AMD puede ver una volatilidad masiva después de las ganancias

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Las acciones de Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) están a punto de subir aún más que las acciones que ha tenido hasta ahora en 2018. Las acciones de AMD estaban casi un 30% por debajo de sus máximos de enero a principios de abril. Más tarde, la compañía reportó resultados exitosos a fines de abril, y desde entonces las acciones han subido más de un 73%, llegando a $ 16.50. El mercado de opciones sugiere que la volatilidad masiva se recuperará nuevamente después de que la compañía informe los resultados del segundo trimestre el 25 de julio después del cierre de la negociación. (Para obtener más información, consulte también: Por qué las acciones en alza de AMD pueden ver un fuerte retroceso ).

Los analistas pronostican que la compañía informará que las ganancias del segundo trimestre crecieron a $ 0.13 por acción desde solo $ 0.02 hace un año. Mientras tanto, se pronostica que los ingresos han aumentado en más del 40% a $ 1, 73 mil millones. La compañía superó las estimaciones del primer trimestre con ganancias que superaron las previsiones en más del 25%, y los ingresos superaron las previsiones en más del 5% gracias a la solidez de sus conjuntos de chips Ryzen, Vega y Epyc.

Datos de estimaciones trimestrales de EPS de AMD por YCharts

Oscilación de precios masiva esperada

Las opciones que expirarán el 17 de agosto implican un nivel masivo de volatilidad luego de los resultados trimestrales de la compañía. La estrategia de opciones a largo plazo sugiere que la acción sube o baja casi un 14% del precio de ejercicio de $ 17. Coloca las acciones en un rango de negociación entre $ 14.70 y $ 19.35 por vencimiento de opciones. El número de apuestas que aumentarán las acciones es casi igual al número de apuestas que caerán las acciones, con aproximadamente 20, 000 contratos abiertos a 17, 000 contratos abiertos.

Grandes niveles de volatilidad implícita

La volatilidad implícita al precio de ejercicio de $ 17 por vencimiento en agosto también es extremadamente alta, con más del 62%. Se espera que sugiera un nivel increíblemente alto de volatilidad. La volatilidad implícita es casi siete veces mayor que la del S&P 500 para el mismo período de vencimiento, de solo nueve. Otra compañía que informa los resultados la misma semana que AMD es Amazon.com Inc. (AMZN), y tiene una volatilidad implícita de alrededor del 47%. Sugiere que la volatilidad se considera más alta en AMD que en Amazon. (Para más información, consulte también: Desglose de AMD visto aumentar el stock 13% ).

Stock volátil

Una razón por la cual los operadores esperan un nivel tan significativo de volatilidad es la historia de las acciones de grandes oscilaciones de precios. Cuando la compañía informó por última vez los resultados el 25 de abril, las acciones aumentaron más del 39% en los siguientes 30 días. Pero las acciones cayeron casi un 9% en los días posteriores a su publicación de ganancias del cuarto trimestre el 30 de enero.

Datos AMD por YCharts

Las grandes oscilaciones de precios en las acciones en el pasado, combinadas con su increíble corrida en 2018, son una razón suficiente para que los inversores se pongan nerviosos por los resultados. El mercado espera un gran movimiento en la acción independientemente de los resultados.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.