Los ETF de Brasil corren hacia la resistencia mientras se aproxima la escorrentía
Los brasileños vuelven a las urnas para una segunda vuelta electoral del 28 de octubre de 2018, donde es probable que voten al populista de extrema derecha Jair Bolsonaro como su próximo presidente. Bolsonaro se está polarizando y confrontando, declarando a los partidarios el domingo que purgará al país de "criminales" de izquierda.
A pesar de la bravuconería, Bolsonaro tiene una tarea importante por delante, si es elegido. El producto interno bruto (PIB) de Brasil, una medida del crecimiento económico de un país, creció solo 1% año tras año a partir de agosto de 2018: los analistas esperaban un aumento de 1.1%. La renovación de las políticas económicas, específicamente la reforma del sistema de pensiones de Brasil, que contribuyó a que el déficit del país aumentara al 10% del PIB en 2015, probablemente sea un desafío para Bolsonaro, ya que su política polarizadora puede dificultar la obtención del apoyo necesario para implementar el cambio.
Las acciones brasileñas se han recuperado en el último mes a medida que los inversores tienen en cuenta una victoria de Bolsonaro "favorable al mercado". Los operadores que piensan que el resultado de la elección puede ser un caso de "vender en las noticias" deben mantener estos tres fondos negociados en bolsa (ETF) brasileños en su radar. Los primeros dos ETF a continuación analizan niveles de resistencia cruciales, mientras que el tercer fondo proporciona una idea comercial para aquellos que desean acortar las acciones del país.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Creado en 2000, el ETF iShares MSCI Brazil Capped es el ETF brasileño puro más grande y sigue el índice MSCI Brazil 25/50. EWZ invierte principalmente en empresas brasileñas de mediana y gran capitalización. A partir del 24 de octubre de 2018, el fondo tiene un rendimiento anual (YTD) del -0.06%, mientras que el 17.83% regresó durante el mes pasado.
EWZ se vendió bruscamente en la primera mitad de 2018: entre finales de enero y principios de junio, el ETF cayó un 33%. El precio del fondo comenzó a recuperarse a lo largo de julio, antes de probar el mínimo de junio a principios de septiembre. Desde entonces, el precio se ha recuperado por encima del promedio móvil simple de 200 días (SMA). Es probable que el ETF alcance una resistencia significativa a $ 41 desde la línea de tendencia bajista que se extiende hasta enero.
VanEck Vectors Brasil Small-Cap ETF (BRF)
El ETF VanEck Vectors Brazil Small-Cap, creado en 2009, tiene como objetivo proporcionar rendimientos similares al MVIS Brazil Small-Cap Index. La canasta del fondo contiene compañías brasileñas de pequeña capitalización que cubren un amplio espectro de sectores. BRF ha obtenido un 18, 39% en el último mes y un -13, 82% hasta el 24 de octubre de 2018.
El precio de BRF se ha recuperado bruscamente desde que alcanzó su mínimo anual de $ 15.93 el 14 de septiembre; sin embargo, el precio del fondo no pudo moverse por encima de la media móvil simple de 200 días. Este promedio móvil a largo plazo ahora significa problemas dobles ya que proporciona una confluencia de resistencia con la línea de tendencia bajista en el área de $ 21. Si el precio se mueve a este nivel a medida que se acerca la elección, el índice de fuerza relativa (RSI) se elevará por encima de 70 en territorio de sobrecompra, lo que aumenta la probabilidad de una reversión.
ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped ETF (BZQ)
Creado en 2009, el ETF ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped busca devolver el doble del rendimiento inverso diario del índice MSCI Brazil 25/50. El fondo tiene suficiente liquidez para los operadores, con un volumen promedio diario de negociación (ADTV) de $ 6.27 millones. El diferencial diario promedio de BZQ es de 0.13%, lo que hace que el instrumento sea más adecuado para el comercio oscilante en lugar del comercio diario. Los honorarios de gestión son moderados: el índice de gastos del ETF del 0, 95% está en línea con el promedio de la categoría del 0, 94%.
El precio de BZQ se está moviendo actualmente dentro de un canal descendente de 20 puntos que proporciona una excelente oportunidad comercial de riesgo-recompensa a medida que las elecciones presidenciales se dirigen a la segunda vuelta de la segunda vuelta. Los operadores deben buscar abrir una posición larga cerca del nivel de $ 35, donde es probable que el fondo encuentre un sólido respaldo de la línea de tendencia más baja del canal. Puede ser prudente esperar a que el RSI se mueva por debajo de 30 y que se imprima una vela alcista, como un martillo, antes de ingresar. Considere tomar ganancias en la SMA de 200 días o en la línea de tendencia superior del canal. Una orden de stop-loss podría colocarse aproximadamente un dólar por debajo del punto de entrada para proteger el capital comercial.