Exprimir
El término compresión se usa para describir muchas situaciones financieras y comerciales, que generalmente involucran algún tipo de presión del mercado. En los negocios, es un período en el que los préstamos son difíciles o un momento en que las ganancias disminuyen debido al aumento de los costos o la disminución de los ingresos.
En el mundo financiero, el término compresión se usa para describir situaciones en las que los vendedores en corto compran acciones para cubrir pérdidas o cuando los inversores venden posiciones largas para quitar ganancias de capital de la mesa.
Cómo funcionan los apretones
El término se usa liberalmente en finanzas y negocios y describe cualquier situación en la que las personas se dan cuenta de pérdidas, obtienen ganancias o encuentran difícil el financiamiento del crédito. A continuación se explican varios tipos de restricciones, incluidas las restricciones de ganancias, las restricciones crediticias, las restricciones cortas y las restricciones largas.
[Importante: las situaciones de compresión suelen ir acompañadas de bucles de retroalimentación que pueden empeorar una mala situación].
Tipos de apretones
Exprimir ganancias
Una empresa realiza una reducción de beneficios cuando sus márgenes de beneficio han disminuido o están disminuyendo. Este tipo de compresión ocurre cuando los ingresos de una empresa disminuyen o sus costos aumentan. Las causas subyacentes de una reducción de beneficios son numerosas, pero generalmente consisten en una mayor competencia, cambios en las regulaciones gubernamentales y la expansión del poder de los productores y proveedores.
Apriete de crédito
Una restricción crediticia describe cualquier situación en la que se hace difícil pedir dinero prestado a las instituciones bancarias. Este tipo de compresión normalmente ocurre cuando una economía está en recesión o cuando las tasas de interés están subiendo. La emisión de deuda incobrable, como en el caso de la crisis financiera de 2008, a menudo causa una recesión y una restricción crediticia. Las tasas de interés crecientes se producen porque la Reserva Federal considera que la economía es lo suficientemente saludable y la confianza del consumidor es lo suficientemente alta como para asumir una tasa de interés más alta. Por lo tanto, una restricción crediticia puede ocurrir en un mercado bajista y un mercado alcista.
Apretón corto
Un pequeño apretón es un escenario común en el mercado de acciones donde el precio de una acción aumenta y su volumen de compra aumenta porque los vendedores en corto están saliendo de sus posiciones y reduciendo sus pérdidas. Cuando un inversor decide acortar una acción, está apostando a que el precio baja en el corto plazo.
Si ocurre lo contrario, la única forma de cerrar la posición es ir mucho tiempo comprando acciones de la acción. Esto hace que el precio de las acciones aumente aún más, lo que resulta en una acción adicional por parte de los vendedores en corto.
Apretón largo
Se produce una gran presión en un mercado financiero fuerte cuando hay una fuerte disminución de los precios y los inversores que tienen una acción larga venden una parte de su posición, presionando a más tenedores de acciones a vender sus acciones para protegerse contra una pérdida dramática. Esto normalmente ocurre porque los inversores colocan una orden de stop-loss para mitigar el riesgo y garantizar que estén protegidos contra cualquier disminución de los precios.
Incluso cuando los precios están aumentando, a menudo lo hacen con volatilidad, y los cambios a la baja pueden desencadenar la orden de venta.
Para llevar clave
- El término compresión puede usarse para describir varias situaciones que involucran algún tipo de presión del mercado.
- Las reducciones de ganancias, las reducciones crediticias y las reducciones breves son ejemplos de cuándo una presión del mercado acelera o intensifica una situación financiera.
- Las situaciones de compresión a menudo van acompañadas de bucles de retroalimentación que pueden empeorar una mala situación.
Otros tipos de apretones
Una restricción de liquidez ocurre cuando un evento financiero suscita preocupaciones entre las instituciones financieras (como los bancos) con respecto a la disponibilidad de dinero a corto plazo. Estas preocupaciones pueden hacer que los bancos sean más reacios a prestar dinero dentro del mercado interbancario. Como resultado, los bancos a menudo imponen requisitos de préstamos más altos en un esfuerzo por mantener sus reservas de efectivo. Esta acumulación de efectivo hará que la tasa de endeudamiento a un día aumente significativamente por encima de su tasa de referencia, y como resultado, el costo del préstamo aumentará.
Una restricción financiera es cuando a los posibles prestatarios les resulta difícil obtener capital porque los prestamistas temen hacer préstamos. Esto a menudo conduce a una crisis de liquidez si hay poco efectivo disponible y no hay suficiente flujo de efectivo operativo.
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