Bancos de inversión frente a bancos comerciales: ¿cuál es la diferencia?

Los bancos de inversión y los bancos comerciales representan dos divisiones de la industria bancaria, y cada tipo de banco proporciona servicios sustancialmente diferentes.

Los bancos de inversión agilizan la compra y venta de bonos, acciones y otras inversiones y ayudan a las empresas a hacer ofertas públicas iniciales (OPI) cuando publican por primera vez y venden acciones. Los bancos comerciales actúan como administradores de cuentas de depósito pertenecientes a empresas e individuos, aunque se centran principalmente en cuentas comerciales y otorgan préstamos públicos a través del dinero depositado que tienen.

Desde la crisis financiera y la recesión económica que comenzó en 2008, varias entidades que combinaron la banca de inversión y la banca comercial han sido objeto de un intenso escrutinio. Existe un debate sustancial sobre si las dos divisiones del sector bancario deberían operar bajo un mismo techo o si las dos se mantienen mejor separadas.

Bancos de inversión

Los bancos de inversión son principalmente intermediarios financieros, que ayudan a las corporaciones a establecer OPI, obtener financiamiento de deuda, negociar fusiones y adquisiciones, y facilitar la reorganización corporativa. Los bancos de inversión también actúan como corredores o asesores para clientes institucionales.

Los grandes bancos de inversión incluyen JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) y Bank of America (BAC). Los clientes incluyen corporaciones, fondos de pensiones, otras instituciones financieras, gobiernos y fondos de cobertura. Muchos bancos de inversión también tienen operaciones minoristas para clientes pequeños e individuales.

Bancos comerciales

Los bancos comerciales toman depósitos, brindan servicios de cuentas corrientes y de débito y otorgan préstamos comerciales, personales e hipotecarios. También ofrecen productos bancarios básicos, como certificados de depósito (CD) y cuentas de ahorro para particulares y pequeñas empresas. La mayoría de las personas tienen una cuenta bancaria comercial, en lugar de una cuenta bancaria de inversión.

Los bancos comerciales ganan dinero al otorgar préstamos y obtener ingresos por intereses de los préstamos. Las cuentas de clientes, incluidas las cuentas corrientes y de ahorro, proporcionan el dinero para que los bancos hagan préstamos.

A los clientes les gustan los bancos comerciales porque su dinero está asegurado y regulado por el gobierno, pero los intereses devengados en las cuentas son poco o nada, en particular en comparación con los fondos mutuos, acciones y otras inversiones.

Para llevar clave

• Los bancos de inversión y los bancos comerciales ofrecen diferentes servicios.
• Los bancos de inversión suscriben nuevos valores de deuda y capital, ayudan a vender valores e impulsan fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje.
• Los bancos comerciales otorgan préstamos a personas y pequeñas empresas y ofrecen cuentas corrientes y de ahorro y certificados de depósito.
• La mayoría de las empresas de servicios financieros funcionan como un banco de inversión o un banco comercial, aunque algunas combinan funciones.

Diferencias clave

Los bancos comerciales están altamente regulados por las autoridades federales, como la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). Los bancos comerciales están asegurados por el gobierno federal para mantener la protección de las cuentas de los clientes y proporcionar un cierto nivel de seguridad. Los bancos de inversión difieren porque están mucho menos regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La Comisión ofrece menos protección a los clientes y permite a los bancos de inversión una cantidad significativamente mayor de libertad operativa.

La debilidad comparativa de la regulación gubernamental junto con el modelo de negocio específico le da a los bancos de inversión una mayor tolerancia y exposición al riesgo. Los bancos comerciales, por otro lado, tienen un umbral de riesgo mucho más bajo. Los bancos comerciales tienen el deber implícito de actuar en el mejor interés de sus clientes. Los niveles más altos de control gubernamental sobre los bancos comerciales también disminuyen su nivel de tolerancia al riesgo.

Consideraciones Especiales

Históricamente, las instituciones que combinan la banca comercial y de inversión se han visto de manera negativa. Algunos analistas han vinculado tales entidades a la depresión económica que ocurrió a principios del siglo XX. En 1933, se aprobó la Ley Glass-Steagall y autorizó una separación total y total de todas las actividades de inversión y banca comercial.

Sin embargo, Glass-Steagall fue derogado en gran medida en la década de 1990. Desde entonces, los bancos se han involucrado en ambos tipos de banca. A pesar de la libertad legal para expandir las operaciones, la mayoría de las instituciones bancarias más grandes de EE. UU. Han optado por operar como un banco comercial o de inversión.

Sin embargo, existen algunos beneficios para los bancos que combinan las funciones de inversión y servicios comerciales. Por ejemplo, un banco combinado puede usar capacidades de inversión para ayudar a una compañía en la venta de una OPI y luego usar su división comercial para ofrecer una generosa línea de crédito al nuevo negocio. Esto le permite a la empresa financiar un rápido crecimiento y, en consecuencia, aumentar el precio de sus acciones. Un banco combinado también obtiene los beneficios de una mayor negociación, que genera ingresos por comisiones.