El comercio es el momento

El comercio siempre se reduce al momento. Para realmente apreciar esto, simplemente debemos tener en cuenta que una de las mayores ganancias en la historia del mercado de valores ocurrió el 19 de octubre de 1987, durante el día de su mayor colapso. Ese día, las acciones habían disminuido un desgarrador 23% al final del día, pero alrededor de la 1:30 pm, organizaron una recuperación masiva que vio que los índices Dow Jones y S&P 500 se verticalizaran desde el fondo, aumentando más del 10% antes de quedarse sin vapor y bajar para terminar el día en los mínimos.

Mientras que la mayoría de los operadores ese día perdieron dinero, aquellos que compraron ese fondo a la 1:30 pm y vendieron sus posiciones una hora después fueron recompensados ​​con algunas de las mejores ganancias a corto plazo en la historia del mercado de valores. Por el contrario, los operadores tuvieron la mala suerte de haber hecho un cortocircuito a la 1:30 p.m. solo para cubrirse de pánico una hora más tarde y mantuvieron la dudosa distinción de perder dinero en sus pantalones cortos durante el día del mayor declive de la bolsa.

Por lo menos, el colapso del mercado de valores de 1987 demostró que el comercio se trata del momento. El tiempo es difícil de dominar, pero aún puede capturar ganancias significativas en un comercio a tiempo si sigue algunas reglas simples.

La ventaja de evitar el margen

¿Qué les sucede a los comerciantes que son temporizadores terribles? ¿Pueden tener éxito los comerciantes que tienen poco tiempo, especialmente en el mercado de divisas, donde el apalancamiento ultra alto y la acción de los precios a menudo obligan a las llamadas de margen?

La respuesta es sí.

Algunos de los mejores operadores del mundo, incluido el mago del mercado Jim Rogers, aún pueden tener éxito. Vale la pena examinar con más detalle a Rogers, y su famoso comercio corto de oro. En 1980, cuando el oro alcanzó niveles récord debido a la inflación de dos dígitos y al malestar geopolítico, Rogers se convenció de que el mercado del metal amarillo se estaba volviendo maníaco. Sabía que, como todos los mercados parabólicos, el aumento del oro no podía continuar indefinidamente. Desafortunadamente, como suele ser el caso con Rogers, llegó temprano al comercio. Cortó oro en alrededor de $ 675 por onza, mientras que el metal precioso continuó aumentando hasta $ 800. La mayoría de los operadores no habrían podido soportar ese movimiento de precios tan adverso en su posición, pero Rogers, un astuto estudiante de los mercados, sabía que la historia estaba de su lado y logró no solo mantenerse, sino también obtener ganancias, y finalmente cubrió el corto cerca de $ 400 por onza.

Además de su gran análisis y su firme determinación, ¿cuál fue la clave del éxito de Rogers? No utilizó influencia en su oficio. Al no utilizar el margen, Rogers nunca se puso a merced del mercado y, por lo tanto, pudo liquidar su posición cuando decidió hacerlo en lugar de cuando una llamada de margen lo obligó a abandonar el comercio. Al no utilizar el apalancamiento en su posición, Rogers no solo pudo permanecer en el comercio sino que también pudo aumentarlo a niveles más altos, creando un mejor precio combinado general.

Lento y bajo es el camino a seguir

Para los comerciantes de divisas, el comercio de oro de Rogers ofrece muchas lecciones. Los traders experimentados están familiarizados con ser detenidos o recibir un margen desde una posición que estaba en camino. Lo que hace que el comercio sea una vocación tan difícil es que el tiempo es muy difícil de dominar. Al usar poco o ningún apalancamiento, Rogers se proporcionó a sí mismo un margen de error mucho mayor y, por lo tanto, no necesitaba ser correcto al centavo para capturar ganancias masivas. Se recomienda a los operadores de divisas que no pueden cronometrar con precisión el mercado que sigan su estrategia y se apalanquen. Al igual que el dicho de cocina común, el éxito en el comercio de divisas se basa en la idea de que "el camino a seguir es lento y bajo". Es decir, los operadores deben entrar en sus posiciones lentamente, con trozos de capital muy pequeños y usar solo el apalancamiento más pequeño para iniciar una operación.

Para ilustrar mejor este punto, echemos un vistazo a dos operadores. Ambos operadores comienzan con $ 10, 000 de capital especulativo y ambos sienten que el EUR / USD está sobrevaluado y deciden acortarlo a 1.3000. El operador A emplea un apalancamiento de 50: 1, vendiendo $ 500, 000 en par EUR / USD a corto frente a los $ 10, 000 de capital en su cuenta especulativa. En una cuenta estándar de 1% de margen, el Trader A se permite solo 100 puntos de margen antes de ser llamado por un margen y expulsado del mercado. Si el EUR / USD se recupera a 1.3100, el Trader A está fuera con una pérdida masiva. El operador B, por otro lado, utiliza un apalancamiento mucho más conservador de 5: 1 que solo vende $ 50, 000 EUR / USD en corto en el nivel de 1, 3000. Cuando el par se recupera a 1.3100, el Trader B sale relativamente indemne, sufriendo solo una pérdida flotante menor de $ 500. Además, a medida que el par sube a 1.3300, puede aumentar su posición corta y lograr un mejor precio combinado de 1.3100. Si el par finalmente rechaza y simplemente vuelve a bajar a su nivel de entrada original, el comerciante B ya se vuelve rentable. Ambos comerciantes hicieron el mismo intercambio. Ambos estaban completamente equivocados en el momento, sin embargo, los resultados no podrían haber sido más diferentes.

