Riesgo sistémico versus sistemático: ¿cuál es la diferencia?
El riesgo sistémico describe un evento que puede provocar un colapso importante en una industria específica o en la economía en general. El riesgo sistemático es el riesgo de mercado permanente, de largo alcance y perpetuo que refleja una variedad de factores preocupantes.
El riesgo sistémico es a menudo un shock completo y exógeno para el sistema, como la amenaza de que uno de los principales bancos que colapsó durante la crisis financiera de 2008 podría desencadenar una implosión masiva en el mercado. El riesgo sistemático es el riesgo general, cotidiano y continuo que puede ser causado por una combinación de factores que incluyen la economía, las tasas de interés, los problemas geopolíticos, la salud corporativa y otros factores.
El riesgo sistémico es más difícil de cuantificar y más difícil de predecir, mientras que un riesgo sistemático es más cuantificable y puede anticiparse, en algunos casos.
Riesgo sistémico
El riesgo sistémico representa el riesgo relacionado con el fracaso total de una empresa, un sector o industria, una institución financiera o la economía en general. También se puede usar para describir problemas pequeños y específicos, como fallas de seguridad para la cuenta bancaria o información del usuario del sitio web. Los problemas más grandes y de mayor alcance incluyen una amplia crisis económica provocada por un colapso en el sistema financiero.
La palabra sistémica, en sí misma, se usa principalmente para describir un problema específico relacionado con la salud que afecta todo el cuerpo de una persona. Esta descripción se ha tomado prestada para explicar la forma en que los problemas financieros más pequeños pueden afectar peligrosamente la economía o el sistema financiero.
El riesgo del sistema es un peligro causado por una ocurrencia a nivel local o de la empresa que es lo suficientemente sustancial como para afectar el sistema financiero más amplio.
Riesgo sistemático
Si bien el riesgo sistémico es un poco amorfo, el riesgo sistemático tiene un significado más común. El término a menudo se usa indistintamente con "riesgo de mercado" y significa el peligro que se encuentra en el mercado general que no se puede resolver mediante la diversificación de su cartera o tenencias. El amplio riesgo de mercado puede ser causado por recesiones o períodos de debilidad económica, guerras, aumento o estancamiento de las tasas de interés, fluctuaciones en las monedas o los precios de los productos básicos, entre otros problemas importantes. Si bien el riesgo sistemático no se puede eliminar con una estrategia de asignación de activos diferente, se puede administrar.
El riesgo de mercado que es firme o específico de la industria y es reparable se denomina riesgo no sistemático o idiosincrásico. Con el riesgo sistemático, la diversificación no ayudará, porque los riesgos son mucho más amplios que un sector o empresa. La palabra sistemática implica un enfoque planificado, paso a paso, de un problema o cuestión.
Los inversores que esperan mitigar los riesgos de riesgo sistemático pueden asegurarse de que sus carteras incluyan una variedad de clases de activos, como acciones, renta fija, efectivo y bienes raíces, ya que cada uno de estos reaccionará de manera diferente a un cambio sistémico importante.
Ejemplo de riesgo sistémico versus sistemático
Un ejemplo reciente de riesgo sistémico es el colapso de Lehman Brothers en 2008, que provocó conmociones en todo el sistema financiero y la economía. Debido a que Lehman Brothers era una gran empresa, profundamente arraigada en la economía, su colapso resultó en un efecto dominó que generó un gran riesgo para el sistema financiero global, lo que requirió la intervención del gobierno.
"La gran recesión" de finales de la década de 2000 es un ejemplo de riesgo sistemático. Cualquiera que haya invertido en el mercado en 2008 vio que los valores de sus inversiones cambiaron drásticamente a partir de este evento económico. Esta recesión afectó las clases de activos de diferentes maneras, ya que los valores más riesgosos se vendieron en grandes cantidades, mientras que los activos más simples, como los valores del Tesoro de EE. UU., Aumentaron su valor.
Para llevar clave
- El riesgo sistémico y el riesgo sistemático son peligros para los mercados financieros y la economía, pero la causa y la gestión de cada uno es diferente.
- El riesgo sistémico es el riesgo de que un evento a nivel de empresa o industria pueda desencadenar un colapso enorme, como la crisis financiera de 2008.
- El riesgo sistemático es el riesgo inherente a todo el mercado, atribuible a una combinación de factores económicos, sociopolíticos y relacionados con el mercado.