Índice de mercado
Un índice de mercado es una cartera hipotética de participaciones de inversión que representa un segmento del mercado financiero. El cálculo del valor del índice proviene de los precios de las tenencias subyacentes. Algunos índices tienen valores basados en la ponderación de la capitalización de mercado, la ponderación de los ingresos, la ponderación flotante y la ponderación fundamental. La ponderación es un método para ajustar el impacto individual de los elementos en un índice.
Los inversores siguen diferentes índices del mercado para medir los movimientos del mercado. Los tres índices bursátiles más populares para rastrear el desempeño del mercado estadounidense son Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq Composite. En el mercado de bonos, Bloomberg Barclays es un proveedor líder de índices de mercado con el índice de mercado de bonos agregados de EE. UU. Que sirve como uno de los representantes más populares para los bonos de EE. UU. Los inversores no pueden invertir directamente en un índice, por lo que estas carteras se utilizan ampliamente como puntos de referencia o para desarrollar fondos indexados.
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Comprender los índices del mercado
Los índices de mercado miden el valor de una cartera de participaciones con características específicas del mercado. Cada índice tiene su propia metodología que es calculada y mantenida por el proveedor del índice. Las metodologías de índice generalmente se ponderarán por precio o capitalización de mercado. Una amplia variedad de inversores utiliza índices de mercado para seguir los mercados financieros y administrar sus carteras de inversión. Los índices están profundamente arraigados en el negocio de gestión de inversiones con fondos que los utilizan como puntos de referencia para las comparaciones de rendimiento y los administradores que los utilizan como base para crear fondos indexables invertibles.
Para llevar clave
- Los índices de mercado proporcionan una amplia cartera representativa de participaciones de inversión.
- Las metodologías para construir índices individuales varían, pero casi todos los cálculos se basan en matemáticas promedio ponderadas.
- Los índices se utilizan como puntos de referencia para medir el movimiento y el rendimiento de los segmentos del mercado.
- Los inversores utilizan los índices como base para la inversión de cartera o índice pasivo.
Metodologías de índice
Cada índice individual tiene su propio método para calcular el valor del índice. La matemática promedio ponderada es principalmente la base para los cálculos del índice, ya que los valores se derivan de un cálculo promedio ponderado del valor de la cartera total. Como tal, los índices ponderados por el precio se verán más afectados por los cambios en las tenencias con el precio más alto, los índices ponderados por capitalización de mercado se verán más afectados por los cambios en las acciones más grandes, y así sucesivamente, dependiendo de las características de ponderación.
Índices como puntos de referencia
Como una cartera hipotética de participaciones, los índices actúan como comparaciones de referencia para una variedad de propósitos en los mercados financieros. Como se mencionó, el Dow Jones Industrial Average, S&P 500 y Nasdaq Composite son tres índices populares de Estados Unidos. Estos tres índices incluyen las 30 acciones más grandes en los EE. UU. Por capitalización bursátil, las 500 acciones más grandes y todas las acciones en el mercado Nasdaq, respectivamente. Dado que incluyen algunas de las acciones más importantes de los EE. UU., Estos puntos de referencia pueden ser una buena representación del mercado de valores general de los EE. UU.
Otros índices tienen características más específicas que crean un enfoque de mercado más específico. Los índices pueden representar microsectores o vencimientos en el caso de la renta fija. Los índices también se pueden crear para representar un segmento geográfico del mercado, como los que rastrean los mercados emergentes o las acciones en el Reino Unido y Europa, como el FTSE 100.
Los inversores pueden optar por crear una cartera con exposición diversificada a varios índices o tenencias individuales de una variedad de índices. También pueden usar valores de referencia y rendimiento para seguir las inversiones por segmento. Algunos inversores asignarán sus carteras de inversión en función de los rendimientos o los rendimientos esperados de ciertos segmentos. Además, un índice específico puede actuar como punto de referencia para una cartera o un fondo mutuo.
Fondos indexados
Los gestores de fondos institucionales utilizan puntos de referencia como representación del rendimiento individual de un fondo. Cada fondo tiene un punto de referencia discutido en su prospecto y proporcionado en su informe de rendimiento que ofrece transparencia a los inversores. Los puntos de referencia del fondo también se pueden usar para evaluar la compensación y el desempeño de los administradores de fondos.
3 de julio de 1884
La fecha en que Charles Dow publicó el primer índice bursátil del mundo, el Dow Jones Transportation Index. El índice estaba compuesto por 11 acciones de transporte, incluidas nueve compañías ferroviarias.
Los gestores de fondos institucionales también utilizan índices como base para crear fondos indexados. Los inversores individuales no pueden invertir en un índice sin comprar cada una de las tenencias individuales, que generalmente es demasiado costosa desde una perspectiva comercial. Por lo tanto, los fondos de índice se ofrecen como una forma de bajo costo para que los inversores inviertan en una cartera de índice integral, obteniendo exposición a un segmento de mercado específico de su elección. Los fondos de índice utilizan una estrategia de replicación de índice que compra y mantiene todos los componentes en un índice. Algunos costos de administración y negociación todavía se incluyen en la relación de gastos del fondo, pero los costos son mucho más bajos que las tarifas para un fondo administrado activamente.
Ejemplos del mundo real
Algunos de los principales índices del mercado incluyen:
- S&P 500
- Dow Jones Industrial Average
- Compuesto Nasdaq
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P 400
- Russell Mid-Cap
- Russell 2000
- S&P 600
- Mercado de bonos agregados de EE. UU.
- Mercado global de bonos agregados
Los inversores a menudo optan por utilizar la inversión indexada sobre las tenencias de acciones individuales en una cartera diversificada. Invertir en una cartera de índices puede ser una buena manera de optimizar los rendimientos mientras se equilibra el riesgo. Por ejemplo, un inversor que busca construir una cartera equilibrada de acciones y bonos estadounidenses podría optar por invertir el 50% de sus fondos en un ETF de S&P 500 y el 50% en un ETF de índice de bonos agregados de EE. UU.
Los inversores también pueden optar por utilizar fondos de índice de mercado para invertir en sectores de crecimiento emergente. Algunos índices de crecimiento emergentes populares y los ETF correspondientes incluyen los siguientes:
- S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
- Reality comparte NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality comparte Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN)
- Índice de Inteligencia Artificial y Robótica Nasdaq CTA, First Trust Nasdaq Inteligencia Artificial y Robótica ETF (ROBT)