El ciclo de acciones: lo que sube debe bajar

Los precios de las acciones pueden parecer aleatorios, pero hay ciclos de precios repetitivos, que son impulsados ​​principalmente por la participación de grandes instituciones financieras. Las grandes compras institucionales se desarrollan en cuatro fases distintas:

1. Acumulación
2. Margen
3. Distribución
4. Reducción

Un comerciante debe tener una estrategia para aprovechar la acción del precio mientras está sucediendo. Comprender las cuatro fases del precio maximizará los rendimientos porque solo una de las fases le brinda al inversor una oportunidad de ganancia óptima en el mercado de valores. Cuando se dé cuenta de los ciclos de existencias y las fases del precio, estará preparado para obtener ganancias consistentemente con menos reducción.

Fase de acumulación

La fase de acumulación comienza cuando los inversores institucionales, como los fondos mutuos, los fondos de pensiones y los grandes bancos, compran acciones sustanciales de una acción determinada. El precio forma una base a medida que se acumulan las acciones. Los inversores institucionales deben comprar durante largos períodos de tiempo para no aumentar notablemente el precio de las acciones, lo que les da un horizonte de tiempo largo.

Esta fase no es un tiempo lucrativo para que los inversores minoristas compren, ya que el capital estará atado, o el inversor puede experimentar una gran reducción de capital. Sin embargo, reconocer los signos de acumulación da una idea de las oportunidades futuras. Durante esta fase, el precio se mueve principalmente de lado en un rango. El rango se identifica por los máximos y mínimos del pivote variable (Figura 1) y el movimiento de precios de tipo whipsaw.

Figura 1: Alzas y bajas de pivote variable y el precio es lateral. Observe la duración del ciclo (resaltado verde)

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La copa y el asa son otro patrón de precios que indica acumulación. El mango tiene un pivote más alto y puede indicar el final de un ciclo de acumulación. Un precio más alto por encima del borde de la "copa" puede conducir a una nueva etapa.

Figura 2: Patrón de copa y asa durante la fase de acumulación

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La fase de acumulación puede desgastar su capital ya que el precio oscilará en ambas direcciones. A veces es útil agregar un indicador para ayudar a identificar condiciones que no son tendencias. El índice direccional promedio (ADX) es un indicador de fuerza de tendencia, y el ejemplo en la Figura 3 muestra el precio moviéndose lateralmente. El ADX se ha agregado para mostrar la fuerza de la tendencia. Un ADX de menos de 25 muestra una baja tendencia de tendencia, lo que indica condiciones sin tendencia. El ADX se eleva por encima del nivel 25 cuando hay una tendencia fuerte. (Lea más sobre ADX como un indicador de fuerza de tendencia. Para obtener información general, consulte nuestro tutorial Exploración de osciladores e indicadores ).

Figura 3: Fase de acumulación: bajo ADX muestra condiciones sin tendencia

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase de marcado

Durante la fase de marcado, el precio se sale del rango y comienza una tendencia alcista sostenida. Una tendencia alcista se define como una serie de máximos de pivote más altos y mínimos de pivote más altos. Esta etapa es cuando el precio comienza a subir. El gran dinero ha establecido una posición y los inversores minoristas ahora están invitados a unirse a la fiesta de beneficios. Este es el momento más rentable para poseer las acciones, una oportunidad para que sus ganancias se ejecuten. Cuanto antes pueda reconocer esta etapa, más podrá beneficiarse.

Use estrategias de comercio de tendencias durante esta etapa. Un ejemplo de una estrategia de negociación de tendencias sería dibujar una línea de tendencia a lo largo de los mínimos del pivote y mantenerse por encima de la línea de tendencia alcista. Ingresar una acción al inicio de la fase de marcado conduce a las mayores ganancias potenciales. La negociación de tendencia clásica implica ingresar a la acción en retrocesos por encima de la línea de tendencia (Figura 4). (Obtenga más información sobre el seguimiento de los precios de las acciones con líneas de tendencia).

Figura 4: Fase de marcado. Es más probable que las tendencias continúen que se reviertan, así que continúe con la tendencia siempre que el precio permanezca por encima de la línea de tendencia.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

El ADX nos ayuda a ver la transición de la fase de acumulación a la fase de marcado. Cuando el ADX sube por encima de 25 al mismo tiempo que un nuevo alto en el precio, la tendencia puede estar comenzando. Las mejores tendencias tendrán un acuerdo entre el indicador y el precio, como se señala en las Figuras 5 y 6. La tendencia es realmente su amiga y permite que sus ganancias se ejecuten.

