Intercambio fijo por flotante

¿Qué es un intercambio fijo por flotante?

Un canje fijo por flotante es un acuerdo contractual entre dos partes en el que una parte intercambia los flujos de efectivo de intereses de los préstamos a tasa fija, con los de los préstamos a tasa variable mantenidos por otra parte. El principal de los préstamos subyacentes no se intercambia.

Intercambio fijo por flotante explicado

Hay algunas motivaciones principales para que un titular de préstamo ejecute un canje fijo por flotante:

• Reduzca los gastos por intereses cambiando por una tasa flotante si es más baja que la tasa fija que se paga actualmente;
• Mejor igualar los activos y pasivos que son sensibles a los movimientos de las tasas de interés
• Diversificar los riesgos en una cartera total de préstamos mediante el intercambio de una parte de la tasa fija a tasa variable; y / o
• Realice una cobertura financiera con la expectativa de que las tasas de interés del mercado disminuyan.

Ejemplo de un intercambio fijo por flotante

Supongamos que la Compañía X tiene un préstamo de $ 100 millones a una tasa fija de 6.5%. La empresa X espera que la dirección general de las tasas de interés en el corto o mediano plazo sea baja. La empresa Y, que tiene un préstamo de $ 100 millones a LIBOR + 3.50% (préstamo a tasa variable), tiene una opinión opuesta; cree que las tasas de interés están en aumento. La empresa X y la empresa Y desean intercambiar. Con el intercambio fijo por flotante, la Compañía X pagará la tasa variable y, por lo tanto, se beneficiará si de hecho las tasas de interés caen, y la Compañía Y asumirá los pagos del préstamo a tasa fija. La empresa Y se beneficiará si las tasas de interés aumentan.

Tenga en cuenta que las transacciones de intercambio son facilitadas por un distribuidor de intercambio, que actuará como la contraparte requerida por una tarifa.

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