No hay paradas? ¡Gran problema!

El enfoque lento y bajo de Rogers para el comercio, aunque es claramente exitoso, adolece de una falla evidente: no utiliza paradas. Si bien el método de Rogers de comprar valor y vender histeria ha funcionado bien a lo largo de los años, puede ser muy vulnerable a un evento catastrófico que puede llevar los precios a extremos inimaginables y eliminar incluso la estrategia comercial más conservadora. Es por eso que los comerciantes de divisas pueden querer examinar los métodos de otro mago del mercado, Gary Bielfeldt. Este Midwesterner de habla simple hizo una fortuna negociando bonos del Tesoro en la década de 1980 cuando las tasas de interés subieron a rendimientos récord del 14%.

Bielfeldt fue largo en los futuros de bonos del Tesoro una vez que las tasas alcanzaron esos niveles, creyendo que tasas de interés tan altas eran económicamente insostenibles y no persistirían. Al igual que Rogers, Bielfeldt no fue un gran cronometrador. Inició su comercio con bonos en el nivel 63, pero siguieron cayendo, eventualmente hasta el 56. Sin embargo, Bielfeldt no permitió que sus pérdidas se descontrolaran. Simplemente se detenía cada vez que la posición se movía medio o un punto contra él. Fue detenido varias veces mientras los enlaces formaban lenta y dolorosamente un fondo. Aún así, nunca flaqueó en su análisis y continuó ejecutando el mismo intercambio a pesar de perder dinero repetidamente. Cuando los precios de los bonos finalmente cambiaron, su enfoque valió la pena, ya que sus anhelos aumentaron de valor y pudo obtener ganancias muy superiores a las pérdidas acumuladas.

El método de negociación de Bielfeldt ofrece muchas lecciones para los comerciantes de divisas. También como Rogers, Bielfeldt es un comerciante exitoso que tuvo dificultades para cronometrar el mercado. Sin embargo, en lugar de las pérdidas por enfermería, se detendría metódicamente. Lo que lo hizo único fue su confianza inquebrantable en su análisis, que le permitió ingresar al mismo comercio una y otra vez, mientras que muchos operadores menores renunciaron y se alejaron de la oportunidad de ganancias. El enfoque probatorio de Bielfeldt le sirvió bien al permitirle participar en el intercambio mientras limitaba sus pérdidas. Esta fuerte combinación de disciplina y persistencia es un gran ejemplo para los operadores de divisas que desean tener éxito en el comercio pero no pueden cronometrar adecuadamente sus operaciones.

Un poco de ayuda técnica

Si bien tanto Rogers como Bielfeldt utilizaron el análisis fundamental como la base de sus operaciones, también hay indicadores técnicos que los operadores de divisas pueden usar para ayudarlos a operar de manera más efectiva. Una de esas herramientas es el índice de fuerza relativa, o RSI. El RSI compara la magnitud de las ganancias recientes del par de divisas con la magnitud de sus pérdidas recientes y convierte esa información en un número entre 0 y 100. Se considera que un valor de 70 o más está sobrecomprado y se ve un valor de 30 o menos como sobrevendido Un comerciante que tiene una fuerte opinión sobre la dirección de un par de divisas en particular haría bien en esperar hasta que su tesis fuera confirmada por las lecturas del RSI. Por ejemplo, en el siguiente gráfico, un operador que quería reducir el EUR / USD bajo la premisa de que el par estaba sobrevaluado habría sido mucho más preciso si hubiera esperado hasta que las lecturas del RSI cayeran por debajo de 70, lo que indica que la mayoría de el impulso de compra se había ido del par.

Figura 1

La línea de fondo

El tiempo es un ingrediente vital para el comercio exitoso, pero los comerciantes aún pueden lograr rentabilidad incluso si son malos temporizadores. En el mercado de divisas, la clave del éxito radica en tomar pequeñas posiciones utilizando un apalancamiento bajo para que las transacciones no oportunas tengan suficiente espacio para absorber cualquier acción adversa del precio. Sin duda, operar sin paradas nunca es una estrategia inteligente. Es por eso que incluso los temporizadores pobres deberían adoptar un enfoque probatorio que mantenga metódicamente las pérdidas comerciales al mínimo mientras permite al comerciante restablecer continuamente la posición. Finalmente, usar incluso un indicador técnico simple como el RSI puede hacer que las estrategias fundamentales sean mucho más eficientes al mejorar las entradas comerciales. Algunos de los mejores operadores del mundo han demostrado que no es necesario ser un gran cronometrador para ganar dinero en los mercados, pero al usar las técnicas discutidas anteriormente, las posibilidades de éxito mejoran dramáticamente.