Los ETF multifactoriales son mayores de edad

Algunos de los miembros más nuevos del espacio beta inteligente de rápido crecimiento son los fondos cotizados en bolsa (ETF) de múltiples factores, o aquellos fondos que ofrecen a los inversores exposición simultánea a más de un factor de inversión. Si bien los fondos beta inteligentes más grandes siguen siendo ETF de un solo factor, a saber, fondos de crecimiento o de valor, muchos fondos multifactor están haciendo avances.

Es importante destacar que 2018 ha traído una serie de hitos notables para una amplia gama de ETF multifactoriales. Específicamente, algunos ETF multifactoriales han alcanzado su aniversario de tres años en los últimos meses. Tres años es una de las métricas de edad ampliamente monitoreadas que los analistas de fondos e inversores vigilan.

"En 2018, siete ETF multifactoriales de construcción diferente alcanzarán su tercer aniversario, ya que los administradores de activos comienzan a ofrecer un enfoque transparente basado en reglas que combina algunos de los atributos que históricamente proporcionaron a los administradores activos un rendimiento superior", dijo el Director de Investigación de CFRA ETF & Mutual Fund Research Todd Rosenbluth en una nota de 2017. "Estos cinco atributos, o factores, fueron calidad, impulso, valor, baja volatilidad y tamaño".

En su camino

Uno de los ETF multifactor que ha celebrado su tercer cumpleaños en 2018 es el ETF JPMorgan Diversified Return US Equity (JPUS). JPUS, que debutó en septiembre de 2015, está en camino de convertirse en uno de los titanes del universo multifactorial.

"JPUS rastrea un índice que tiene como objetivo ofrecer rendimientos ajustados al riesgo más altos que un índice ponderado de capitalización de mercado tradicional a través de una amplia diversificación del riesgo en todos los sectores y acciones", según JPMorgan Asset Management. "El índice utiliza un proceso de selección de acciones de múltiples factores que históricamente ha impulsado un rendimiento sólido".

JPUS ha atraído seguidores entre los inversores. El ETF tiene aproximadamente $ 556 millones en activos bajo administración, de los cuales más de $ 150 millones llegaron al fondo solo este año. JPUS tiene algunos compañeros de cuadra que también cumplirán tres años en 2018.

El ETF de JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity (JPEM) cumplió tres años en enero, mientras que el JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) cumplió tres en noviembre de 2017. JPIN está en un ritmo tórrido de recolección de activos que ha visto sus activos bajo control. salte a $ 1.43 mil millones en la parte posterior de las entradas de 2017 de $ 526.4 millones. Al demostrar que el hito de los tres años es significativo, JPIN cumplió tres años en el cuarto trimestre del año pasado y tuvo ingresos del cuarto trimestre al norte de $ 124 millones.

JPIN subió más del 25% en 2017, superando el índice MSCI EAFE en más de 100 puntos básicos, aunque ha caído en más del 10% a la fecha.

Otra idea estadounidense

Los inversores que buscan otro enfoque de múltiples factores para las grandes capitalizaciones estadounidenses pueden considerar el ETF de factor integral de Deutsche Xtrackers Russell 1000 (DEUS). DEUS cumple tres años en noviembre de 2018.

"Con su rendimiento total del 19, 1%, DEUS también superó el promedio del fondo mutuo básico de gran capitalización hasta la fecha hasta el 1 de diciembre", dijo Rosenbluth, refiriéndose al rendimiento de 2017. "DEUS incluye cinco factores, que contrastan con sus pares que generalmente incluyen tres o cuatro de ellos".