¿Cuáles son las desventajas de un fondo indexado sobre un fondo administrado activamente?

Un fondo administrado activamente, más comúnmente conocido como fondo mutuo, tiene un mayor riesgo frente a un valor de recompensa, es mucho menos pasivo y brinda un mayor control a un inversionista individual que un simple fondo indexado.

Puramente pasivo

Los fondos indexados son pasivos. Reflejan el mercado en su conjunto lo más cerca posible, invirtiendo lo más ampliamente posible para evitar una caída masiva en el valor. Por lo general, esto significa que un fondo indexado es bastante seguro, pero si el mercado en sí mismo está muy involucrado con acciones que no son seguras o simplemente están infladas en valor, entonces la caída inevitable destruye el valor de su fondo indexado. Un fondo administrado, por otro lado, puede identificar esos fondos inseguros y evitarlos o intentar vivir el mantra "Comprar bajo, vender alto".

Como ejemplo, el fondo índice Nasdaq se invirtió fuertemente en la burbuja de las puntocom de 1997-2000 en virtud de su enfoque en el sector de la tecnología. Si bien el índice en sí colapsaba en valor después, los gerentes individuales tenían la oportunidad de evitar toda la situación. Varios jugaron con inteligencia y se vendieron temprano o se aferraron a las acciones de compañías que sobrevivieron, como Amazon.com, que pasó de $ 107 a $ 7 por acción, pero se recuperó drásticamente durante la siguiente década. A partir de 2015, Amazon no ha estado por debajo de $ 200 por acción desde 2012.

Por el contrario, los gerentes a menudo buscan acciones de compañías que están subvaluadas por el mercado en su conjunto, recogiéndolas antes de que las ramitas del índice general alcancen su valor real. Esto se llama inversión de valor, y es el principal atractivo cuando se invierte en un fondo administrado.

Sin control

Otra desventaja de los índices es que los inversores están involucrados y respaldan a todas las compañías en ese índice. Si a un inversionista no le gusta una compañía por razones morales o personales, pero esa compañía está en su índice, no tiene forma de retirar su dinero de esa compañía sin salir del fondo del índice por completo. Con un fondo administrado, por otro lado, todo lo que se necesita es una simple llamada al gerente indicando que no quiere tener dinero involucrado con esa compañía.

Riesgo vs. Recompensa

La inversión es comparable al juego legalizado, pero en lugar de poner dinero en bolas al azar que rebotan en una rueda, un inversor está poniendo dinero para que las empresas obtengan buenos resultados en el futuro y estén lejos de las que no lo harán. Los fondos indexados son como apostar al rojo cada vez; es seguro, lo que es tanto al alza como a la baja. Elegir las propias inversiones o dejarlas a un comerciante es arriesgado porque involucra el elemento humano, pero también es de donde provienen las grandes recompensas. Elija entre fondos indexados y administrados sabiendo esa diferencia.