Valoración previa al dinero
Una valoración previa al dinero se refiere al valor de una empresa antes de que se haga pública o reciba otras inversiones, como financiación externa o financiación. En pocas palabras, la valoración previa al dinero de una empresa es la cantidad de dinero que vale antes de que se invierta algo en ella. El término, que también se conoce simplemente como pre-dinero, a menudo es utilizado por capitalistas de riesgo y otros inversores que no participan de inmediato en una empresa. Esta cifra les permite determinar cuál es su participación en la empresa en función de cuánto invierten.
Para llevar clave
- La valoración previa al dinero es el valor de una empresa antes de que se haga pública o reciba otras inversiones, como financiación externa o financiación.
- Los posibles inversores pueden usar el valor previo al dinero de una empresa para determinar cuánto vale antes de invertir su dinero.
- Las valoraciones previas al dinero son diferentes de las valoraciones posteriores al dinero, que determinan el valor de una empresa después de recibir financiación o financiamiento.
Comprensión de la valoración previa al dinero
El pre-dinero es la valoración de una empresa antes de cualquier ronda de financiación, y ofrece a los inversores una imagen del valor actual de la empresa. Pero no es una figura estática, lo que significa que puede cambiar. Esto se debe a que la valoración se determina antes de cada ronda de financiamiento, ya sea inversión privada o pública. El pre-dinero se puede determinar justo antes de que una empresa cotice en los mercados públicos. También puede usar la valuación previa al dinero antes de que se ingresen fondos iniciales, ángeles o de riesgo en una empresa.
La valoración previa al dinero puede ser una cifra propuesta por un inversor potencial. El número podría usarse como base para la cantidad de fondos que proporcionarán y la cantidad de propiedad que esperan a cambio. El liderazgo de la compañía podría rechazar las prevaluaciones propuestas por otros hasta que alcancen una cantidad que coincida con las aspiraciones de la compañía. (Para lecturas relacionadas, vea Pre-Money vs. Post-Money: ¿Cuál es la diferencia?)
Calcular la valoración previa al dinero para una empresa es bastante fácil. Sin embargo, debe conocer la valoración posterior al dinero, que se explica un poco más abajo. Aquí está la fórmula básica:
Valoración previa al dinero = Valoración posterior al dinero - Monto de inversión
Entonces, una compañía cuya valoración posterior al dinero es de $ 20 millones después de recibir una inversión de $ 3 millones tiene una valoración previa al dinero de $ 17 millones.
Consideraciones Especiales
Las valoraciones de la etapa inicial también pueden coincidir con que la empresa sea pre-ingresos, lo que significa que aún no ha generado ninguna venta. Esto puede deberse a que todavía no tiene un producto en el mercado. Los inversores aún pueden determinar el valor de la compañía, basándolo en una variedad de otros factores. Una de esas medidas puede ser empresas comparables. Una evaluación de los ingresos y el valor de mercado de las empresas más establecidas y maduras con un enfoque y enfoque operativo similares puede servir como un indicador del potencial para las compañías de pre-dinero.
Incluso si las compañías de pre-dinero afirman que están creando una industria completamente nueva con nuevos modelos de negocio, sus perspectivas probablemente se verán en la línea de un negocio anterior. Por ejemplo, si una nueva compañía planea producir un nuevo tipo de aspiradora automática, su valoración previa al dinero podría establecerse en parte evaluando el rendimiento de otros fabricantes de aspiradoras robotizadas. Otros factores que pueden contribuir a la valoración previa al dinero pueden ser la experiencia y el historial de sus fundadores y líderes, la viabilidad de entregar los servicios prometidos y cualquier competencia que pueda surgir.
Una cosa importante que los capitalistas de riesgo y los emprendedores deben tener en cuenta cuando hablan de pre-dinero es tener mucho cuidado de no caer en la trampa de contar sus pollos antes de que los huevos hayan salido del cascarón o, en otras palabras, gastar dinero que en realidad no tener.
Los inversores deben asegurarse de no gastar dinero que en realidad no tienen cuando hablan de valoraciones previas al dinero.
Valoración previa al dinero versus valoración posterior al dinero
Como su nombre lo indica, la valoración posterior al dinero es diferente de la previa al dinero porque indica cuánto vale una empresa después de recibir una inversión. Esto incluye cualquier cantidad de capital recaudado a través de una oferta pública o de fuentes privadas externas. La valoración posterior al dinero es el total del pre-dinero más el capital adicional inyectado en la empresa. Entonces, si la valoración previa al dinero de una empresa es de $ 25 millones y recibe $ 5 millones de un inversor, la valoración posterior al dinero es de $ 30 millones. Esta es una cifra importante porque los inversores pueden calcular cuánto capital les pertenece después de invertir en una empresa.
Ejemplo de valoración previa al dinero
Aquí hay un ejemplo simple de la valoración previa al dinero de una tienda de dulces de ficción. Digamos que Jim's Fabless Donut Shop está pensando en salir a bolsa. El propietario presenta la propuesta comercial con la esperanza de atraer inversores potenciales. Si la gerencia y los capitalistas de riesgo estiman que la compañía recaudará $ 100 millones en la oferta pública inicial (IPO), se dice que tiene $ 100 millones en pre-dinero.
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