Cómo invertir en oro: una guía para inversores

Desde la época de las civilizaciones antiguas hasta la era moderna, el oro ha sido la moneda de elección mundial. Hoy, los inversores compran oro principalmente como cobertura contra los disturbios políticos y la inflación. Además, muchos de los principales asesores de inversión recomiendan una asignación de cartera en productos básicos, incluido el oro, para reducir el riesgo general de la cartera.

Cubriremos muchas de las oportunidades para invertir en oro, incluidos lingotes (es decir, lingotes de oro), fondos mutuos, futuros, compañías mineras y joyas. Con pocas excepciones, solo lingotes, futuros y un puñado de fondos especializados brindan una oportunidad de inversión directa en oro. Otras inversiones derivan parte de su valor de otras fuentes. (Para leer los antecedentes, consulte ¿Todavía vale la pena invertir en oro? )

Lingotes de oro

Esta es quizás la forma más conocida de propiedad directa del oro. Mucha gente piensa en los lingotes de oro como las grandes barras de oro que se celebran en Fort Knox. En realidad, el lingote de oro es cualquier forma de oro puro, o casi puro, que ha sido certificado por su peso y pureza. Esto incluye monedas, barras, etc., de cualquier tamaño. Por lo general, también se adjunta un número de serie a las barras de oro por razones de seguridad.

Si bien las pesadas barras de oro son una vista impresionante, su gran tamaño (hasta 400 onzas troy) las hace poco líquidas y, por lo tanto, costosas de comprar y vender. Después de todo, si posee una barra de oro grande con un valor de $ 100, 000 como su tenencia completa en oro, y luego decide vender el 10%, no puede cortar exactamente el extremo de la barra y venderla. Por otro lado, los lingotes mantenidos en barras y monedas de menor tamaño proporcionan mucha más liquidez, y es bastante común entre los propietarios de oro.

Monedas de oro

Durante décadas, los gobiernos soberanos de todo el mundo han emitido grandes cantidades de monedas de oro. Los inversores suelen comprar monedas a comerciantes privados con una prima de aproximadamente 1-5% por encima de su valor de oro subyacente.

Las ventajas de las monedas de lingotes son:

• Sus precios están convenientemente disponibles en publicaciones financieras globales.
• Las monedas de oro a menudo se acuñan en tamaños más pequeños (una onza o menos), lo que las convierte en una forma más conveniente de invertir en oro que las barras más grandes.
• Los distribuidores de buena reputación se pueden encontrar con una búsqueda mínima y se encuentran en muchas ciudades grandes.

Precaución : las monedas de oro antiguas y raras tienen lo que se conoce como valor numismático o 'coleccionista' por encima y más allá del valor subyacente del oro. Para invertir estrictamente en oro, concéntrese en monedas de circulación amplia y deje las monedas raras a los coleccionistas.

Algunas de las monedas de oro ampliamente circuladas incluyen el krugerrand sudafricano, el águila estadounidense y la hoja de arce canadiense.

Los principales problemas con el lingote de oro son que los costos de almacenamiento y seguro, y el margen de beneficio relativamente grande del concesionario obstaculizan el potencial de ganancias. Además, comprar lingotes de oro es una inversión directa en el valor del oro, y cada cambio de dólar en el precio del oro cambiará proporcionalmente el valor de sus tenencias. Otras inversiones en oro, como los fondos mutuos, pueden realizarse en cantidades de dólares más pequeñas que el lingote, y también pueden no tener tanta exposición directa al precio como el lingote.

ETF de oro y fondos mutuos

Una alternativa a la compra directa de lingotes de oro es invertir en uno de los fondos cotizados en bolsa (ETF) basados ​​en oro. Cada acción de estos instrumentos especializados representa una cantidad fija de oro, como una décima parte de una onza. Estos fondos pueden comprarse o venderse como acciones, en cualquier corredora o cuenta IRA. Por lo tanto, este método es más fácil y más rentable que poseer barras o monedas directamente, especialmente para pequeños inversores, ya que la inversión mínima es solo el precio de una sola acción del ETF. Los índices de gastos anuales de estos fondos suelen ser inferiores al 0, 5%, mucho menos que los honorarios y gastos de muchas otras inversiones, incluida la mayoría de los fondos mutuos.

Muchos fondos mutuos poseen lingotes de oro y compañías de oro como parte de sus carteras normales, pero los inversores deben tener en cuenta que solo unos pocos fondos mutuos se centran únicamente en la inversión en oro; la mayoría posee una serie de otros productos básicos. Las principales ventajas de los fondos mutuos orientados solo al oro son:

• Bajo costo y baja inversión mínima requerida
• Diversificación entre diferentes empresas.
• Facilidad de propiedad en una cuenta de corretaje o una IRA
• No se necesita investigación individual de la empresa.

Algunos fondos invierten en los índices de las empresas mineras, otros están directamente vinculados a los precios del oro, mientras que otros se gestionan activamente. Lea sus prospectos para más información. Los fondos mutuos tradicionales tienden a administrarse activamente, mientras que los ETF se adhieren a una estrategia pasiva de seguimiento de índices y, por lo tanto, tienen índices de gastos más bajos. Sin embargo, para el inversionista promedio de oro, los fondos mutuos y los ETF son ahora generalmente la forma más fácil y segura de invertir en oro.

