Definición de devolución de efectivo en efectivo
Una devolución de efectivo en efectivo es una tasa de rendimiento que a menudo se usa en transacciones de bienes raíces que calcula los ingresos en efectivo obtenidos por el efectivo invertido en una propiedad. En pocas palabras, el rendimiento de efectivo en efectivo mide el rendimiento anual que el inversionista hizo sobre la propiedad en relación con el monto de la hipoteca pagada durante el mismo año. Se considera relativamente fácil de entender y uno de los cálculos de ROI de bienes raíces más importantes.
La fórmula para la devolución de efectivo en efectivo
Cash on Cash Return = Flujo de efectivo anual antes de impuestos Total de efectivo invertido en: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Renta bruta programadaOI = Otros ingresosV = VacanteOE = Gastos operativos AMP = Pagos de hipoteca anuales \ comenzar { alineado} & \ text {Cash on Cash Return} = \ frac {\ text {Flujo de caja anual antes de impuestos}} {\ text {Total Cash Invertido}} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text { APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP)} \\ & \ text {GSR = Renta programada bruta} \\ & \ text {OI = Otros ingresos} \\ & \ text {V = Vacancy} \ \ & \ text {OE = Gastos operativos} \\ & \ text {AMP = Pagos anuales de la hipoteca} \\ \ end {alineado} Efectivo en la devolución de efectivo = Total de efectivo invertido Flujo de efectivo anual antes de impuestos donde: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Renta bruta programadaOI = Otros ingresosV = VacanteOE = Gastos operativos AMP = Pagos anuales de la hipoteca
1:15¿Qué es una devolución de efectivo en efectivo?
¿Qué le dice la devolución en efectivo?
Una devolución de efectivo en efectivo es una métrica que normalmente se usa para medir el rendimiento de la inversión inmobiliaria comercial. A veces se le conoce como el rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria. La tasa de devolución de efectivo sobre efectivo proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis del plan de negocios para una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.
El análisis de devolución de efectivo en efectivo se usa a menudo para propiedades de inversión que implican préstamos de deuda a largo plazo. Cuando la deuda se incluye en una transacción de bienes raíces, como es el caso con la mayoría de las propiedades comerciales, el retorno real de la inversión difiere del retorno estándar de la inversión (ROI).
Los cálculos basados en el ROI estándar tienen en cuenta el rendimiento total de una inversión. El rendimiento de efectivo en efectivo, por otro lado, solo mide el rendimiento del efectivo real invertido, proporcionando un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.
Para llevar clave
- El rendimiento de efectivo en efectivo mide la cantidad de flujo de efectivo en relación con la cantidad de efectivo invertido en una inversión inmobiliaria y se calcula antes de impuestos.
- La métrica de devolución de efectivo en efectivo mide solo la rentabilidad del período actual, generalmente un año, en lugar de la vida de la inversión o proyecto.
- La métrica también se puede utilizar como herramienta de pronóstico para establecer un objetivo para los ingresos y gastos proyectados.
Ejemplo de cómo usar la devolución de efectivo en efectivo
Las devoluciones de efectivo sobre efectivo utilizan las entradas de efectivo antes de impuestos de una propiedad de inversión recibidas por el inversor y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversor. Por ejemplo, suponga que un inversor inmobiliario comercial invierte en una propiedad que no produce ingresos mensuales.
El precio total de compra de la propiedad es de $ 1 millón. El inversor paga $ 100, 000 en efectivo como anticipo y toma prestados $ 900, 000 de un banco. Se deben pagar tarifas de cierre, primas de seguro y costos de mantenimiento de $ 10, 000, que el inversionista también paga de su bolsillo.
Después de un año, el inversionista ha pagado $ 25, 000 en pagos de préstamos, de los cuales $ 5, 000 es un reembolso del principal. El inversor decide vender la propiedad por $ 1.1 millones después de un año. Esto significa que la salida de efectivo total del inversionista es de $ 135, 000, y después de que se paga la deuda de $ 895, 000, se le deja una entrada de efectivo de $ 205, 000. El rendimiento del inversor efectivo en efectivo es entonces: ($ 205, 000 - $ 135, 000) / $ 135, 000 = 51.9%.
Además de obtener el rendimiento actual, el rendimiento efectivo sobre efectivo también se puede utilizar para pronosticar las distribuciones de efectivo futuras esperadas de una inversión. Sin embargo, a diferencia de una distribución mensual de pago de cupones, no es un rendimiento prometido, sino que es un objetivo utilizado para evaluar una inversión potencial. De esta manera, el rendimiento de efectivo en efectivo es una estimación de lo que un inversor puede recibir durante la vida de la inversión.
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