Las estafas de acciones más grandes de todos los tiempos

Comprender cómo sucedieron los desastres a los inversores en el pasado puede ayudar a los inversores actuales a evitarlos en el futuro. Estos son algunos de los casos más significativos de todas las empresas que traicionan a sus inversores. Algunos de estos casos son realmente asombrosos. Intente mirarlos desde la perspectiva de un accionista. Desafortunadamente, los accionistas involucrados no tenían forma de saber lo que realmente estaba sucediendo, ya que estaban siendo engañados para invertir.

ZZZZ Best, 1986

Barry Minkow, el dueño de este negocio, afirmó que esta empresa de limpieza de alfombras de la década de 1980 se convertiría en el "General Motors de la limpieza de alfombras". Minkow parecía estar construyendo una corporación multimillonaria, pero lo hizo a través de la falsificación y el robo. Creó más de 10, 000 documentos falsos y recibos de ventas sin que nadie sospeche nada.

Aunque su negocio era un fraude completo diseñado para engañar a los auditores e inversores, Minkow desembolsó más de $ 4 millones para arrendar y renovar un edificio de oficinas en San Diego. ZZZZ Best se hizo público en diciembre de 1986, llegando finalmente a una capitalización de mercado de más de $ 200 millones. ¡Sorprendentemente, Barry Minkow era solo un adolescente en ese momento! Fue sentenciado a 25 años de prisión.

Tecnologías centenarias, 1996

En diciembre de 1996, Emanuel Pinez, el CEO de Centennial Technologies, y su gerencia registraron que la compañía obtuvo $ 2 millones en ingresos de tarjetas de memoria para PC. Sin embargo, la compañía realmente estaba enviando canastas de frutas a los clientes. Luego, los empleados crearon documentos falsos como evidencia de que estaban registrando ventas. Las acciones de Centennial subieron 451% a $ 55.50 por acción en la Bolsa de Nueva York (NYSE).

Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), entre abril de 1994 y diciembre de 1996, Centennial exageró sus ganancias en aproximadamente $ 40 millones. Sorprendentemente, la compañía reportó ganancias de $ 12 millones cuando había perdido aproximadamente $ 28 millones. La acción cayó a menos de $ 3. Más de 20, 000 inversionistas perdieron casi toda su inversión en una compañía que alguna vez fue considerada una querida de Wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Esta compañía canadiense estuvo involucrada en uno de los mayores estafadores de acciones de la historia. Se dijo que su propiedad de oro indonesia, que según se informa contenía más de 200 millones de onzas, era la mina de oro más rica de la historia. El precio de las acciones de Bre-X se disparó a un máximo de $ 280 (ajustado por división), convirtiendo a los millonarios en personas comunes durante la noche. En su apogeo, Bre-X tuvo una capitalización de mercado de $ 4.4 mil millones.

La fiesta terminó el 19 de marzo de 1997, cuando la mina de oro resultó ser fraudulenta, y la acción cayó a centavos poco después. Los principales perdedores fueron el fondo de pensiones del sector público de Quebec, que perdió $ 70 millones, el Plan de Pensiones de Maestros de Ontario, que perdió $ 100 millones, y la Junta de Retiro de Empleados Municipales de Ontario, que perdió $ 45 millones.

Enron, 2001

Antes de esta debacle, Enron, una compañía comercializadora de energía con sede en Houston, era, según los ingresos, la séptima compañía más grande de los Estados Unidos. A través de algunas prácticas contables complicadas que involucraban el uso de compañías fantasmas, Enron pudo mantener cientos de millones de deudas fuera de sus libros. Hacerlo engañó a los inversores y analistas para que pensaran que esta empresa era más estable de lo que realmente era. Además, las compañías fantasmas, dirigidas por ejecutivos de Enron, registraron ingresos ficticios, esencialmente registrando un dólar de ingresos, varias veces. Esta práctica creó la apariencia de increíbles cifras de ganancias.

Finalmente, la compleja red del engaño se deshizo y el precio de la acción se hundió de más de $ 90 a menos de 70 centavos. Cuando Enron cayó, se llevó a Arthur Andersen, la quinta firma de contabilidad líder en el mundo en ese momento. Andersen, el auditor de Enron, básicamente implosionó después de que David Duncan, el auditor principal de Enron, ordenó la destrucción de miles de documentos. El fiasco en Enron convirtió la frase "cocinar los libros" en un término familiar, una vez más.

WorldCom, 2002

No mucho después del colapso de Enron, el mercado de acciones se vio sacudido por otro escándalo contable de miles de millones de dólares. El gigante de las telecomunicaciones WorldCom fue objeto de un intenso escrutinio después de otra instancia de algún "libro de cocina" serio. WorldCom registró los gastos operativos como inversiones. Aparentemente, la compañía sintió que los bolígrafos, lápices y papel de oficina eran una inversión en el futuro de la compañía y, por lo tanto, gastaron (o capitalizaron) el costo de estos artículos durante varios años.

