Cómo la producción de la OPEP (y no OPEP) afecta los precios del petróleo

El petróleo crudo ocupa la posición más destacada en el mercado mundial de productos básicos, ya que los cambios en el precio del petróleo afectan la forma en que opera la economía mundial. Entre otros, los precios del crudo dependen en gran medida de dos factores: desarrollos geopolíticos y eventos económicos. Estos dos factores conducen a cambios en los niveles de suministro de petróleo de los principales productores de petróleo que resultan en fluctuaciones en los precios del petróleo.

Por ejemplo, el embargo petrolero árabe de 1973, la guerra Irán-Iraq de 1980 y la guerra del Golfo de 1990 son algunos de los desarrollos geopolíticos históricos que han impactado significativamente los precios del petróleo. Del mismo modo, la crisis financiera asiática de 1997, la crisis financiera mundial de 2008-09 y el estado actual continuo de exceso de oferta de petróleo de la OPEP son eventos económicos importantes que han impactado significativamente los precios del petróleo. (Para más información, vea: ¿Qué determina los precios del petróleo? )

Los dos grupos prominentes que poseen la mayoría de la producción mundial de petróleo son la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y el grupo de naciones no pertenecientes a la OPEP. En medio de los desarrollos económicos y geopolíticos altamente dinámicos, estos grupos realizan cambios en sus capacidades de producción de petróleo, lo que afecta los niveles de suministro de petróleo y genera volatilidad en los precios del petróleo. Por ejemplo, la reciente decisión de continuar con el exceso de oferta de petróleo por parte del grupo de la OPEP, impulsada principalmente por su miembro más grande, Arabia Saudita, ha resultado en precios de petróleo de los últimos 12 años.

Veamos cómo y en qué medida los niveles de producción de petróleo de estos dos grupos afectan los precios del petróleo.

¿Cómo afecta la producción de la OPEP a los precios del petróleo?

La cuota de mercado del petróleo producido por la OPEP en el mercado mundial del petróleo sigue rondando el 40%. Por ejemplo, la Agencia Internacional de Energía (AIE) proporciona la siguiente representación de la participación petrolera de la OPEP en el mercado mundial entre 2013 y 2015:

El petróleo exportado por la OPEP representa alrededor del 60% del comercio mundial de petróleo, lo que indica su posición dominante en el mercado mundial del petróleo. La AIE también informa que el 81% de las reservas probadas de petróleo crudo del mundo se encuentran dentro de los límites de las naciones de la OPEP. De eso, alrededor de dos tercios se encuentran dentro de la región del Medio Oriente. Además, todos los países miembros de la OPEP han estado mejorando continuamente en tecnología y exploraciones que conducen a mejoras adicionales en sus capacidades de producción de petróleo a costos operativos reducidos.

La OPEP sigue siendo influyente debido a tres factores principales: la ausencia de fuentes alternativas equivalentes a su posición dominante, la falta de alternativas económicamente viables al petróleo crudo en el sector de la energía y la ventaja de precio comparativamente bajo contra el costo relativamente alto. Producción de la OPEP. (Para lecturas relacionadas, ver: El costo del aceite de esquisto versus el aceite convencional ).

La OPEP tiene la capacidad económica de interrumpir o mejorar el suministro de petróleo a niveles sustanciales en cualquier momento, afectando severamente los precios del petróleo. El embargo petrolero árabe de 1973 hizo que los precios se cuadruplicaran de $ 3 a $ 12 por barril, mientras que la sobreoferta en curso reciente ha reducido los precios de $ 100 un año antes a los actuales $ 28 por barril.

Dentro del grupo de la OPEP, Arabia Saudita es el mayor productor de petróleo crudo del mundo y sigue siendo el miembro más dominante de la OPEP. (Para más información, ver: Cómo la política doméstica saudita da forma a la producción de la OPEP ).

Una representación de EIA indica que cada instancia de un corte en la producción de petróleo por parte de Arabia Saudita ha resultado en un fuerte aumento en los precios del petróleo, y viceversa.

Antes de 2000, todas las instancias históricas desde el embargo petrolero árabe de 1973 indican que Arabia Saudita ha logrado mantener su ventaja en el mercado petrolero. Hace un llamado a la determinación de los precios del petróleo crudo al controlar el suministro. Todas las principales fluctuaciones del precio del petróleo pueden atribuirse claramente a los niveles de producción de Arabia Saudita, junto con otras naciones de la OPEP.

¿La producción no OPEP impacta los precios del petróleo ">

Los productores de petróleo no pertenecientes a la OPEP incluyen otras naciones productoras de petróleo crudo fuera del grupo de la OPEP y las que producen petróleo de esquisto bituminoso.

Curiosamente, cinco de los 10 principales países productores de petróleo incluyen naciones no pertenecientes a la OPEP como Rusia, Estados Unidos, China, Canadá y México. Dado que sus propios niveles de consumo son altos, no tienen o tienen una capacidad limitada para exportar. En cambio, muchos de estos países son importadores netos de petróleo a pesar de la alta producción. Esto los convierte en participantes ineficaces en el proceso de determinación del precio del petróleo. Con gran éxito en el descubrimiento de petróleo y gas de esquisto bituminoso, los productores de petróleo no pertenecientes a la OPEP disfrutaron de una mayor producción y una mayor participación en el mercado en los últimos tiempos. Sin embargo, la tecnología del petróleo de esquisto bituminoso necesita grandes inversiones iniciales que pronto perjudicaron a los productores de este petróleo. (Para más información, ver: Los principales productores de petróleo del mundo . )

El siguiente gráfico de la AIE indica los altos niveles de producción alcanzados por las naciones que no pertenecen a la OPEP en los últimos tiempos, mientras subían al petróleo de esquisto

auge

. Sin embargo, nada de eso parece haberse traducido para crear un impacto visible en el precio (como en el caso de Arabia Saudita representado anteriormente). Los altos niveles de producción durante 2002-2004 y en 2010 no provocaron una disminución de los precios, sino que se vieron acompañados por precios más altos. La reciente alta producción durante 2014 - 2015 se acompaña de una disminución de los precios, pero se superpone y puede atribuirse igualmente al aumento de la oferta de la OPEP.

Esto indica que los productores de petróleo no pertenecientes a la OPEP tienen un papel limitado que desempeñar en el proceso de determinación del precio del petróleo, y es la OPEP (principalmente Arabia Saudita) la que toma las decisiones. (Para obtener más información, consulte: principales competidores de la OPEP y cómo los controla la OPEP ).

La línea de fondo

La dinámica de la economía del petróleo es compleja, y el proceso de determinación del precio del petróleo va más allá de las simples reglas de demanda y oferta del mercado. También tiene componentes generosos de desarrollos geopolíticos e intereses económicos incluidos. A pesar de los desafíos ocasionales, como la tecnología de fracking y el descubrimiento de petróleo en regiones no pertenecientes a la OPEP, la OPEP continúa manteniendo su ventaja en la determinación del precio del petróleo.