Porcentaje de intereses ganados (TIE) Ratio
El índice de veces de intereses ganados (TIE) es una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda en función de sus ingresos actuales. La fórmula para el número TIE de una empresa son las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) divididas por el total de intereses pagaderos sobre bonos y otras deudas.
El resultado es un número que muestra cuántas veces una empresa podría cubrir sus intereses con sus ganancias antes de impuestos.
TIE también se conoce como el índice de cobertura de intereses.
1:20Tiempos de intereses ganados (TIE)
Para llevar clave
- El TIE de una empresa indica su capacidad para pagar sus deudas.
- Un mejor número de TIE significa que una compañía tiene suficiente efectivo después de pagar sus deudas para continuar invirtiendo en el negocio.
- La fórmula para TIE se calcula como ganancias antes de intereses e impuestos divididos por el total de intereses pagaderos sobre la deuda.
Comprender la razón de intereses ganados por el tiempo (TIE)
Obviamente, ninguna compañía necesita cubrir sus deudas varias veces para sobrevivir. Sin embargo, la relación TIE es una indicación de la relativa libertad de una empresa de las restricciones de la deuda. Generar suficiente flujo de efectivo para continuar invirtiendo en el negocio es mejor que simplemente tener suficiente dinero para evitar la bancarrota.
La capitalización de una empresa es la cantidad de dinero que ha recaudado mediante la emisión de acciones o deudas, y esas opciones afectan su índice TIE. Las empresas consideran el costo de capital para acciones y deudas y usan ese costo para tomar decisiones.
Cómo calcular los tiempos de intereses ganados (TIE)
Supongamos, por ejemplo, que XYZ Company tiene $ 10 millones en una deuda pendiente del 4% y $ 10 millones en acciones ordinarias. La compañía necesita recaudar más capital para comprar equipos. El costo de capital para emitir más deuda es una tasa de interés anual del 6%. Los accionistas de la compañía esperan un pago anual de dividendos del 8% más un crecimiento en el precio de las acciones de XYZ.
Las empresas que tienen ganancias consistentes, como los servicios públicos, tienden a pedir más préstamos porque son buenos riesgos crediticios.
El negocio decide emitir $ 10 millones en deuda adicional. Su gasto de interés anual total será: (4% X $ 10 millones) + (6% X $ 10 millones), o $ 1 millón anualmente. El EBIT de la compañía es de $ 3 millones.
Esto significa que la relación TIE para la empresa XYZ es 3, o tres veces el gasto de interés anual.
Factoring en ganancias consistentes
Como regla general, es probable que las empresas que generan ganancias anuales consistentes tengan más deuda como porcentaje de la capitalización total. Si un prestamista ve un historial de generar ganancias consistentes, la empresa se considerará un mejor riesgo de crédito.
Las empresas de servicios públicos, por ejemplo, generan ganancias consistentes. Su producto no es un gasto opcional para consumidores o empresas. Algunas compañías de servicios públicos recaudan el 60% o más de su capital mediante la emisión de deuda.
Las empresas de nueva creación y las empresas que tienen ganancias inconsistentes, por otro lado, recaudan la mayor parte o la totalidad del capital que utilizan mediante la emisión de acciones. Una vez que una empresa establece un historial de producción de ganancias confiables, también puede comenzar a recaudar capital a través de ofertas de deuda.
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