Introducción a las cotizaciones de nivel II

El nivel II puede proporcionar una visión enorme de la acción del precio de una acción. Puede decirle qué tipo de comerciantes están comprando o vendiendo una acción, dónde es probable que la acción se dirija a corto plazo y mucho más. Aquí explicamos qué es el nivel II, cómo funciona y cómo puede ayudarlo a comprender mejor el interés abierto en un stock determinado.

¿Qué es el nivel II?

El Nivel II es esencialmente el libro de pedidos para las acciones de Nasdaq. Cuando se hacen pedidos, se hacen a través de muchos creadores de mercado diferentes y otros participantes del mercado. El Nivel II le mostrará una lista clasificada de los mejores precios de oferta y demanda de cada uno de estos participantes, brindándole una visión detallada de la acción del precio. Saber exactamente quién tiene interés en una acción puede ser extremadamente útil, especialmente si está operando durante el día.

Así es como se ve una cita de nivel II:

Esto nos dice que UBS Securities está comprando 5, 000 acciones a un precio de 102.5. Tenga en cuenta que el número de acciones está en cientos (x100). Ahora echemos un vistazo a los participantes del mercado.

Introducción a las cotizaciones de nivel II

Los jugadores

Hay tres tipos diferentes de jugadores en el mercado:

• Market Makers (MM): estos son los jugadores que proporcionan liquidez en el mercado. Esto significa que están obligados a comprar cuando nadie más está comprando y vender cuando nadie más está vendiendo. Ellos hacen el mercado .
• Redes de comunicación electrónica (ECN): las redes de comunicación electrónica son sistemas computarizados de colocación de pedidos. Es importante tener en cuenta que cualquiera puede comerciar a través de ECN, incluso grandes comerciantes institucionales.
• Mayoristas (empresas de flujo de pedidos): muchos corredores en línea venden su flujo de pedidos a mayoristas; Estas empresas de flujo de órdenes luego ejecutan órdenes en nombre de corredores en línea (generalmente comerciantes minoristas).

Cada participante del mercado es reconocido por la identificación de cuatro letras que aparece en las cotizaciones de nivel II. Estos son algunos de los más populares:

El hacha

El creador de mercado más importante para buscar se llama hacha. Este es el creador de mercado que controla la acción del precio en una acción determinada. Puede averiguar qué creador de mercado es este observando la acción de nivel II durante unos días: el creador de mercado que domina constantemente la acción del precio es el hacha. Muchos traders de día se aseguran de comerciar con el hacha porque generalmente resulta en una mayor probabilidad de éxito.

Por qué usar el Nivel II ">

Las cotizaciones de nivel II pueden decirle mucho sobre lo que está sucediendo con una acción determinada:

• Puede saber qué tipo de compra se está llevando a cabo, minorista o institucional, observando el tipo de participantes del mercado involucrados. Las grandes instituciones no utilizan los mismos creadores de mercado que los comerciantes minoristas.
• Si observa irregularidades en los tamaños de los pedidos de ECN, puede saber cuándo los actores institucionales intentan mantener la compra en silencio (lo que puede significar que se está llevando a cabo una compra o acumulación). Veremos cómo puede detectar irregularidades similares a continuación.
• Al operar con el hacha cuando el precio está en tendencia, puede aumentar en gran medida sus probabilidades de un comercio exitoso. Recuerde, el hacha proporciona liquidez, pero sus operadores están ahí para obtener ganancias como cualquier otra persona.
• Al buscar intercambios que se realizan entre la oferta y la demanda, puede saber cuándo una tendencia fuerte está a punto de terminar. Esto se debe a que estos intercambios a menudo son colocados por grandes comerciantes que tienen una pequeña pérdida para asegurarse de que se agoten a tiempo.

Trucos y engaños

Aunque mirar el nivel II puede decirle mucho sobre lo que está sucediendo, también hay mucho engaño. Estos son algunos de los trucos más comunes que juegan los creadores de mercado:

• Los creadores de mercado pueden ocultar los tamaños de sus pedidos colocando pedidos pequeños y actualizándolos cada vez que se llenen. Lo hacen para descargar o recoger un pedido grande sin avisar a otros comerciantes y asustarlos. Después de todo, nadie intentará superar una resistencia de 500, 000 acciones, pero si existe una resistencia persistente de 10, 000 acciones, los comerciantes aún pueden pensar que es una barrera vencible.
• Los creadores de mercado también ocasionalmente intentan engañar a otros comerciantes utilizando el tamaño y el tiempo de sus pedidos. Por ejemplo, JPHQ puede hacer una gran oferta para conseguir vendedores cortos a bordo, solo para retirar el pedido y hacer una gran oferta. Esto obligará a los nuevos cortos a cubrirse a medida que los comerciantes del día reaccionen a la gran oferta.
• Los creadores de mercado también pueden ocultar sus acciones comerciando a través de ECN. Recuerde, cualquiera puede usar los ECN, por lo que a menudo es difícil saber si los grandes pedidos de ECN son minoristas o institucionales.

Línea de fondo

El Nivel II puede darle una visión única de la acción del precio de una acción, pero también hay muchas cosas que los creadores de mercado pueden hacer para disfrazar sus verdaderas intenciones. Por lo tanto, el comerciante promedio no puede confiar solo en el nivel II. Más bien, él o ella debe usarlo junto con otras formas de análisis al determinar si comprar o vender una acción.