Inversión de impacto: marcando la diferencia y una ganancia

La mayoría de los inversores pasan su tiempo persiguiendo los rendimientos. Pero, ¿y si hubiera una manera de hacer el bien y al mismo tiempo obtener ganancias?

Varias organizaciones sin fines de lucro se han asociado recientemente con administradores de dinero y bancos de inversión para crear y comercializar una nueva línea de productos que ofrecen a los inversores la oportunidad de participar en lo que ahora se promociona como inversión de impacto, una forma de inversión socialmente responsable . El objetivo de este esquema es invertir dinero en empresas, organizaciones, fondos o proyectos en cualquier parte del mundo que puedan provocar un cambio social positivo, al mismo tiempo que ofrecen un retorno financiero a los inversores. ( Para lecturas relacionadas, vea El valor de la inversión socialmente responsable )

Un paso mas alla

El interés en la idea ha crecido de manera constante durante los últimos dos años, al igual que la cantidad de productos que se ofrecen. Durante algún tiempo, una variedad de compañías de gestión de inversiones como Pax World Management, Domini Social Investments y Parnassus Investments han estado ofreciendo fondos mutuos que invierten en compañías responsables y con conciencia social y ambiental. Pero los inversores de impacto de hoy van un paso más allá, buscando invertir en bonos y otros vehículos de inversión que inviertan directamente en proyectos de orientación social. ( Para lecturas relacionadas, vea Comprender los Bonos de Impacto Social )

Un ejemplo de un vehículo utilizado en la inversión de impacto es un préstamo de microfinanzas, que ayuda a las personas con poco o ningún acceso al capital a comenzar un nuevo negocio. Las personas de alto patrimonio neto, en particular, encuentran atractivas estas ofertas y están dispuestas a asumir un riesgo calculado para invertir en ellas. Las empresas que comenzaron con préstamos de microfinanzas están proporcionando retornos competitivos a sus inversores a través de los bonos que los respaldan. En algunos casos, los vehículos de inversión de impacto han podido obtener mayores ganancias para sus inversores que los mercados más amplios, especialmente durante los ciclos de baja.

No solo los ricos

Lo que puede haber comenzado como un nicho para los inversores más ricos está comenzando a llamar la atención del mercado minorista más grande. En consecuencia, el número de organizaciones que ofrecen estos productos está aumentando. Una de esas organizaciones es ImpactAssets, que ofrece fondos asesorados por donantes y notas de inversión de impacto a individuos y asesores que buscan producir un cambio social y ambiental positivo. Cada año, la organización publica una lista de 50 gestores de inversiones que se especializan en técnicas de inversión de impacto llamada IA50.

ImpactAssets también está estrechamente vinculado a la Fundación Calvert, que ofrece oportunidades de inversión y préstamo, como las notas de inversión de Calvert Community, una serie de títulos de deuda que comenzaron con una inversión mínima de $ 1, 000. Las notas cerraron a la inversión el 30 de junio de 2017

Interés creciente y variedad

Goldman Sachs también se ha subido al carro de la inversión de impacto. El año pasado, lanzó su Fondo de Impacto Social GS, que despliega capital para la revitalización física, social y económica de las comunidades desfavorecidas en los Estados Unidos. La estrategia de inversión del fondo es abordar los desafíos sociales y movilizar nuevas fuentes de capital privado en la sociedad. -impacto arena, mientras que también proporciona a sus inversores una ganancia financiera.

La Fundación Rockefeller fue una de las primeras fundaciones en experimentar con bonos de impacto social en conjunto con la Red de Inversores de Impacto Global (GIIN), una organización sin fines de lucro dedicada a aumentar la efectividad de la inversión de impacto. La fundación también financió el desarrollo de una métrica para medir el desempeño de estas empresas sociales e impactar los fondos de inversión.

Y ahora, con la guía de la Fundación Rockefeller, algunos de los mayores bancos de inversión de los EE. UU., Incluidos Goldman Sachs Group, Inc. (GS), JP Morgan Chase & Co. (JPM) y Bank of America Corp. (BAC), han creado vínculos de impacto social que se están aplicando a temas como el asma, la educación de la primera infancia, la diabetes y los programas de rehabilitación de las cárceles.

Con la demanda de los inversores de productos de inversión de impacto que continúa aumentando a medida que la idea se generaliza, varias instituciones financieras, como Morgan Stanley (MS), Merrill Lynch y UBS Inc. (UBS) también han estado desarrollando plataformas de inversión de impacto que sus asesores de patrimonio puede aprovechar cuando los clientes solicitan fondos de inversión de impacto orientados a una determinada causa.

Las devoluciones hacen que vuelvan

El movimiento de estos bancos de inversión y administradores de dinero para ofrecer productos de inversión de mayor impacto parece ser rentable. Un estudio de GIIN que analizó 208 inversores de impacto que comprometieron $ 22.1 mil millones para invertir en impacto en 2016 encontró que aproximadamente el 91% informó que sus inversiones de impacto estaban cumpliendo o superando sus expectativas financieras. Aproximadamente el 66% dijo que sus inversiones apuntaban a rendimientos a tasa de mercado. El grupo, en su conjunto, planea aumentar sus inversiones en este sector en un 17% este año, lo que resultaría en cerca de $ 25.9 mil millones en inversiones.

Millennial Next In Line

La próxima generación de inversores ya está mostrando un deseo de invertir su inversión en proyectos, empresas y fondos que están en línea con sus propias válvulas centrales. Los millennials, o personas nacidas entre principios de la década de 1980 y principios de la década de 2000, son el último grupo de inversores que ven las inversiones de impacto como una forma de defender sus creencias y al mismo tiempo invertir en su propio futuro.

Los estudios muestran que estos inversores también están recurriendo a profesionales financieros para ayudarlos a brindarles oportunidades para generar un sólido retorno financiero, al tiempo que crean un impacto social positivo. Quieren que sus asesores les ofrezcan productos de inversión basados ​​en el valor como una alternativa a lo que se les ofrece en los mercados generales. Y aunque pueden ser jóvenes y tener poco efectivo en este momento, este segmento de la población no debe pasarse por alto. Se espera que los millennials hereden cerca de $ 41 billones en riqueza de sus padres, y ya están buscando formas de invertirlo.

Inclinado a los inversores más ricos ... por ahora

Se abrirán más y más oportunidades para los inversores que buscan alinear sus propios futuros financieros con su deseo de hacer una diferencia en el mundo. Sin embargo, por ahora, las opciones de inversión de impacto más escalables todavía están orientadas a inversores más ricos. Para aquellos inversores con menos de $ 3 millones para invertir, los vehículos de inversión sostenibles y responsables, como los fondos mutuos centrados en inversiones social y ambientalmente responsables, siguen siendo el camino a seguir. Las transacciones privadas que requieren una buena cantidad de debida diligencia aún pueden ser demasiado riesgosas para el inversionista promedio.

La línea de fondo

El deseo de fusionar las inversiones y la responsabilidad social está creciendo a un ritmo acelerado entre los ricos y los no tan ricos. Y se han sentado las bases para la creación de numerosos productos para satisfacer la demanda de una nueva generación de inversores con conciencia social. Mientras tales inversiones produzcan retornos competitivos, tanto financieros como sociales, su popularidad solo crecerá.