Anualidades de jubilación: conozca las ventajas y desventajas

Quizás no exista ningún producto de inversión que genere un espectro más amplio de reacciones que las anualidades de jubilación. La idea básica detrás de estos productos de seguros, un flujo garantizado de ingresos, a menudo de por vida, suena bastante atractiva. Pero los críticos se apresuran a señalar que también tienen muchos inconvenientes, entre los cuales se encuentra su costo en comparación con otras opciones de inversión. Antes de firmar un contrato, asegúrese de comprender los pros y los contras. (Para más información, consulte: ¿Quién se beneficia de las anualidades de jubilación? )

Antes de discutir las ventajas y desventajas de las anualidades, es importante entender que no todas son iguales. Estos días parecen venir en un número ilimitado de variedades, pero estos son los cuatro tipos básicos.

Anualidades de jubilación fijas vs. variables

Las personas generalmente pueden comprar una anualidad con un pago global o una serie de pagos. Con un producto fijo, usted sabe de antemano cuánto recibirá una vez que comience la fase de "anualización", es decir, cuando la aseguradora comience a devolverle los pagos. Esto se debe a que la tasa de rendimiento se fija por un número predeterminado de años. En general, esa tasa está en el estadio de lo que pagaría un certificado de depósito (CD), por lo que tienden a ser bastante conservadores.

Las anualidades variables funcionan de manera diferente. Su rendimiento se basa en el rendimiento de una canasta de productos de acciones y bonos, llamados subcuentas, que usted selecciona. Hay una mayor oportunidad de crecimiento en comparación con una anualidad fija, pero también más riesgos. Sin embargo, la aseguradora puede permitirle comprar una cláusula adicional que ofrece un retiro mínimo garantizado, incluso cuando el mercado funciona mal.

Anualidades de jubilación inmediata versus diferida

Con una anualidad inmediata, usted le paga al asegurador una suma global y comienza a cobrar los pagos regulares de inmediato. Algunos adultos mayores, por ejemplo, pueden optar por poner algunos de sus ahorros en una anualidad una vez que lleguen a la jubilación para garantizar un flujo de ingresos regular.

Un producto diferido, por el contrario, es más una herramienta a largo plazo. Después de pagar, no cobra hasta una fecha específica; antes de llegar a esa fecha, su dinero tiene la oportunidad de acumular intereses (anualidades fijas) o beneficiarse de las ganancias del mercado (anualidades variables).

Los profesionales

• Ingresos para toda la vida ­ - Quizás el caso más convincente para una anualidad es que generalmente proporciona ingresos que no puede sobrevivir (aunque algunos solo pagan durante un cierto período de tiempo). Ese no es necesariamente el caso con las inversiones tradicionales, a menos que su ahorro sea particularmente grande. Para las personas con medios más modestos, una anualidad asegura que tendrá algo para complementar el Seguro Social, incluso si alcanza una vejez madura.
• Distribuciones diferidas : otra buena ventaja de las anualidades es su estado de impuestos diferidos. Con otras inversiones de jubilación populares, como los CD, tendrá que pagarle al Tío Sam cuando lleguen a la fecha de vencimiento. Pero con las anualidades no le debe ni un centavo al gobierno hasta que retire los fondos. Ese aspecto le da a los propietarios cierto control sobre cuándo pagan impuestos. Dejar dinero en una anualidad diferida también puede ayudar a reducir sus impuestos del Seguro Social, ya que tiene menos ingresos imponibles cuando retrasa los retiros.
• Tasas garantizadas : el pago de las anualidades variables depende del rendimiento del mercado. Pero con el tipo fijo, usted sabe cuál será su tasa de rendimiento durante un cierto período de tiempo. Para las personas mayores que buscan un flujo de ingresos predecible, esa puede ser una mejor alternativa que poner dinero en acciones o incluso en bonos corporativos.

Los contras

• Tasas elevadas : la mayor preocupación con las anualidades es su costo en comparación con los fondos mutuos y los CD. Muchos se venden a través de agentes, cuya comisión paga a través de un considerable cargo por ventas por adelantado. Los productos de venta directa, que compra directamente de la aseguradora, pueden ayudarlo a evitar esa gran tarifa inicial. Pero incluso entonces, podría enfrentarse a gastos anuales considerables, a menudo superiores al 2%. Eso sería alto incluso para un fondo mutuo administrado activamente. Y si contrata a pasajeros especiales para aumentar su cobertura, pagará aún más.
• Falta de liquidez - Muchas anualidades vienen con una tarifa de rescate, en la cual usted incurre si intenta tomar un retiro dentro de los primeros años de su contrato. Por lo general, el período de rendición dura entre seis y ocho años, aunque a veces son incluso más largos. Estas tarifas pueden estar en el lado grande, por lo que es difícil cancelar un contrato una vez que firme en la línea punteada.
• Tasas de impuestos más altas : los emisores a menudo mencionan el estado de impuestos diferidos de sus intereses y ganancias de inversión como un punto de venta principal. Pero cuando realiza retiros, cualquier devolución neta que recibió se grava como ingreso ordinario. Dependiendo de su nivel de impuestos, eso podría ser mucho más alto que la tasa de impuestos sobre las ganancias de capital. Si es joven, es probable que le ofrezca una mejor oferta maximizando su plan 401 (k) o su cuenta de jubilación individual (IRA) antes de poner el dinero en una anualidad variable.
• Complejidad : una de las reglas fundamentales de la inversión es no comprar un producto que no comprende. Las anualidades no son una excepción. El mercado de seguros ha explotado en los últimos años con una serie de variaciones nuevas, a menudo exóticas, de la anualidad. Algunos, como la anualidad indexada a la renta variable, vienen con tarifas y limitaciones tan complejas que pocos inversores entienden completamente en qué se están metiendo. (Para obtener más información, consulte ¿Qué es una anualidad indexada a acciones?)

La línea de fondo

Para algunas personas, especialmente aquellas que se sienten incómodas con la administración de una cartera de inversiones, una anualidad de jubilación puede ser una forma segura de asegurarse de que no sobrevivan sus activos. Solo asegúrese de prestar mucha atención a las tarifas, evite las variaciones más exóticas y no contrate un contrato más grande del que realmente necesita.