Drawdown de pico a valle

¿Qué es una reducción de pico a valle?

Una reducción de pico a valle es la mayor disminución porcentual acumulada de un fondo o administrador de dinero en el valor de la cartera. Se define como la disminución porcentual desde el valor más alto (pico) del fondo hasta el valor más bajo (mínimo) después del pico. Los fondos que han existido durante largos períodos de tiempo pueden tener varias reducciones de pico a valle durante varios períodos de tiempo.

Comprender la reducción de pico a valle

La reducción de pico a valle puede ayudar a un inversor a evaluar el riesgo de una cartera. Es una medida de rendimiento e información de riesgo que pueden usar algunos fondos. A menudo se encuentra más comúnmente reportado con características de carteras de mayor riesgo, como fondos de cobertura y estrategias de futuros administrados.

Los inversores también pueden seguir las reducciones de pico a valle con datos de rendimiento histórico a largo plazo. Puede ser necesario crear un informe de reducción individual de pico a valle para este tipo de análisis, ya que los gestores de inversiones no suelen proporcionarlo automáticamente. Al analizar o crear su análisis de pico a valle, existen varias medidas asociadas con los retiros de valor máximo a valor que pueden proporcionar una mayor perspectiva sobre un fondo.

Informes de reducción y cálculos

Un informe de reducción puede mostrar las pérdidas pico a valle de una cartera durante un solo mes o un período de tiempo acumulado que consta de varios meses consecutivos. Algunos de los factores importantes en los cálculos de un informe de reducción de pico a valle incluyen los siguientes:

Profundidad: es una medida del porcentaje de pérdida desde el pico hasta el valle.

Duración: Esto muestra a los inversores el período de tiempo asociado con la pérdida. El período de tiempo asociado con las reducciones de pico a valle puede ayudar a un inversor a comprender mejor la volatilidad de la cartera.

Recuperación: La recuperación puede ser un factor importante, seguido de cerca por muchos inversores. Muestra la cantidad de tiempo desde el valle de la cartera hasta un nuevo máximo.

Tiempo de recuperación promedio: el tiempo de recuperación promedio es útil para comprender las reducciones de pico a valle de una cartera de manera integral. El tiempo de recuperación promedio es una medida del tiempo de recuperación promediado de todas las reducciones pico a valle de una cartera históricamente desde su inicio.

Consideraciones de pico a valle

La disminución en el valor de los activos de una cartera es inevitable. Sin embargo, la magnitud de las pérdidas de pico a valle y sus ocurrencias a lo largo del tiempo pueden ser consideraciones importantes para invertir en un fondo. Si bien se producirán pérdidas, los inversores prefieren menores magnitudes de pérdida y tiempos de recuperación promedio bajos que no dependen de apuestas más riesgosas para mejorar el rendimiento.

En algunos casos, las tarifas anuales también pueden contribuir a las reducciones de pico a valle. Las tarifas son un gasto regular que los inversores suelen pagar indirectamente, lo que afecta el valor del fondo. Si las tarifas se pagan durante el desempeño de tendencia a la baja, esto puede aumentar las pérdidas que un inversor ve en el valor de los activos.

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