IPO vs. Problema experimentado: ¿Cuál es la diferencia?

Una oferta pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés) es cuando una compañía ofrece al público acciones de valores o títulos de deuda por primera vez en un intento de recaudar capital. Por otro lado, si una empresa ya cotiza en bolsa y simplemente decide liberar acciones o instrumentos de deuda adicionales, se considera un problema experimentado.

IPO

Cuando una empresa privada decide recaudar capital ofreciendo acciones al público por primera vez, realiza una oferta pública inicial, en cuyo momento se convierte en una empresa que cotiza en bolsa.

Si una empresa decide vender acciones de sus acciones al público para recaudar dinero para operaciones u otros usos, contrata los servicios de uno o más bancos de inversión para actuar como suscriptores responsables de administrar el proceso de suscripción de la OPI.

Los aseguradores ayudan a la compañía a organizar y archivar la información que requieren los reguladores; también crean un prospecto que divulga toda la información relevante sobre la compañía (que cubre los conceptos básicos de inversión con respecto a las finanzas y las operaciones) y la pone a disposición del público.

Por lo general, las compañías cotizarán a través de una OPV o liberarán acciones de propiedad adicionales para financiar una expansión que actualmente no tienen el efectivo para cubrirse.

Los aseguradores evalúan el valor de las acciones que se emitirán y, al mismo tiempo, determinan el precio inicial por el que las nuevas acciones se venden al público. Una vez que las acciones iniciales se compran en la OPV, comienzan a negociarse entre el público en el mercado secundario.

Problema sazonado

Cuando una empresa existente que cotiza en bolsa decide recaudar capital adicional vendiendo al público acciones adicionales de sus acciones o instrumentos de deuda, la oferta de acciones se considera una emisión experimentada.

Los problemas experimentados, también conocidos como ofertas secundarias u ofertas posteriores, implican la emisión al público de acciones adicionales de una empresa que cotiza en bolsa. Dado que las acciones de la compañía ya cotizan en el mercado secundario, los suscriptores que manejan el precio de oferta sazonado o secundario las acciones al precio de mercado vigente el día de la oferta.

Para llevar clave

• Las OPI se producen cuando una empresa privada decide aumentar los ingresos, ofreciendo por primera vez acciones de propiedad de acciones o títulos de deuda al público.
• Un problema experimentado ocurre cuando una compañía que estaba listada anteriormente libera acciones o instrumentos de deuda adicionales.
• Dependiendo de sus objetivos, las empresas generalmente buscarán fondos de capital privado antes de cotizar sus acciones en una OPI. No es raro ver múltiples "rondas" de financiación antes de la inclusión.

Consideraciones Especiales

Todas las compañías en los Estados Unidos comienzan como entidades privadas, generalmente creadas por un individuo o un grupo de fundadores. Los propietarios generalmente poseen todas o la mayoría de las acciones, lo cual está autorizado dentro de los artículos de incorporación de la compañía, un instrumento legal creado cuando la corporación se establece por primera vez.

Para financiar operaciones durante los primeros años, los propietarios generalmente ponen su propio dinero (conocido como autofinanciamiento), buscan respaldo de capital de riesgo y / u obtienen préstamos u otras formas de financiamiento privado de bancos u otras instituciones financieras.

Sin embargo, ya sea por prácticas de escala o de gasto, una empresa puede decidir hacer públicas sus acciones u ofrecer otras nuevas. Esta práctica puede recaudar más capital, pero las compañías consideran la imagen de una oferta casi tanto como el capital mismo, ya que la opinión de una compañía puede cambiar drásticamente debido a una OPV desaprobada o un problema experimentado.