S&P 500 Mini
El E-mini S&P 500 es un contrato de futuros negociado electrónicamente en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) que representa una quinta parte del valor del contrato de futuros estándar S&P 500.
Los contratos E-mini también están disponibles en una amplia gama de índices, como el Nasdaq 100, S&P MidCap 400 y Russell 2000, así como el oro y el euro.
Para llevar clave
- El S&P 500 mini, llamado S&P 500 E-mini, es un contrato de futuros por valor de 1/5 del valor de un contrato de futuros estándar de S&P 500.
- Los S-P 500 E-minis se han convertido en el principal vehículo de negociación de futuros para el S&P 500, lo que minimiza el volumen en los contratos de futuros estándar del S&P 500.
- El valor del E-mini es de $ 50 x valor del índice S&P 500, y el tamaño y el valor de la marca son 0.25 y $ 12.50.
Comprender el S&P 500 Mini
El índice Standard & Poor's 500, o S&P 500, es un índice que rastrea las 500 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos por valor de mercado. El S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado y uno de los puntos de referencia más comunes para los mercados de renta variable estadounidenses más amplios.
Todos los futuros son contratos financieros que obligan al comprador a comprar un activo, o al vendedor a vender un activo, como una mercancía física o un instrumento financiero, en una fecha y precio futuros predeterminados. Los contratos de futuros detallan la calidad y cantidad del activo subyacente; Están estandarizados para facilitar la negociación en un mercado de futuros. Algunos contratos de futuros pueden requerir la entrega física del activo, mientras que otros se liquidan en efectivo.
El valor del contrato S&P 500 de tamaño completo se había vuelto demasiado grande para la mayoría de los comerciantes pequeños, por lo que el primer contrato E-mini, el E-mini S&P 500, comenzó a cotizarse el 9 de septiembre de 1997. Su valor era una quinta parte del del contrato de tamaño completo.
El E-mini hizo que el comercio de futuros fuera accesible para más operadores. Rápidamente se convirtió en un éxito, y hoy existen contratos de E-mini que cubren una variedad de índices, materias primas y monedas. Sin embargo, el E-mini S&P 500 sigue siendo el contrato de E-mini más comercializado del mundo.
Los precios de liquidación diarios para los E-minis son esencialmente los mismos que los del contrato de tamaño normal, aunque pueden diferir ligeramente debido al redondeo (como resultado de las diferencias en los tamaños mínimos de tick entre los contratos E-mini y los contratos de tamaño completo ) Una posición con cinco contratos de futuros E-mini S&P 500 tiene el mismo valor financiero que un contrato de tamaño completo en el mismo mes del contrato.
El tamaño del contrato es el valor del contrato basado en el precio del contrato de futuros multiplicado por un multiplicador específico del contrato. El E-mini S&P 500, por ejemplo, tiene un tamaño de contrato de $ 50 veces el índice S&P 500. Si el S&P 500 se cotiza a 2.580, el valor del contrato sería de $ 129, 000 ($ 50 x 2, 580).
Debido a que los E-minis ofrecen operaciones las 24 horas, tasas de margen bajas, volatilidad, liquidez y una mayor accesibilidad, muchos operadores activos los ven como un instrumento de negociación ideal.
E-minis versus futuros de tamaño completo
Realmente no hay nada que un contrato de tamaño completo pueda hacer que un E-mini no pueda hacer. Ambos son comerciantes valiosos de herramientas que los inversores utilizan para especular y cubrirse. La única diferencia es que los jugadores más pequeños pueden participar con compromisos de dinero más pequeños usando E-minis.
Todas las estrategias de futuros son posibles con E-minis, incluido el comercio de spread. Y los E-minis ahora son tan populares que sus volúmenes de negociación son significativamente mayores que los de los contratos de futuros de tamaño completo. El volumen de E-mini eclipsa el volumen de los contratos regulares, lo que significa que los inversores institucionales también suelen usar el E-mini debido a su alta liquidez y la capacidad de negociar un número sustancial de contratos.
Especificaciones contractuales del S&P 500 E-Mini
Operando en el CME, el S&P 500 E-mini tiene especificaciones estandarizadas, lo que permite un comercio fácil.
El valor del contrato es de $ 50 x el valor del índice S&P 500. Lo que le importa a la mayoría de los traders es la fluctuación de precio mínimo y el valor de tick, ya que esto es lo que determina las ganancias o pérdidas en el contrato. El E-mini se mueve en incrementos de 0.25 puntos, y cada uno de esos incrementos equivale a $ 12.50 en un contrato. Por lo tanto, un movimiento de un punto, que son cuatro ticks, significa que se ganan o pierden $ 50.
Los contratos están disponibles con vencimientos en marzo, junio, septiembre y diciembre.
Son contratos liquidados financieramente, lo que significa que el índice S&P o las acciones no necesitan entregarse si el contrato se mantiene hasta el vencimiento.
El comercio electrónico se lleva a cabo entre las 6 p. M. Del domingo y las 5 p. M. Del viernes, y se detiene entre las 4:15 y 4:30 p. M.
Ejemplo de un S&P 500 E-mini Trade
Suponga que un operador está buscando una ruptura por encima de los 2.970 en el S&P 500 E-mini, donde se ha formado un área de resistencia a corto plazo. El comerciante cree que si el precio puede superar ese nivel, viajará a 3.000.
El precio se cotiza actualmente a 2.965. Cuando el precio supere los 2.970, comprarán un contrato. Supongamos que obtienen un precio de 2, 970.50. Colocan un stop loss en 2, 960, lo que resulta en un riesgo de 10.5 puntos. Cada punto vale $ 50, por lo que el riesgo para el operador es de $ 525 (10.5 x $ 50).
El comerciante también coloca una orden de límite para vender en su nivel objetivo de 3.000. Si se alcanza el objetivo, la ganancia es de $ 1, 475 ((3, 000 - 2970.50) x $ 50).
El operador no está obligado a comprar el contrato completo, que tiene un valor de $ 148, 525 (2, 970.5 x $ 50) al momento de la compra. Más bien, el comerciante solo debe poner margen. Si el comerciante solo se mantiene en la posición del día, solo se requiere que publiquen el margen de negociación del día. Con algunos corredores de futuros, esto puede ser tan bajo como $ 400. En este caso, el comerciante podría perder $ 525 en el comercio, más las comisiones, por lo que si el margen es de $ 400, el comerciante querría tener al menos $ 925, más el costo de las comisiones, en su cuenta. El S&P 500 E-mini puede moverse rápidamente, especialmente durante los comunicados de prensa de alto impacto, por lo tanto, siempre se recomienda que los operadores tengan significativamente más que el margen mínimo de negociación diario requerido en su cuenta, ya que esto ayudará a evitar llamadas de margen o liquidar posiciones por el corredor
Si se mantiene durante la noche, el CME requiere que los comerciantes tengan al menos $ 6, 300 en margen de mantenimiento en su cuenta para mantener el contrato.
Muchos operadores sugieren que solo el 1% al 2% del patrimonio de la cuenta debe arriesgarse en una sola operación. En este caso, el comerciante está arriesgando $ 525. Por lo tanto, si desean mantener el riesgo del 1% al 2% del saldo de su cuenta, deben tener al menos $ 26, 250 a $ 52, 500 en su cuenta ($ 525 x 50 y $ 525 x 100).
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