Tasa de fondos federales
La tasa de fondos federales se refiere a la tasa de interés que los bancos cobran a otros bancos por prestarles dinero de sus saldos de reserva de una noche a otra. Por ley, los bancos deben mantener una reserva igual a un cierto porcentaje de sus depósitos en una cuenta en un banco de la Reserva Federal. Cualquier dinero en su reserva que exceda el nivel requerido está disponible para préstamos a otros bancos que puedan tener un déficit.
Para llevar clave
- Un comité de la Reserva Federal establece una tasa objetivo de fondos federales ocho veces al año, según las condiciones económicas prevalecientes.
- La tasa de fondos federales puede influir en las tasas a corto plazo en préstamos de consumo y tarjetas de crédito.
- Los inversores también prestan atención a la tasa de fondos federales porque un aumento o disminución de las tasas puede influir en el mercado de valores.
Cómo funciona la tasa de fondos federales
Los bancos y otras instituciones depositarias deben mantener cuentas que no devenguen intereses en los bancos de la Reserva Federal para garantizar que tengan suficiente dinero para cubrir los retiros de los depositantes y otras obligaciones. La cantidad de dinero que un banco debe mantener en su cuenta se conoce como un requisito de reserva y se basa en un porcentaje de los depósitos totales del banco.
Los bancos con exceso de dinero en sus reservas pueden ganar intereses prestándolo a otros bancos que enfrentan un déficit.
Los saldos al final del día en la cuenta del banco, promediados durante períodos de mantenimiento de reserva de dos semanas, se utilizan para determinar si cumple con sus requisitos de reserva. Si un banco espera tener saldos al final del día mayores de lo requerido, puede prestar el monto en exceso a una institución que anticipa un déficit en sus saldos. La tasa de interés que el banco prestamista puede cobrar se denomina tasa de fondos federales o tasa de fondos federales.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el órgano de formulación de políticas monetarias del Sistema de la Reserva Federal, se reúne ocho veces al año para establecer la tasa de fondos federales. El FOMC toma sus decisiones sobre los ajustes de tasas en función de indicadores económicos clave que pueden mostrar signos de inflación, recesión u otros problemas. Los indicadores incluyen medidas como la tasa de inflación subyacente y el informe de bienes duraderos.
El FOMC no puede obligar a los bancos a cobrar esa tasa exacta. Por el contrario, el FOMC establece una tasa objetivo. La tasa de interés real que cobrará un banco prestamista se determina mediante negociaciones entre los dos bancos. El promedio ponderado de las tasas de interés en todas las transacciones de este tipo se conoce como la tasa efectiva de fondos federales.
Si bien el FOMC no puede exigir una tasa de fondos federales en particular, el Sistema de Reserva Federal puede ajustar la oferta de dinero para que las tasas de interés se muevan hacia la tasa objetivo. Al aumentar la cantidad de dinero en el sistema, puede hacer que caigan las tasas de interés; Al disminuir la oferta monetaria, puede hacer que aumenten las tasas de interés.
El objetivo de la tasa de fondos federales ha variado ampliamente a lo largo de los años en respuesta a las condiciones económicas imperantes. Se estableció hasta un 20% a principios de la década de 1980 en respuesta a la inflación. Con la llegada de la Gran Recesión de 2007 a 2009, la tasa se redujo a un objetivo mínimo récord de 0% a 0.25% en un intento por alentar el crecimiento.
La importancia de la tasa de fondos federales
La tasa de fondos federales es una de las tasas de interés más importantes en la economía de EE. UU., Ya que afecta las condiciones monetarias y financieras, que a su vez influyen en aspectos críticos de la economía en general, incluido el empleo, el crecimiento y la inflación. La tasa también influye en las tasas de interés a corto plazo, aunque indirectamente, para todo, desde préstamos para vivienda y automóvil hasta tarjetas de crédito, ya que los prestamistas a menudo establecen sus tasas en función de la tasa de interés preferencial. La tasa preferencial es la tasa que los bancos cobran a sus prestatarios más solventes y también está influenciada por la tasa de fondos federales.
Los inversores también vigilan de cerca la tasa de fondos federales. El mercado de valores generalmente reacciona con mucha fuerza a los cambios en la tasa objetivo; por ejemplo, incluso una pequeña disminución en la tasa puede hacer que el mercado salte más alto. Muchos analistas de acciones prestan especial atención a las declaraciones de los miembros del FOMC para tratar de tener una idea de hacia dónde podría dirigirse la tasa objetivo.
Además de la tasa de fondos federales, la Reserva Federal también establece una tasa de descuento, que es más alta que la tasa objetivo de fondos federales. La tasa de descuento se refiere a la tasa de interés que la Fed le cobra a los bancos que la toman prestada directamente.
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