¿Cómo puede una empresa tener un margen de beneficio bruto negativo?

El margen de beneficio bruto muestra qué tan bien una empresa genera ingresos de sus costos que están directamente vinculados a la producción. El margen de beneficio bruto se utiliza como una medida para evaluar la salud financiera de una empresa. El margen bruto también puede proporcionar información sobre si su estrategia comercial está logrando sus objetivos de producción, ventas y rentabilidad.

El margen de beneficio bruto puede volverse negativo cuando los costos de producción exceden las ventas totales. Un margen negativo puede ser una indicación de la incapacidad de una empresa para controlar los costos. Por otro lado, los márgenes negativos podrían ser la consecuencia natural de dificultades macroeconómicas o de toda la industria más allá del control de la gestión de una empresa.

¿Qué es el margen de beneficio bruto?

El beneficio bruto es el ingreso obtenido por una empresa después de deducir los costos directos de producción de sus productos. Antes de que podamos analizar el margen de beneficio bruto, necesitamos revisar los componentes del beneficio bruto y qué costos no están incluidos.

Los ingresos son los ingresos que genera una empresa durante un período determinado, como un trimestre o un año. Los ingresos también se conocen como ventas netas, ya que las empresas pueden obtener devoluciones de mercancías por parte de los clientes, que se deducen de los ingresos.

El costo de los bienes vendidos para una empresa representa los costos directos y los costos laborales directos que se incurren en la producción de bienes. En otras palabras, el costo de los bienes vendidos son los costos que están directamente relacionados con la producción, que pueden incluir lo siguiente:

• Materiales directos como materias primas e inventario.
• Trabajo directo o salarios para trabajadores de producción
• Costos de equipos y maquinaria utilizados en la producción.
• Servicios públicos como calefacción y electricidad para la fábrica de producción.
• Gastos de envío de los productos.

Sin embargo, los costos que no son de producción no se incluyen en el costo de los bienes vendidos, como los costos de ventas, generales y administrativos (SG&A), que comúnmente se conocen como costos generales. La oficina corporativa de una empresa se consideraría una sobrecarga y no se incluiría en los costos de los bienes vendidos ni en el cálculo de la ganancia bruta.

La ganancia bruta se calcula restando el costo de los bienes vendidos de los ingresos totales. Si la cifra de beneficio bruto resultante se divide entre los ingresos, le queda el margen de beneficio bruto. El número resultante demuestra el porcentaje de ingresos generados por esos costos directos.

Para llevar clave

• El margen de beneficio bruto muestra qué tan bien una empresa genera ingresos de sus costos que están directamente vinculados a la producción.
• El beneficio bruto de una empresa son sus ingresos menos el costo de los bienes vendidos, que incluyen los costos de mano de obra directa y materiales directos.
• El margen de beneficio bruto se calcula dividiendo el beneficio bruto por los ingresos de una empresa.
• Si una empresa experimenta una disminución repentina en los ingresos o un aumento en los costos de los bienes vendidos, puede resultar en un margen de beneficio bruto negativo.

Razones para un margen de beneficio bruto negativo

Una empresa puede informar un margen de beneficio bruto negativo por varias razones. A continuación se presentan algunos ejemplos de los factores que pueden afectar tanto los ingresos como los costos que conducen a un margen de beneficio bruto negativo.

Disminución de ingresos

La disminución de las ventas podría conducir a la disminución de los ingresos, mientras que los costos siguen siendo los mismos o se elevan. La mala fijación de precios de un producto podría generar una ganancia por artículo inferior a la esperada y, en última instancia, generar una pérdida.

La mala comercialización para el lanzamiento de un nuevo producto podría generar una disminución de los ingresos y una pérdida. Por ejemplo, si una empresa fabricara un nuevo producto antes de su lanzamiento, y las ventas fueran mediocres, la empresa se quedaría estancada con el inventario. Es posible que la compañía necesite reducir el precio del producto para mover el exceso de inventario y cargar con una pérdida.

El aumento de la competencia podría obligar a una empresa a reducir sus precios para mantener su base de clientes y su participación en el mercado. Como resultado, los ingresos disminuirían y podría producirse una pérdida, ya que los costos probablemente seguirían siendo los mismos.

Incrementos de costos

Los aumentos en los costos de las materias primas pueden eliminar las ganancias y provocar pérdidas. Por ejemplo, si una empresa firmó un contrato para entregar su producto a un cliente, y el precio de las materias primas aumentó, excediendo el precio del producto, el margen bruto sería negativo.

Los aumentos en el costo de la mano de obra pueden llevar a un costo de bienes vendidos mayor al esperado. Por ejemplo, si una empresa experimenta demoras en la obtención de un pedido para un gran cliente, la gerencia podría tener que pagar horas extras a los empleados o contratar ayuda adicional para completar el pedido.

Choques macroeconómicos

Una recesión puede reducir las ganancias de las empresas a medida que los consumidores reducen el gasto y las empresas reducen sus operaciones. Por ejemplo, los constructores de viviendas y las empresas de construcción podrían experimentar márgenes de beneficio bruto negativos tras el colapso del mercado inmobiliario. El exceso de inventario de viviendas probablemente se vendería por una pérdida si la recesión fuera lo suficientemente grave, como en el caso de la Gran Recesión, que ocurrió entre 2007 y 2009.

Un aumento sustancial en las tasas de interés puede tener un efecto negativo en algunas industrias. Por ejemplo, si las tasas aumentan demasiado rápido, los fabricantes de automóviles podrían sufrir ventas más bajas, ya que muchos consumidores financian o solicitan préstamos para comprar un automóvil nuevo. Las tasas de interés más altas pueden hacer que los consumidores no puedan pagar los pagos del automóvil. El resultado sería un exceso de inventario para los fabricantes de automóviles, lo que los llevaría a vender sus automóviles por una pérdida para reducir sus existencias.

Ejemplo de margen de beneficio bruto negativo

Por ejemplo, supongamos que un fabricante de automóviles tiene costos directos o el costo de los bienes vendidos de $ 8 millones, mientras que los ingresos generados por la venta de automóviles fueron de $ 12 millones.

• La ganancia bruta para la compañía sería de $ 4 millones o ($ 12 millones - $ 8 millones).
• El margen de beneficio bruto sería 0, 33 o 33% ($ 4 millones en ganancias brutas / $ 12 millones en ingresos).

Digamos que el costo del acero y el aluminio aumentó significativamente, lo que resultó en que el costo de los bienes vendidos se elevó a $ 16 millones. La compañía respondió aumentando los precios ayudando a aumentar los ingresos a $ 14 millones. Sin embargo, la gerencia de la compañía no pudo pasar todos los aumentos de costos a sus clientes.

• La ganancia bruta para la compañía sería - $ 2 millones o ($ 14 millones en ingresos - $ 16 millones en costo de bienes vendidos).
• El margen de beneficio bruto sería -0.14 o -14% (- $ 2 millones en ganancias brutas / $ 14 millones en ingresos).

Cómo interpretar el margen de beneficio bruto negativo

El margen de beneficio bruto debe interpretarse dentro del contexto de la industria y el desempeño anterior de la compañía. De lo contrario, un margen negativo podría inducirlo a error a creer que la administración cometió errores o no pudo controlar los costos.

Muchas compañías bien administradas pueden experimentar una pérdida a corto plazo, como las compañías de viajes y las aerolíneas después del 11 de septiembre. Si la administración de una empresa hace ajustes, o el shock exógeno disminuye, la rentabilidad podría regresar. Sin embargo, si hay un patrón de pérdidas durante varios trimestres, puede ser una indicación de un problema a largo plazo más sistémico.