Futuros de oro y opciones

Los futuros son contratos para comprar o vender una cantidad dada de un artículo, en este caso oro, en una fecha particular en el futuro. Los futuros se negocian en contratos, no en acciones, y representan una cantidad predeterminada de oro. Como esta cantidad puede ser grande (por ejemplo, 100 onzas troy x $ 1, 000 / onza = $ 100, 000), los futuros son más adecuados para inversores experimentados. Las personas a menudo usan futuros porque las comisiones son muy bajas y los requisitos de margen son mucho más bajos que con las inversiones de capital tradicionales. Algunos contratos se liquidan en dólares, mientras que otros se liquidan en oro, por lo que los inversores deben prestar atención a las especificaciones del contrato para evitar tener que entregar 100 onzas de oro en la fecha de liquidación. (Para más información sobre esto, lea Contratos de futuros de oro y plata ).

Las opciones sobre futuros son una alternativa a la compra directa de un contrato de futuros. Estos le dan al propietario de la opción el derecho de comprar el contrato de futuros dentro de un cierto período de tiempo, a un precio preestablecido. Una ventaja de una opción es que aprovecha su inversión original y limita las pérdidas al precio pagado. Un contrato de futuros comprado con margen puede requerir más capital que el invertido originalmente si las pérdidas aumentan rápidamente. A diferencia de una inversión de futuros, que se basa en el valor actual del oro, la desventaja de una opción es que el inversor debe pagar una prima por el valor subyacente del oro para poseer la opción. Debido a la naturaleza volátil de los futuros y las opciones, pueden ser inadecuados para muchos inversores. Aun así, los futuros siguen siendo la forma más barata (comisiones + gastos por intereses) de comprar o vender oro al invertir grandes sumas.

Compañías mineras de oro

Las empresas que se especializan en minería y refinación también se beneficiarán de un aumento del precio del oro. Invertir en este tipo de empresas puede ser una forma efectiva de obtener ganancias del oro, y también puede conllevar un riesgo menor que otros métodos de inversión.

Las compañías mineras de oro más grandes cuentan con amplias operaciones globales; por lo tanto, los factores comerciales comunes a muchas otras grandes empresas influyen en el éxito de dicha inversión. Como resultado, estas compañías aún pueden mostrar ganancias en tiempos de precios planos o en descenso de oro. Una forma de hacerlo es mediante la cobertura contra una caída en los precios del oro como parte normal de su negocio. Algunos hacen esto y otros no. Aun así, las compañías mineras de oro pueden proporcionar una forma más segura de invertir en oro que a través de la propiedad directa de lingotes. Al mismo tiempo, la investigación y selección de empresas individuales requiere la debida diligencia por parte del inversor. Como se trata de un esfuerzo que consume mucho tiempo, puede que no sea factible para muchos inversores.

Joyas de oro

La mayor parte de la producción mundial de oro se usa para hacer joyas. Con el crecimiento anual de la población y la riqueza, la demanda de oro utilizado en la producción de joyas debería aumentar con el tiempo. Por otro lado, se muestra que los compradores de joyas de oro son algo sensibles al precio y compran menos si el precio aumenta rápidamente.

La compra de joyas a precios minoristas implica un marcado considerable: hasta un 400% sobre el valor subyacente del oro. Se pueden encontrar mejores ofertas de joyería en ventas y subastas de bienes. La ventaja de comprar joyas de esta manera es que no hay un marcado minorista; La desventaja es el tiempo dedicado a buscar piezas valiosas. No obstante, la propiedad de joyas proporciona la forma más agradable de poseer oro, incluso si no es la más rentable desde el punto de vista de la inversión. Como forma de arte, las joyas de oro son hermosas. Como inversión, es mediocre, a menos que usted sea el joyero.

La línea de fondo

Los inversores más grandes que desean tener una exposición directa al precio del oro pueden preferir invertir en oro directamente a través de lingotes. También existe un nivel de comodidad al poseer un activo físico en lugar de simplemente un trozo de papel. La desventaja es la ligera prima sobre el valor del oro pagado en la compra inicial, así como los costos de almacenamiento.

Para los inversores que son un poco más agresivos, los futuros y las opciones sin duda harán el truco. Pero, tenga cuidado con el comprador: estas inversiones son derivados del precio del oro y pueden ver movimientos bruscos hacia arriba y hacia abajo, especialmente cuando se realizan con margen. Por otro lado, los futuros son probablemente la forma más eficiente de invertir en oro, excepto por el hecho de que los contratos deben renovarse periódicamente a medida que expiran.

La idea de que las joyas es una inversión es histórica, pero ingenua. Existe una gran diferencia entre el precio de la mayoría de las joyas y su valor en oro para que se considere una verdadera inversión. En cambio, el inversor promedio en oro debería considerar los fondos mutuos y ETF orientados al oro, ya que estos valores generalmente proporcionan la forma más fácil y segura de invertir en oro.