En total, los gastos operativos normales por valor de $ 3.8 mil millones, que deben registrarse como gastos para el año fiscal en el que se incurrieron, se trataron como inversiones y se registraron durante varios años. Este pequeño truco contable exageró las ganancias durante el año en que se incurrieron los gastos. En 2001, WorldCom reportó ganancias de alrededor de $ 1.3 mil millones. De hecho, su negocio se estaba volviendo cada vez menos rentable. ¿Quién sufrió más en este trato? Los empleados; decenas de miles de ellos perdieron sus trabajos. Los siguientes en sentir la traición fueron los inversores que tuvieron que observar la caída desgarradora del precio de las acciones de WorldCom, ya que se desplomó de más de $ 60 a menos de 20 centavos.

Tyco International, 2002

Como WorldCom ya había sacudido la confianza de los inversores, los ejecutivos de Tyco se aseguraron de que 2002 sería un año inolvidable para las acciones. Antes del escándalo, Tyco era considerado una inversión segura de chip azul, fabricando componentes electrónicos, atención médica y equipos de seguridad. Durante su reinado como CEO, Dennis Kozlowski, quien fue reportado como uno de los principales 25 gerentes corporativos por BusinessWeek, desvió hordas de dinero de Tyco, en forma de préstamos no aprobados y ventas de acciones fraudulentas.

Junto con el CFO Mark Swartz y el CLO Mark Belnick, Kozlowski recibió $ 170 millones en préstamos con intereses bajos o sin intereses sin la aprobación de los accionistas. Kozlowski y Belnick acordaron vender 7.5 millones de acciones de acciones no autorizadas de Tyco por un monto de $ 450 millones. Estos fondos se sacaron de contrabando de la compañía, generalmente disfrazados de bonos o beneficios ejecutivos. Kozlowski usó los fondos para promover su lujoso estilo de vida, que incluía puñados de casas, una infame cortina de baño de $ 6, 000 y una fiesta de cumpleaños de $ 2 millones para su esposa. A principios de 2002, el escándalo comenzó a desmoronarse lentamente y el precio de las acciones de Tyco se desplomó casi un 80% en un período de seis semanas. Los ejecutivos escaparon de su primera audiencia debido a un juicio nulo, pero finalmente fueron condenados y condenados a 25 años de cárcel.

HealthSouth, 2003

La contabilidad de las grandes corporaciones puede ser una tarea difícil, especialmente cuando los ejecutivos quieren falsificar los informes de ganancias. A fines de la década de 1990, el CEO y fundador Richard Scrushy comenzó a instruir a los empleados a inflar los ingresos y exagerar los ingresos netos de HealthSouth. En ese momento, la compañía era uno de los proveedores de servicios de atención médica más grandes de Estados Unidos, experimentando un rápido crecimiento y adquiriendo una serie de otras empresas relacionadas con la atención médica. La primera señal de problemas surgió a fines de 2002 cuando Scrushy vendió acciones de HealthSouth por un valor de $ 75 millones antes de lanzar una pérdida de ganancias. Una firma de abogados independiente concluyó que la venta no estaba directamente relacionada con la pérdida, y los inversores deberían haber escuchado la advertencia.

El escándalo se desarrolló en marzo de 2003, cuando la SEC anunció que HealthSouth exageró los ingresos en $ 1.4 mil millones. La información salió a la luz cuando el Oficial Principal de Finanzas William Owens, trabajando con el FBI, grabó a Scrushy discutiendo el fraude. Las repercusiones fueron rápidas ya que las acciones cayeron de un máximo de $ 20 a un cierre de 45 centavos en un solo día. Sorprendentemente, el CEO fue absuelto de 36 cargos de fraude, pero luego fue declarado culpable de soborno. Aparentemente, Scrushy organizó contribuciones políticas de $ 500, 000, lo que le permitió asegurar un puesto en la junta reguladora del hospital.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, ex presidente del Nasdaq y fundador de la firma de creación de mercado Bernard L. Madoff Investment Securities, fue entregado por sus dos hijos y arrestado el 11 de diciembre de 2008 por presuntamente ejecutar un esquema Ponzi. El hombre de 70 años mantuvo ocultas sus pérdidas de fondos de cobertura al pagar a los primeros inversores con dinero recaudado de otros. Este fondo registró constantemente una ganancia del 11% cada año durante 15 años. La supuesta estrategia del fondo, que se proporcionó como la razón de estos retornos consistentes, fue utilizar collares de opciones patentados que estén destinados a minimizar la volatilidad. Este esquema engañó a los inversores de aproximadamente $ 50 mil millones.

La línea de fondo

Lo peor de estas estafas es que ustedes, los inversores, quedaron ciegos. Los condenados por fraude podrían pasar varios años en prisión, lo que les cuesta a los inversores / contribuyentes aún más dinero. La SEC trabaja para prevenir tales estafas, pero con miles de empresas públicas en América del Norte, es casi imposible garantizar que el desastre no vuelva a ocurrir.

¿Hay alguna moraleja en esta historia? Si. Invierta siempre con cuidado y diversifique, diversifique, diversifique. Mantener una cartera bien diversificada asegurará que eventos como estos no lo saquen del camino, sino que sigan siendo meros obstáculos en su camino hacia la independencia financiera.