Financiamiento sin recurso
El financiamiento sin recurso es un tipo de préstamo comercial que le da derecho al prestamista a pagar solo de los beneficios del proyecto que el préstamo está financiando y no de ningún otro activo del prestatario. Dichos préstamos están generalmente garantizados por garantías.
Un préstamo sin recurso, en términos más generales, es cualquier deuda comercial o de consumo que está garantizada solo por una garantía. En caso de incumplimiento, el prestamista no puede embargar ningún activo del prestatario más allá de la garantía. Un préstamo hipotecario es típicamente un préstamo sin recurso.
[Importante: los préstamos sin recurso y los préstamos con recurso están sujetos a diferentes tratamientos fiscales en los EE. UU.]
Comprender las finanzas sin recurso
El financiamiento sin recurso es una rama del crédito comercial que se caracteriza por altos gastos de capital, perspectivas de pago distantes y retornos inciertos.
De hecho, es similar en su carácter y riesgos al financiamiento de capital de riesgo. Por ejemplo, supongamos que una empresa quiere construir una nueva fábrica. El prestatario presenta a un banco un plan detallado para la construcción, y un plan de negocios para la producción ampliamente expandida que permitirá a la compañía llevar a cabo. El reembolso solo se puede hacer cuando la fábrica está en funcionamiento y solo con los beneficios de esa producción.
El prestamista acuerda términos que no incluyen el acceso a ninguno de los activos de los prestatarios más allá de la garantía acordada, incluso si no cumplen con los préstamos. Los pagos solo se realizarán cuando y si los proyectos financiados generan ingresos. Si un proyecto no genera ingresos, el prestamista no recibe el pago de la deuda. Una vez que se confisca la garantía, el banco no puede perseguir a los prestatarios con la esperanza de recuperar las pérdidas restantes.
Compare eso con el préstamo más convencional, en el cual el prestatario debe comenzar a pagar de inmediato y en cuotas cada mes a partir de entonces. No es sorprendente que las tasas de interés sean generalmente más altas en préstamos sin recurso para compensar el riesgo elevado. También se requiere una garantía sustancial.
Los préstamos sin recurso a menudo se utilizan para financiar emprendimientos inmobiliarios comerciales y otros proyectos que implican un plazo de ejecución prolongado. En el caso de los bienes inmuebles, el terreno proporciona la garantía del préstamo. También se utilizan en la industria financiera, con valores utilizados como garantía.
Consideraciones especiales para préstamos sin recurso
Los préstamos sin recurso y los préstamos con recurso están sujetos a diferentes tratamientos fiscales en los EE. UU. Los préstamos sin recurso se consideran pagados en su totalidad una vez que se incauta el activo subyacente, independientemente del precio al que se venda el activo.
En el caso de la deuda de recurso, si la institución financiera condona cualquier parte de la deuda después de que el activo asociado sea incautado y vendido, la cantidad perdonada puede tratarse como un ingreso ordinario que el deudor debe informar al Servicio de Impuestos Internos.
Para llevar clave
- El financiamiento sin recurso da derecho al prestamista a pagar solo de los beneficios del proyecto que está financiando el préstamo.
- No se pueden embargar otros activos del prestatario para recuperar el préstamo.
- El financiamiento sin recurso generalmente requiere garantías sustanciales y una tasa de interés más alta.