¿Deben los inversores tener cuidado con los ETF de moda?

Para los inversores de todo tipo no es ningún secreto que los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han vuelto muy populares en los últimos años. Los ETF se encuentran entre los vehículos de inversión más populares, en gran medida porque ofrecen a los inversores fuertes rendimientos por una tarifa relativa muy baja. Además, son fáciles de comprar y estructurados de tal manera que eliminan gran parte del trabajo detallado de la gestión de activos para que los inversores no tengan que preocuparse por estas cosas.

Si bien tal vez no sea sorprendente que los ETF sean algunos de los vehículos más populares, este hecho debería alentar la cautela entre los inversores ansiosos. Con un mayor interés por parte de los inversores cotidianos, viene un grupo más grande de ETF, y con un campo cada vez más concurrido, es natural que algunos fondos se eleven por encima de otros con respecto a la popularidad. Como resultado, los inversores nuevos en el espacio y abrumados por la magnitud de la esfera ETF podrían verse tentados a centrarse en los nombres más de moda. Sin embargo, un informe reciente de Forbes sugiere que puede haber peligro en este enfoque. (Ver también: Una mirada al crecimiento de la industria ETF ).

Entrar sin toda la información

Uno de los riesgos de un ETF moderno es que es probable que atraiga inversores nuevos en el mundo de los ETF. Debido a que no están familiarizados con los ETF, estos inversores pueden no reconocer algunos de los riesgos inherentes y otras consideraciones necesarias para invertir sabiamente en este espacio. Los ETF rastrean un índice que ya existe, cotizando como una acción para proporcionar acceso fácil a una canasta de nombres separados para sus inversores. Se oponen a los fondos mutuos, que tienden a ser más abiertos; Es más probable que los ETF se centren en temas de inversión o sectores particulares. Un ETF puede ser una buena opción, por ejemplo, para un inversor que busca invertir ampliamente en la industria de los videojuegos o en el cannabis legalizado.

Sin embargo, lo que los ETF no proporcionan como regla general es una exposición amplia. Según el informe de Forbes, la facilidad con la que un inversor puede comprar un ETF moderno puede ser engañosa; La ex analista de cartera del Royal Bank of Canada, Janelle Nelson, sugiere que lo más importante es la liquidez de los valores subyacentes. "A veces, una acción subyacente comprende el 30% o el 40% de un ETF. Podría tener más sentido comprar la acción directamente", explica. (Para más información, ver: El auge de la ETF socialmente responsable ).

El peligro de los trucos

El impulso hacia la especialización y la estructura temática en el espacio ETF ha fomentado la creación de fondos legítimos y menos legítimos. Seguir las tendencias puede evitar que los inversores se tomen el tiempo para investigar a fondo sus inversiones. Nelson sugiere comprar solo "ETF de calidad con un patrocinador sólido". Después de todo, un ETF que es fácil de comprar pero difícil de vender en un momento crucial puede marcar la diferencia para un inversor. (Ver también: Los 3 mejores ETF para invertir en agua ).

El informe sugiere que, al centrarse en los pequeños ETF que son nuevos participantes en la industria, los inversores deben buscar fondos con al menos $ 50 millones de activos bajo administración (AUM); Los ETF más pequeños tienen más probabilidades de retirarse a menos que cuenten con el apoyo de un patrocinador importante. Esto no es una preocupación pasajera, ya que los pequeños ETFs cierran regularmente por un nivel insuficiente de activos para cubrir los costos.

Junto con la preocupación general sobre los ETF de moda viene una nota de advertencia de Forbes sobre el tiempo. "Si el ETF ya ha sido creado, generalmente no estás al comienzo de la curva", advierte Nelson, y agrega que "a menudo estás en el medio de la curva". Continúa describiendo la relación entre patrocinadores e inversores: "Los patrocinadores de ETF tienen que anticipar suficiente demanda para [atraer] inversores y proporcionar rendimientos ... si un ETF se basa en un tema candente, ese tema generalmente ya se publicita ampliamente. ".

En otras palabras, los inversores que acumulan un ETF de moda pueden haber perdido las mejores oportunidades para capitalizar el éxito de ese ETF. (Para lecturas adicionales, consulte: Los mayores riesgos de ETF ).