Fecha de valor
Una fecha de valor es una fecha futura utilizada para determinar el valor de un producto que fluctúa en el precio. Por lo general, verá el uso de fechas de valor para determinar el pago de productos financieros y cuentas donde existe la posibilidad de discrepancias debido a diferencias en el momento de la valoración. Dichos productos financieros incluyen contratos de divisas a plazo, contratos de opciones y los intereses pagaderos o por cobrar en cuentas personales.
La fecha de valor también se conoce como "valuta".
Fecha de valor en la banca
Cuando un beneficiario presenta un cheque al banco, el banco acredita la cuenta del beneficiario. Sin embargo, podrían pasar días hasta que el banco reciba los fondos del banco del pagador, suponiendo que el pagador y el beneficiario tengan cuentas con diferentes instituciones financieras. Si el beneficiario tiene acceso a los fondos de inmediato, el banco receptor corre el riesgo de registrar un flujo de caja negativo. Para evitar este riesgo, el banco calculará el día en que recibirá el dinero de la institución que paga, y mantendrá los fondos en la cuenta del beneficiario hasta el día esperado de recepción. En efecto, el banco contabilizará el monto del depósito durante un par de días, luego de lo cual el beneficiario puede usar los fondos. La fecha en que se liberan los fondos se conoce como la fecha de valor.
Del mismo modo, cuando se realiza una transferencia bancaria desde una cuenta en un banco a una cuenta en otro banco, la fecha de valor es la fecha en que la transferencia entrante está disponible para el banco receptor y su cliente.
Fecha de valor en el comercio
Cuando existe la posibilidad de discrepancias debido a diferencias en el momento de la valoración de los activos, se utiliza la fecha del valor. En las operaciones de cambio, la fecha de valor se considera como la fecha de entrega en la que las contrapartes de una transacción acuerdan liquidar sus obligaciones respectivas realizando pagos y transfiriendo la propiedad. Debido a las diferencias en las zonas horarias y los retrasos en el procesamiento bancario, la fecha de valor para las operaciones al contado en monedas extranjeras generalmente se establece dos días después de que se acuerde una transacción. La fecha de valor es el día en que se negocian las monedas, no la fecha en que los comerciantes aceptan el tipo de cambio.
La fecha de valor también se utiliza en el mercado de bonos para calcular los intereses acumulados de un bono. El cálculo del interés acumulado tiene en cuenta tres fechas clave: fecha de negociación, fecha de liquidación y fecha de valor. La fecha de negociación es la fecha en que se ejecutó una transacción. La fecha de liquidación es la fecha en que se completa una transacción. La fecha de valor suele ser, pero no siempre, la fecha de liquidación. La fecha de liquidación solo puede caer en un día hábil: si un bono se negoció el viernes (fecha de negociación), la transacción se considerará completa el lunes, no el sábado. La fecha de valor puede caer en cualquier día como se ve al calcular el interés acumulado, que tiene en cuenta todos los días de un mes determinado.
La fecha de valor también se utiliza al evaluar bonos de cupón que realizan pagos de intereses semestrales. Por ejemplo, en el caso de los bonos de ahorro, el interés se capitaliza semestralmente, por lo que la fecha de valor es cada seis meses. Esto elimina cualquier incertidumbre para los inversores, ya que sus cálculos de los pagos de intereses serán los mismos que los de los gobiernos.
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