Banca de inversión
La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades. Los bancos de inversión suscriben nuevos valores de deuda y capital para todo tipo de corporaciones, ayudan en la venta de valores y ayudan a facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corredores tanto para instituciones como para inversores privados. Los bancos de inversión también brindan orientación a los emisores sobre la emisión y colocación de acciones.
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Entendiendo la Banca de Inversión
Muchos grandes sistemas de banca de inversión están afiliados o subsidiarios de instituciones bancarias más grandes, y muchos se han convertido en nombres conocidos, siendo Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch y Deutsche Bank. En términos generales, los bancos de inversión ayudan en transacciones financieras grandes y complicadas. Pueden brindar asesoramiento sobre el valor de una empresa y la mejor forma de estructurar un acuerdo si el cliente del banquero de inversión está considerando una adquisición, fusión o venta. También puede incluir la emisión de valores como un medio para recaudar dinero para los grupos de clientes, y crear la documentación para la Comisión de Bolsa y Valores necesaria para que una empresa se haga pública.
Para llevar clave
- La banca de inversión se ocupa principalmente de la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades.
- Las actividades de banca de inversión incluyen la suscripción de nuevos valores de deuda y capital para todo tipo de corporaciones, ayudando en la venta de valores y ayudando a facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corredores para instituciones e inversores privados.
- Los banqueros de inversión ayudan a las corporaciones, gobiernos y otros grupos a planificar y administrar aspectos financieros de grandes proyectos.
El papel de los banqueros de inversión
Los bancos de inversión emplean banqueros de inversión que ayudan a las corporaciones, gobiernos y otros grupos a planificar y administrar grandes proyectos, ahorrando a sus clientes tiempo y dinero al identificar los riesgos asociados con el proyecto antes de que el cliente avance. En teoría, los banqueros de inversión son expertos en su campo que están al tanto del clima de inversión actual, por lo que las empresas y las instituciones recurren a los bancos de inversión para obtener asesoramiento sobre la mejor manera de planificar su desarrollo, ya que los banqueros de inversión pueden adaptar sus recomendaciones a las estado actual de los asuntos económicos.
Esencialmente, los bancos de inversión sirven como intermediarios entre una empresa y los inversores cuando la empresa desea emitir acciones o bonos. El banco de inversión ayuda a fijar el precio de los instrumentos financieros para maximizar los ingresos y a navegar por los requisitos reglamentarios. A menudo, cuando una empresa realiza su oferta pública inicial (OPI), un banco de inversión comprará todas o gran parte de las acciones de esa empresa directamente de la empresa. Posteriormente, como representante de la compañía que posee la OPV, el banco de inversión venderá las acciones en el mercado. Esto facilita mucho las cosas para la propia empresa, ya que efectivamente contrata la OPV al banco de inversión.
Además, el banco de inversión puede obtener ganancias, ya que generalmente cotizará sus acciones con un margen del precio que pagó inicialmente. Al hacerlo, también asume una cantidad sustancial de riesgo. Si bien los analistas experimentados utilizan su experiencia para fijar con precisión el precio de las acciones lo mejor que pueden, el banco de inversión puede perder dinero en el acuerdo si resulta que ha sobrevalorado las acciones, ya que en este caso a menudo tendrá que vender las acciones por menos de Inicialmente lo pagó.
Ejemplo de banca de inversión
Suponga que Pete's Paints Co., una cadena que suministra pinturas y otro hardware, quiere salir a bolsa. Pete, el propietario, se pone en contacto con José, un banquero de inversión que trabaja para una empresa de banca de inversión más grande. Pete y José llegan a un acuerdo en el que José (en nombre de su empresa) acuerda comprar 100, 000 acciones de Pete's Paints para la salida a bolsa de la compañía al precio de $ 24 por acción, un precio al que llegaron los analistas del banco de inversión después de una cuidadosa consideración. El banco de inversión paga $ 2.4 millones por las 100, 000 acciones y, después de presentar la documentación correspondiente, comienza a vender las acciones por $ 26 por acción. Sin embargo, el banco de inversión no puede vender más del 20% de las acciones a este precio y se ve obligado a reducir el precio a $ 23 por acción para vender las acciones restantes. Para el acuerdo de IPO con Pete's Paints, el banco de inversión ha ganado $ 2.36 millones [(20, 000 x $ 26) + (80, 000 x $ 23) = $ 520, 000 + $ 1, 840, 000 = $ 2, 360, 000]. En otras palabras, la firma de José ha perdido $ 40, 000 en el acuerdo porque sobrevaloraba las pinturas de Pete.
Los bancos de inversión a menudo competirán entre sí para asegurar proyectos de OPI, lo que puede obligarlos a aumentar el precio que están dispuestos a pagar para asegurar el acuerdo con la empresa que se está haciendo pública. Si la competencia es particularmente feroz, esto puede llevar a un golpe sustancial en los resultados del banco de inversión. Sin embargo, la mayoría de las veces habrá más de un banco de inversión que suscribirá valores de esta manera, en lugar de solo uno. Si bien esto significa que cada banco de inversión tiene menos que ganar, también significa que cada uno tendrá un riesgo reducido.
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