¿Cómo difieren la relación actual y la relación rápida?

Tanto el índice actual como el índice rápido miden la liquidez a corto plazo de una empresa, o su capacidad de generar suficiente efectivo para pagar todas las deudas en caso de que venzan de una vez. Aunque ambas son medidas de la salud financiera de una empresa, son ligeramente diferentes. La relación rápida se considera más conservadora que la relación actual porque sus factores de cálculo en menos elementos. Aquí hay un vistazo a ambas razones, cómo calcularlas y sus diferencias clave.

Lo que se incluye en la relación actual

El índice actual mide la capacidad de una empresa para pagar pasivos corrientes o de corto plazo (deuda y cuentas por pagar) con sus activos actuales o de corto plazo (efectivo, inventario y cuentas por cobrar).

Los activos corrientes en el balance de una empresa representan el valor de todos los activos que razonablemente se pueden convertir en efectivo dentro de un año. Los ejemplos de activos corrientes incluyen:

• Efectivo y equivalentes de efectivo
• Valores negociables
• Cuentas por cobrar
• Gastos pagados por anticipado
• Inventario

Los pasivos corrientes son las deudas u obligaciones de la compañía en su balance que vencen dentro de un año. Los ejemplos de pasivos corrientes incluyen:

• Deuda a corto plazo
• Cuentas por pagar
• Pasivos acumulados y otras deudas

Cálculo de la relación actual

Puede calcular la relación actual de una empresa dividiendo sus activos actuales entre los pasivos actuales como se muestra en la siguiente fórmula:

Ratio actual = Activos actuales Pasivos actuales \ text {Ratio actual} = \ frac {\ text {Activos actuales}} {\ text {Pasivos actuales}} Ratio actual = Pasivos actuales Activos actuales

Si una empresa tiene una relación actual de menos de uno entonces tiene menos activos corrientes que pasivos corrientes. Los acreedores considerarían que la empresa es un riesgo financiero porque es posible que no pueda pagar fácilmente sus obligaciones a corto plazo.

Si una empresa tiene un índice actual de más de uno, entonces se considera un riesgo menor porque podría liquidar sus activos actuales más fácilmente para pagar pasivos a corto plazo.

Lo que se incluye en la relación rápida

La relación rápida también mide la liquidez de una empresa al medir qué tan bien sus activos actuales podrían cubrir sus pasivos actuales. Sin embargo, la proporción rápida es una medida más conservadora de liquidez porque no incluye todos los elementos utilizados en la proporción actual. La proporción rápida, a menudo denominada proporción de prueba ácida, incluye solo activos que se pueden convertir en efectivo en 90 días o menos.

Los activos corrientes utilizados en la relación rápida incluyen:

• Efectivo y equivalentes de efectivo
• Valores negociables
• Cuentas por cobrar

Los pasivos corrientes utilizados en el índice rápido son los mismos que los utilizados en el índice actual:

• Deuda a corto plazo
• Cuentas por pagar
• Pasivos acumulados y otras deudas

Cálculo de la relación rápida

La razón rápida se calcula sumando efectivo y equivalentes, inversiones negociables y cuentas por cobrar, y dividiendo esa suma entre los pasivos corrientes como se muestra en la siguiente fórmula:

Ratio rápido = Efectivo + Equivalentes de efectivo + Cuentas por cobrar actuales + Inversiones a corto plazo Pasivos corrientes \ begin {alineado} \ text {Quick Ratio} = \ frac {\ begin {array} {c} \ text {Cash} + \ text {Cash Equivalentes} + \\ \ text {Cuentas por cobrar actuales} + \ text {Inversiones a corto plazo} \ end {array}} {\ text {Pasivos actuales}} \ end {alineado} Ratio rápido = Pasivos corrientesCash + Equivalentes en efectivo + Cuentas por cobrar actuales + Inversiones a corto plazo

Si las finanzas de una empresa no proporcionan un desglose de sus activos rápidos, aún puede calcular la relación rápida. Puede restar el inventario y los activos prepagos actuales de los activos actuales, y dividir esa diferencia entre los pasivos corrientes.

Similar a la razón actual, una compañía que tiene una razón rápida de más de uno generalmente se considera menos riesgoso que una compañía que tiene una razón rápida de menos de uno.

Diferencias clave

La relación rápida ofrece una visión más conservadora de la liquidez o la capacidad de una empresa para cumplir con sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo porque no incluye inventario y otros activos corrientes que son más difíciles de liquidar (es decir, convertir en efectivo ) Al excluir el inventario y otros activos menos líquidos, la relación rápida se centra en los activos más líquidos de la compañía.

Ambas razones incluyen cuentas por cobrar, pero algunas cuentas por cobrar podrían no liquidarse muy rápidamente. Como resultado, incluso la relación rápida puede no dar una representación precisa de liquidez si las cuentas por cobrar no se cobran fácilmente y no se convierten en efectivo.

Otras Consideraciones

Dado que la proporción actual incluye inventario, será alta para las compañías que están muy involucradas en la venta de inventario. Por ejemplo, en la industria minorista, una tienda puede abastecerse de mercancías antes de las vacaciones, lo que aumenta su relación actual. Sin embargo, cuando termina la temporada, la relación actual se reduciría sustancialmente. Como resultado, la relación actual fluctuaría durante todo el año para minoristas y empresas similares.

Por otro lado, eliminar el inventario podría no reflejar una imagen precisa de liquidez para algunas industrias Por ejemplo, los supermercados mueven el inventario muy rápidamente, y sus existencias probablemente representarán una gran parte de sus activos actuales. Eliminar el inventario de los supermercados haría que sus pasivos actuales parecieran inflados en relación con sus activos actuales bajo la relación rápida.

Al analizar la liquidez de una empresa, ninguna relación individual será suficiente en todas las circunstancias. Es importante incluir otros índices financieros en su análisis, incluidos el índice actual y el índice rápido, así como otros.