Pros y contras de la recolección anual de pérdidas fiscales

La recolección anual de pérdidas fiscales es un proceso llevado a cabo por muchos inversores al final de cada año fiscal. La recolección de impuestos ayuda a reducir las cargas fiscales. La estrategia implica la venta de acciones, fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) y otras inversiones que conllevan una pérdida para compensar las ganancias obtenidas de otras inversiones.

La recaudación de impuestos puede o no ser la mejor estrategia para todos los inversores por varias razones.

Más que solo consideraciones fiscales

A menudo, generalmente es una mala decisión vender una inversión, incluso una con pérdidas, únicamente por razones impositivas. Sin embargo, la recolección de pérdidas fiscales puede ser una parte útil de su planificación financiera general y su estrategia de inversión siempre que no conduzca a decisiones que finalmente estén en conflicto con esa estrategia. (Para obtener más información, consulte: Cuándo volcar los perdedores de cartera ).

Aumento de las tasas impositivas

El Servicio de Impuestos Internos (IRS), muchos estados e incluso algunas ciudades evaluarán los impuestos a las personas y las empresas. En ocasiones, la tasa impositiva (el porcentaje para el cálculo de los impuestos adeudados) cambiará para ayudar a financiar las operaciones de estas entidades gubernamentales.

Para 2018, el IRS aumentó las tasas impositivas que usarán para evaluar varios elementos, estos incluyen:

• La tasa máxima para ganancias de capital a largo plazo aumentó a 20% de 15%.
• Un nuevo recargo de Medicare del 3.8% para los inversores de altos ingresos elevó la tasa impositiva efectiva más alta de ganancias de capital al 23.8% para estos contribuyentes.
• La tasa marginal más alta para el ingreso ordinario ha aumentado del 39% al 39, 6%.

Estos aumentos potencialmente hacen que las pérdidas de inversión sean más valiosas para los inversores de mayores ingresos. Sin embargo, todos los inversores pueden deducir una parte de las pérdidas de inversión si así lo eligen.

Comprender la regla de venta de lavado

El IRS sigue la regla de venta de lavado. Este reglamento establece que si vende una participación de inversión para reconocer y deducir esa pérdida a efectos fiscales, no puede volver a comprar ese mismo activo u otro activo de inversión que sea "sustancialmente idéntico" durante los 30 días posteriores a la venta. (Para obtener más información, consulte: Cosecha de pérdidas fiscales: reducir las pérdidas de inversión ).

En el caso de una acción individual, esta regla es bastante clara. Si tuvo una pérdida en Exxon Mobil Corp. (XOM) y quería darse cuenta de esa pérdida, tendría que esperar 30 días antes de volver a comprar la acción si desea volver a adquirirla. Esta regla en realidad puede extenderse hasta 61 días. Debería esperar al menos 30 días desde la fecha de compra inicial para vender y realizar la pérdida, y luego deberá esperar al menos 31 días antes de volver a comprar ese activo idéntico.

En el caso de un fondo mutuo, si se dio cuenta de una pérdida en el Vanguard 500 Index Fund (VFINX), no podría comprar el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que invierte en el mismo índice. Sin embargo, es probable que pueda comprar el índice Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX), ya que este fondo rastrea un índice diferente.

Muchos inversores usan fondos indexados y ETF, así como fondos del sector, para reemplazar las acciones vendidas para no violar la regla de venta de lavado. Este método puede funcionar, pero puede ser contraproducente por varias razones. Algunas de las formas en que esto puede ser contraproducente son las ganancias extremas a corto plazo en el valor sustituto adquirido o si las acciones o fondos vendidos se aprecian mucho antes de que tenga la oportunidad de volver a comprarlos.

Además, no puede evitar la regla de venta de lavado volviendo a comprar el activo vendido en otra cuenta que tenga, como usar una cuenta de jubilación individual (IRA). (Para obtener más información, consulte: Reducción de las pérdidas de inversión ).

Reequilibrio de cartera

Uno de los mejores escenarios para la recolección de pérdidas fiscales es si se puede hacer en el contexto del reequilibrio normal de su cartera. El reequilibrio ayuda a realinear su asignación de activos en sus tenencias. A medida que reequilibra, observe qué tenencias comprar y vender, y preste atención a la base del costo: el valor de compra original ajustado. La base del costo determinará las ganancias o pérdidas de capital en cada activo. Este enfoque no hará que venda únicamente para darse cuenta de una pérdida fiscal que puede o no ajustarse a su estrategia de inversión. (Para más información, consulte: reequilibrar su cartera para mantenerse en el camino ).