Figura 5: de la fase de acumulación a la fase de marcado

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 6: Fase de marcado, un momento de tendencia

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Las tendencias al alza ocurren en este ciclo y el precio hace máximos más altos. Cuando el impulso de la tendencia aumenta, como se ve en los picos ADX más altos, podemos esperar que la tendencia continúe. La Figura 6 también muestra un patrón de triángulo en la fase de acumulación y luego un nuevo precio alto, que nos muestra cómo comienza la fase de marcado y cómo nace una tendencia.

El precio puede continuar la tendencia o entrar en una reversión. La mayoría de las veces, la tendencia continuará después de una prueba de soporte / resistencia.

Los patrones de rectángulo representan la consolidación de precios y pueden ocurrir cuando las acciones se acumulan o distribuyen. Reconocer la tendencia lateral conduce a la mejor estrategia para obtener ganancias. Un inversor puede estar fuera de la operación durante este período o, si hay dividendos y / u opciones, otra estrategia podría ser mantener y cobrar dividendos y vender llamadas cubiertas. Es más fácil de identificar en retrospectiva, pero aprender a reconocer la consolidación cuando está sucediendo proporciona una ventaja en el comercio de ganancias. (Obtenga más información en nuestro tutorial Análisis de patrones de gráficos ).

Figura 7: Patrón de rectángulo, el precio es lateral

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

En la Figura 7, puede ver los patrones de precios de los rectángulos en la fase de marcado para el SPDR del Sector de Selección de Energía, lo que conduce a una continuación de la tendencia como se ve en la Figura 8. Un nuevo alto precio en un patrón de rectángulo es una señal de compra técnica. Un nuevo precio bajo es una señal técnica de venta.

Figura 8: Continuación de la tendencia en la fase de marcado

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase de distribución

La fase de distribución comienza cuando termina la fase de marcado y el precio entra en otro período de rango. Las acciones se venden durante un período de tiempo, lo contrario de la acumulación. Esta vez, los vendedores quieren mantener precios más altos hasta que se vendan las acciones.

Ya sea distribución o acumulación es menos fácil de discernir en este momento. Es más importante estar preparado para la próxima señal, en lugar de tratar de predecir el próximo movimiento.

Uno de los patrones de distribución más comunes se conoce como el patrón de cabeza y hombros (Figura 9). El redondeo o una forma de domo (Figura 10) indica la distribución que precede a la etapa de reducción.

Figura 9: Una inversión de tres ejes, distribución de acciones.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 10: Markdown sigue distribución

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase de rebaja

La última fase del ciclo de existencias es la fase de rebaja. El descuento comienza cuando el precio alcanza un máximo más bajo y no hay un nuevo máximo (Figura 9). El descuento sigue a la distribución, que es cuando las instituciones venden inventario, ya sea por razones de redención, simplemente tomando ganancias o para cambiar su posición a otra acción o sector. La fase de rebaja es una tendencia bajista (Figura 11).

Tenga cuidado de que las emociones no gobiernen el comercio durante la fase de rebaja. El precio es siempre la señal para mirar; Una serie de máximos de pivote más bajos y mínimos de pivote más bajos indicarán un retroceso en el precio o una reversión de tendencia. Una reversión es cuando la dirección del precio cambia completamente de la dirección en que se dirigía. Los inversores exitosos se aseguran de que las ganancias se depositen, y las reglas de administración del dinero no permitirán mantener un problema decreciente. (Lea más sobre saber la diferencia entre retroceso y reversión).

Figura 11: La fase de reducción está representada por los máximos de pivote más bajos y los mínimos de pivote más bajos. Esto es una reversión a una tendencia bajista.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 12: el ciclo de existencias

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk

La línea de fondo

El estudio de los ciclos bursátiles dará a los inversores un aviso previo sobre las condiciones de tendencia de una acción, ya sea lateral, ascendente o descendente. Esto permite al inversor planificar una estrategia de ganancias que aprovecha lo que está haciendo el precio. Todo el ciclo puede repetirse o no. No es necesario predecirlo, pero es necesario tener la estrategia correcta.

Ahora puede aplicar esta información para aprender a gestionar el riesgo. Una vez que tenga una ganancia, tenga un plan para conservarla: una ganancia no es una ganancia hasta que la deposite. Puede usar un stop-loss como parte de su plan de gestión comercial para ayudarlo a capitalizar sus ganancias. Los inversores inteligentes que reconocen los diferentes ciclos de precios pueden aprovechar las mejores oportunidades de ganancias. La buena noticia es que puede aprender a hacer el comercio correcto en el momento correcto.