se planifiquen y ejecuten diligentemente. Todos los oficios de salida deben colocarse inmediatamente después de tomar una posición. Para una operación que cumpla con su objetivo de ganancias, podría liquidarse inmediatamente o podría emplearse un trailing stop para intentar obtener más ganancias.
Bajo ninguna circunstancia se debe permitir que una operación ganadora se convierta en una operación perdedora. Para las operaciones perdedoras, un inversor debe predeterminar un monto de pérdida aceptable y adherirse a un stop-loss protector.
En el contexto de la negociación, las estrategias de salida son extremadamente importantes porque ayudan a los operadores a superar las emociones cuando operan. Cuando una operación alcanza su precio objetivo, muchos operadores se vuelven codiciosos y dudan en salir para obtener más ganancias, lo que finalmente convierte las operaciones ganadoras en operaciones perdedoras. Cuando las operaciones perdedoras alcanzan su stop-loss, el miedo se arrastra y los operadores dudan en salir de las operaciones perdedoras causando pérdidas aún mayores.
Hay dos formas de salir de una operación: tomando una pérdida o haciendo una ganancia. Los comerciantes usan los términos órdenes de tomar ganancias y detener pérdidas para referirse al tipo de salida que se está realizando. En ocasiones, los operadores abrevian estos términos como "T / P" y "S / L".
Stop-loss, o paradas, son órdenes realizadas con un corredor para vender acciones automáticamente en un determinado punto o precio. Cuando se alcanza este punto, el stop-loss se convertirá inmediatamente en una orden de mercado para vender. Esto puede ayudar a minimizar las pérdidas si el mercado se mueve rápidamente contra un inversor.
Las órdenes de Take-Profit son similares a las stop-loss, ya que se convierten en órdenes de mercado para vender cuando se alcanza el límite. Los puntos Take-Profit se adhieren a las mismas reglas que los puntos stop-loss en términos de ejecución en las bolsas de NYSE, Nasdaq y AMEX.
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