¿Un proyecto de ley fiscal más grande en el futuro?

Algunos asesores financieros sostienen que la recolección constante de pérdidas fiscales con la intención de recomprar el activo vendido después del período de espera dictado por la regla de venta de lavado finalmente reducirá su costo total y dará como resultado una mayor ganancia de capital que se pagará en algún momento el futuro. Esto bien podría ser cierto en dos aspectos.

1. Si la inversión crece con el tiempo, su ganancia de capital puede aumentar.
2. No sabe lo que sucederá con las futuras tasas impositivas de ganancias de capital.

Sin embargo, la otra cara de esto es que los ahorros impositivos actuales podrían ser suficientes para compensar los mayores impuestos a las ganancias de capital más adelante. Considere el concepto de valor presente (PV), que dice que un dólar de ahorro impositivo en la actualidad vale más que cualquier impuesto adicional que se pagará más adelante. Claramente, esto dependerá de una variedad de factores, incluida la inflación y las tasas impositivas futuras.

Las ganancias de capital no son iguales

Las ganancias de capital a corto plazo son aquellas realizadas por inversiones que mantuvo durante un año o menos. Las ganancias de estas tenencias cortas se gravan a su tasa impositiva marginal para el ingreso ordinario. La Ley de recortes de impuestos y empleos de 2018 (TCJA) establece siete niveles de tasas para 2019, que oscilan entre el 10% y el 37%, dependiendo de cómo se presente. (Para lecturas relacionadas, ver: Ganancias de capital 101. )

Las ganancias de capital a largo plazo son aquellas ganancias obtenidas de inversiones mantenidas por más de un año y reciben una tasa impositiva significativamente más baja. Para muchos inversores, la tasa de estas ganancias es de alrededor del 15%: la tasa más baja es cero y la tasa más alta es del 20%. Además, recuerde que para los tramos de ingresos más altos, el recargo adicional de 3.8% de Medicare también entra en juego aquí. (Para lecturas relacionadas, ver: Pérdidas de capital e impuestos ).

Las pérdidas de un tipo dado deben compensarse primero con las primeras ganancias del mismo tipo. Por ejemplo, ganancias a largo plazo contra pérdidas a largo plazo. Si no hay suficientes ganancias a largo plazo para compensar todas las pérdidas a largo plazo, entonces el saldo de las pérdidas a largo plazo puede ir hacia la compensación de ganancias a corto plazo, y viceversa.

Tal vez tuvo un año terrible y todavía tiene pérdidas que no compensaron las ganancias. Las pérdidas de inversión sobrantes de hasta $ 3, 000 pueden deducirse de otros ingresos en un año fiscal determinado y el resto se puede transferir a los años siguientes.

Ciertamente, una de las consideraciones en la decisión de recolección de pérdidas fiscales en un año dado es la naturaleza de sus ganancias y pérdidas. Deberá analizar esto o hablar con su asesor fiscal antes de seguir adelante.

Distribuciones de fondos mutuos

Con las ganancias del mercado bursátil de los últimos años, muchos fondos mutuos han estado desembolsando distribuciones considerables, algunas de las cuales tienen la forma de ganancias de capital a corto y largo plazo. Estas distribuciones también deben tener en cuenta la ecuación.

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La recolección de pérdidas fiscales no es más que una táctica que se puede utilizar en el camino hacia el logro de sus objetivos financieros. Para determinar si esta es una buena idea, retroceda y observe primero su situación fiscal general.

La línea de fondo

Si bien es una buena idea revisar su cartera de oportunidades de recolección de pérdidas fiscales al menos una vez al año, si se debe avanzar o no debe evaluarse en el contexto general de su situación fiscal y si estas transacciones se ajustan o no a su estrategia general de inversión. La reducción de impuestos es una estrategia y no un fin en sí misma. Asegúrese de consultar con un asesor financiero o profesional de impuestos con conocimientos en esta área. (Para más información, consulte: 7 estrategias de planificación fiscal de fin de año ).