Gran teoría del tonto

¿Cuál es la teoría del tonto mayor?

La teoría del tonto mayor afirma que es posible ganar dinero comprando valores, estén o no sobrevalorados, vendiéndolos para obtener una ganancia en una fecha posterior. Esto se debe a que siempre habrá alguien (es decir, un tonto mayor o mayor) que esté dispuesto a pagar un precio más alto.

Para llevar clave

• La teoría del gran tonto establece que puede ganar dinero con valores, ya sea que estén sobrevalorados o no, vendiéndolos a un inversor crédulo o a un tonto mayor.
• La diligencia debida se recomienda como estrategia para evitar convertirse en un tonto mayor.

Comprender la teoría del tonto mayor

Si actúa de acuerdo con la teoría del tonto mayor, un inversor comprará valores con precios cuestionables sin tener en cuenta su calidad. Si la teoría se mantiene, el inversor aún podrá venderlos rápidamente a otro "tonto mayor", que también podría esperar darles la vuelta rápidamente. Desafortunadamente, las burbujas especulativas estallaron eventualmente, lo que condujo a una rápida depreciación de los precios de las acciones.

La teoría del tonto mayor también se desmorona en otras circunstancias, incluidas las recesiones y depresiones económicas. En 2008, cuando los inversores compraron valores respaldados por hipotecas defectuosos, fue difícil encontrar compradores cuando el mercado colapsó.

Para 2004, la propiedad de vivienda en los Estados Unidos había alcanzado un máximo del 70%. A fines de 2005, los precios de las viviendas comenzaron a caer, lo que provocó una disminución del 40% en el índice de construcción de viviendas de EE. UU. En 2006. Muchos prestatarios de alto riesgo ya no pudieron soportar altas tasas de interés y comenzaron a incumplir sus préstamos. Las empresas financieras y los fondos de cobertura que poseían más de $ 1 billón en valores respaldados por estas hipotecas subprime en quiebra también comenzaron a entrar en dificultades.

Gran teoría del tonto y valoración intrínseca

Una de las razones por las que fue difícil encontrar compradores de valores respaldados por hipotecas durante la crisis financiera de 2008 fue que estos valores se construyeron sobre una deuda de muy mala calidad. Es importante en cualquier situación llevar a cabo una debida diligencia exhaustiva sobre una inversión, incluido un modelo de valoración en algunas circunstancias, para determinar su valor fundamental.

La diligencia debida es un término amplio que abarca una gama de análisis cualitativos y cuantitativos. Algunos aspectos de la diligencia debida pueden incluir el cálculo de la capitalización o el valor total de una empresa; identificar tendencias de ingresos, ganancias y márgenes; investigando competidores y tendencias de la industria; además de colocar la inversión en un contexto de mercado más amplio: analizar ciertos múltiplos como precio a ganancias (PE), precio a ventas (P / S) y precio / ganancias a crecimiento (PEG). Los inversores también pueden tomar medidas para comprender la gestión (los efectos y métodos de su toma de decisiones) y la propiedad de la empresa (es decir, a través de una tabla de capitalización que desglosa quién posee la mayoría de las acciones de la empresa y tiene el mayor poder de voto).

Ejemplo de teoría del tonto mayor

En los últimos tiempos, el precio de bitcoin a menudo se presenta como un ejemplo de la teoría del tonto mayor. La criptomoneda no tiene valor intrínseco, consume cantidades masivas de energía y consiste simplemente en líneas de código. Según los informes, es útil en la medida en que su tecnología subyacente (blockchain) está siendo utilizada por bancos y empresas de servicios financieros para racionalizar las transacciones de transferencia de dinero de manera segura. Sin embargo, el precio de bitcoin se ha disparado con los años.

A fines de 2017, alcanzó un máximo de $ 20, 000 antes de retirarse. Atraídos por el atractivo de sacar provecho de su apreciación de precios, los comerciantes e inversores están comprando y vendiendo rápidamente la criptomoneda. Los artículos han postulado que están comprando porque esperan revender a un precio más alto a otra persona más tarde. La teoría del gran tonto ha ayudado a que el precio de bitcoin aumente en un corto período de tiempo, ya que la demanda ha superado la oferta de la criptomoneda.

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