Instinto de manada

¿Qué es el instinto de rebaño?

El instinto de rebaño en las finanzas es el fenómeno en el que los inversores siguen lo que perciben que otros inversores están haciendo, en lugar de su propio análisis. En otras palabras, un inversor que exhibe instinto de rebaño gravitará hacia las mismas inversiones o inversiones similares, basadas casi exclusivamente en el hecho de que muchos otros están comprando los valores.

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Comercio de divisas en instinto de rebaño

Entendiendo el instinto del rebaño

El instinto de rebaño es una mentalidad que se distingue por la falta de toma de decisiones o introspección individual, lo que hace que las personas piensen y se comporten de manera similar a quienes las rodean. El miedo a perderse una idea de inversión rentable es a menudo la fuerza impulsora detrás del instinto de rebaño.

Para llevar clave

• El instinto de rebaño en las finanzas es el fenómeno en el que los inversores siguen lo que perciben que otros inversores están haciendo en lugar de su propio análisis.
• El instinto de rebaño tiene una historia de iniciar grandes concentraciones de mercado y ventas masivas sin fundamento que a menudo se basan en la falta de apoyo fundamental para justificar.
• La burbuja de las puntocom de finales de la década de 1990 y principios de la década de 2000 es un excelente ejemplo de las ramificaciones del instinto de rebaño en el crecimiento y el estallido posterior de la burbuja de esa industria.

El instinto de rebaño, también conocido como pastoreo, tiene un historial de iniciar grandes manifestaciones de mercado y ventas sin fundamento que a menudo se basan en la falta de apoyo fundamental para justificar. El instinto de rebaño es un motor importante de burbujas de activos en los mercados financieros. La burbuja de las puntocom de finales de la década de 1990 y principios de la década de 2000 es un excelente ejemplo de las ramificaciones del instinto de rebaño en el crecimiento y el estallido posterior de la burbuja de esa industria.

Por naturaleza, los seres humanos quieren ser parte de una comunidad de personas con normas culturales y socioeconómicas compartidas. Sin embargo, las personas aún aprecian su individualidad y asumen la responsabilidad de su propio bienestar. En ocasiones, se puede inducir a los inversores a seguir al rebaño, ya sea comprando en la cima de una recuperación del mercado o saltando del barco en una venta masiva del mercado. La teoría de las finanzas del comportamiento atribuye esta conducta a la tendencia humana natural a ser influenciada por las influencias sociales que desencadenan el miedo a estar solo o el miedo a perderse.

Burbujas de pastoreo e inversión

Una burbuja de inversión ocurre cuando el comportamiento exuberante del mercado impulsa una escalada rápida en el precio de un activo más allá de su valor intrínseco. La burbuja continúa inflándose hasta que el precio del activo alcanza un nivel más allá de la racionalidad fundamental y económica. En esta etapa de la existencia de una burbuja, los aumentos adicionales en el costo del activo a menudo dependen exclusivamente de que los inversores continúen comprando al precio más alto. Cuando los inversores ya no están dispuestos a comprar a ese nivel de precios, la burbuja comienza a colapsar. En los mercados especulativos, el estallido puede provocar efectos corolarios de gran alcance.

Algunas burbujas se producen orgánicamente, impulsadas por inversores que se ven superados con optimismo sobre el aumento de precios de un valor y el temor de quedarse atrás mientras otros obtienen ganancias significativas. Los especuladores se sienten atraídos por la inversión y, por lo tanto, hacen que el precio de la seguridad y el volumen de negociación suban aún más. La exuberancia irracional sobre las acciones de puntocom a fines de la década de 1990 fue impulsada por el dinero barato, el capital fácil, el exceso de confianza del mercado y la especulación excesiva. A los inversores no les importó que muchas puntocom no generaran ingresos, y mucho menos ganancias. Los instintos generadores de los inversores los hicieron ansiosos por continuar con la próxima oferta pública inicial (OPI) mientras pasaban por alto por completo los fundamentos tradicionales de la inversión. Justo cuando el mercado alcanzó su punto máximo, el capital de inversión comenzó a agotarse, lo que llevó al estallido de la burbuja y a fuertes pérdidas de inversión.

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