Esa es una envoltura (fondo mutuo)!

La industria de fondos mutuos es enorme y está en constante crecimiento. Con tantos fondos para elegir, seleccionar uno puede ser un verdadero desafío. Construir y monitorear una cartera diversificada puede ser una carga abrumadora. Para aliviar esta carga, la industria ha creado el programa de asesoramiento de fondos mutuos, también conocido como envoltura de fondos mutuos. El programa de asesoramiento de fondos mutuos viene en dos versiones: discrecional y no discrecional.

Discrecional

Un programa de asesoramiento discrecional de fondos mutuos proporciona una variedad de carteras que incorporan múltiples fondos mutuos en modelos de asignación de activos preseleccionados. Un modelo puede ofrecer una asignación de activos de 80% de capital y 20% de renta fija, mientras que otro puede ofrecer 80% de renta fija y 20% de capital. Muchas de las carteras dividen las porciones de capital y renta fija entre múltiples fondos mutuos, cada fondo representa una disciplina específica. (Consulte también: Conozca los fondos mutuos con cobertura ).

Los inversores trabajan con un asesor financiero profesional para trazar sus objetivos financieros personales. En función de esos objetivos, el asesor revisa las ofertas en el programa de asesoramiento de fondos mutuos y selecciona el modelo de asignación de activos que coincida con los objetivos del inversor. Por ejemplo, un inversor conservador interesado en la generación de ingresos sería guiado para seleccionar una cartera que asigne la mayoría de sus activos a inversiones de renta fija. Un inversor agresivo interesado principalmente en la apreciación del capital sería guiado para seleccionar una cartera que asigne la mayoría de sus activos a inversiones de capital.

La estructura de un programa de asesoramiento discrecional de fondos mutuos es similar a la estructura de una cuenta multidisciplinaria. Al igual que una cuenta multidisciplinaria, un programa de asesoramiento de fondos mutuos ofrece una cartera diversificada, asesoramiento y orientación profesional, la debida diligencia continua de las inversiones en la cartera y el reequilibrio automático de la cartera para mantener la asignación de activos deseada. El programa de asesoramiento discrecional de fondos mutuos delega autoridad al patrocinador del programa (a menudo el empleador del asesor financiero o una subsidiaria del empleador del asesor) para realizar cambios en el modelo de asignación de activos y agregar o eliminar fondos mutuos de la cartera sin la aprobación del inversor.

No discrecional

En el programa no discrecional, el inversor y el asesor financiero revisan una lista de fondos mutuos que han sido previamente seleccionados y seleccionados para su inclusión en el programa, y ​​eligen fondos de esa lista para crear un modelo de asignación de activos personalizado. El inversor es responsable de proporcionar la aprobación del reequilibrio de la cartera y de la decisión de reemplazar cualquiera de los fondos mutuos.

Lo que ofrecen

Tanto los programas discrecionales como los no discrecionales se consideran productos de dinero administrado de nivel de entrada porque ofrecen asesoramiento y orientación profesional, sin comisiones por negociación y una tarifa única basada en los activos administrados. Los programas de asesoría de fondos mutuos ofrecen requisitos de inversión mínima significativamente más bajos que otros productos de dinero administrado. Algunos programas de asesoría de fondos mutuos están disponibles a un mínimo de inversión de tan solo $ 25, 000, en comparación con $ 100, 000 o más para otras ofertas de dinero administrado. Tanto los programas de asesoramiento de fondos mutuos discrecionales como los no discrecionales proporcionan informes de rendimiento consolidados, lo que facilita a los inversores la revisión de los resultados a nivel de cartera.

Si bien los programas de asesoría de fondos mutuos ofrecen muchos de los mismos beneficios provistos por sus primos de dinero administrado más caros, también hay una diferencia importante. Los activos en un programa de asesoría de fondos mutuos no son separados y distintos de las cuentas de otros inversores. Los fondos mutuos, como su nombre lo indica, son inversiones mutuas. La premisa básica de un fondo mutuo involucra a un grupo de inversores que agrupan sus activos para que puedan pagar los servicios de un administrador de dinero profesional. El administrador de dinero luego toma decisiones de gestión de cartera en nombre del grupo de inversores reunidos.

En la mayoría de los productos de dinero administrado, como las carteras tradicionales de cuentas separadas, los inversores no agrupan sus activos. Cada inversor tiene una base de costo individual para los valores de la cartera, lo que permite a los inversores personalizar una cartera al restringir la inversión en valores específicos o sectores industriales. También permite a los inversores participar en la compra o venta selectiva de valores específicos para minimizar los impuestos a las ganancias de capital. Esta técnica, conocida como recolección de ganancias / pérdidas fiscales, puede ser un poderoso beneficio para los inversores ricos y sensibles a los impuestos. (Consulte también: Cuentas administradas por separado: una bendición para todos ).

¿Deberías invertir en uno?

Un programa de asesoramiento de fondos mutuos ofrece más beneficios que aquellos generalmente asociados con una compra de fondos mutuos. Además de una cartera diversificada y administrada profesionalmente que incluye múltiples fondos mutuos, un programa de asesoramiento de fondos mutuos proporciona tres niveles de supervisión. Cada uno de los administradores de fondos mutuos supervisa sus carteras, el patrocinador del programa supervisa a los administradores de fondos mutuos y el asesor de inversiones brinda asistencia con la selección inicial de inversiones y el monitoreo continuo del desempeño de la cartera en relación con los objetivos del inversionista. La compensación basada en honorarios reduce las preocupaciones sobre la objetividad de las recomendaciones del asesor.

La línea de fondo

Los programas de asesoramiento de fondos mutuos están diseñados para satisfacer las necesidades de los inversores que buscan asesoramiento y orientación profesional en la construcción de una cartera diversificada. Estos programas proporcionan una herramienta conveniente para los inversores que no tienen el tiempo o el interés para construir y monitorear una cartera por su cuenta. Los inversores que tienen inquietudes importantes sobre los impuestos a las ganancias de capital pueden estar mejor atendidos por otros productos de dinero administrado más sofisticados, como algunos de los presentados en Wrap It Up: The Vocabulary and Benefits of Managed Money .