Gestión de efectivo
La gestión de efectivo es el proceso de recopilación y gestión de flujos de efectivo. La gestión del efectivo puede ser importante tanto para particulares como para empresas. En los negocios, es un componente clave de la estabilidad financiera de una empresa. Para las personas, el efectivo también es esencial para la estabilidad financiera, aunque generalmente también se considera parte de una cartera de riqueza total.
Las personas y las empresas tienen una amplia gama de ofertas disponibles en el mercado financiero para ayudar con todo tipo de necesidades de administración de efectivo. Los bancos suelen ser un proveedor primario de servicios financieros para la custodia de activos en efectivo. También hay muchas soluciones de administración de efectivo diferentes para individuos y empresas que buscan obtener el mejor rendimiento de los activos en efectivo o el uso más eficiente del efectivo de manera integral.
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Comprensión de la gestión de efectivo
El efectivo es el principal activo que las personas y las empresas utilizan para pagar sus obligaciones de manera regular. En los negocios, las empresas tienen una gran cantidad de entradas y salidas de efectivo que deben administrarse con prudencia para cumplir con las obligaciones de pago, planificar los pagos futuros y mantener una estabilidad comercial adecuada. Para las personas, el mantenimiento de los saldos de efectivo y al mismo tiempo obtener un retorno del efectivo inactivo suele ser una de las principales preocupaciones.
En la administración de efectivo corporativa, también conocida como administración de tesorería, los gerentes de negocios, los tesoreros corporativos y los directores financieros suelen ser los principales responsables de las estrategias generales de administración de efectivo, las responsabilidades relacionadas con el efectivo y el análisis de estabilidad. Muchas empresas pueden externalizar parte o la totalidad de sus responsabilidades de gestión de efectivo a diferentes proveedores de servicios. Independientemente, hay varias métricas clave que los ejecutivos de administración de efectivo monitorean y analizan diariamente, mensualmente, trimestralmente y anualmente.
El estado de flujo de efectivo es un componente central de la gestión del flujo de efectivo corporativo. Si bien a menudo se informa de manera transparente a las partes interesadas trimestralmente, algunas partes se mantienen y rastrean internamente a diario. El estado de flujo de efectivo registra integralmente todos los flujos de efectivo de una empresa. Incluye el efectivo recibido de las cuentas por cobrar, el efectivo pagado por las cuentas por pagar, el efectivo pagado por la inversión y el efectivo pagado por la financiación. El resultado final del estado de flujo de efectivo informa cuánto efectivo tiene una empresa disponible.
Para llevar clave
- La administración de efectivo es el proceso de administrar las entradas y salidas de efectivo.
- Hay muchas consideraciones y soluciones de administración de efectivo disponibles en el mercado financiero tanto para individuos como para empresas.
- Para las empresas, el estado de flujo de efectivo es un componente central de la gestión del flujo de efectivo.
El estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo se divide en tres partes: operación, inversión y financiamiento. La parte operativa de las actividades de efectivo variará en gran medida según el capital de trabajo neto que se informa en el estado de flujo de efectivo como los activos corrientes de una empresa menos los pasivos corrientes. Las otras dos secciones del estado de flujo de efectivo son algo más sencillas con entradas y salidas de efectivo relacionadas con inversiones y financiamiento.
Controles internos
Existen muchos controles internos que se utilizan para administrar y garantizar flujos de efectivo comerciales eficientes. Algunas de las principales consideraciones de flujo de caja de una empresa incluyen la duración promedio de las cuentas por cobrar, los procesos de cobro, las cancelaciones de cuentas por cobrar no cobradas, la liquidez y las tasas de rendimiento de las inversiones equivalentes en efectivo, la administración de la línea de crédito y los niveles de efectivo operativo disponibles. En general, los flujos de efectivo relacionados con las actividades operativas se centrarán en gran medida en el capital de trabajo que se ve afectado por las cuentas por cobrar y los cambios en las cuentas por pagar. Los flujos de efectivo de inversión y financiación suelen ser eventos de efectivo extraordinarios que implican procedimientos especiales para fondos.
Capital de trabajo
El capital de trabajo de una empresa es el resultado de sus activos corrientes menos los pasivos corrientes. Los saldos de capital de trabajo son una parte importante de la gestión del flujo de efectivo porque muestran la cantidad de activos corrientes que una empresa tiene para cubrir sus pasivos actuales. Las empresas se esfuerzan por tener saldos de activos actuales que excedan los saldos de pasivos actuales. Si los pasivos corrientes exceden los activos corrientes, una empresa probablemente necesitaría acceder a sus líneas de reserva para pagar.
En general, el capital de trabajo incluye lo siguiente:
Activos corrientes: efectivo, cuentas por cobrar dentro de un año, inventario
Pasivos corrientes: todas las cuentas por pagar con vencimiento dentro de un año, pagos de deuda a corto plazo con vencimiento dentro de un año
Los activos corrientes menos los pasivos corrientes dan como resultado capital de trabajo. En el estado de flujo de efectivo, las compañías generalmente informan el cambio en el capital de trabajo de un período de informe al siguiente dentro de la sección operativa del estado de flujo de efectivo. Si el cambio neto en el capital de trabajo es positivo, una compañía ha aumentado sus activos actuales disponibles para cubrir los pasivos actuales, lo que aumenta el efectivo total en el resultado final. Si un cambio neto en el capital de trabajo es negativo, una compañía ha aumentado sus pasivos actuales, lo que reduce su capacidad de pagarlos de manera eficiente. Un cambio neto negativo en el capital de trabajo reduce el efectivo total en el resultado final.
Hay varias cosas que una empresa puede hacer para mejorar la eficiencia de las cuentas por cobrar y por pagar, lo que en última instancia conduce a un mayor capital de trabajo y un mejor flujo de caja operativo. Las empresas que operan con facturación de facturas pueden reducir los días a pagar u ofrecer descuentos por pagos rápidos. También pueden optar por utilizar tecnologías que faciliten pagos más rápidos y fáciles, como la facturación automática y los pagos electrónicos. La tecnología avanzada para la gestión de cuentas por pagar también puede ser útil. Las empresas pueden optar por realizar pagos automáticos de facturas o utilizar depósitos directos de nómina para ayudar a mejorar la rentabilidad de las cuentas por pagar.
Ratios
Junto con los controles internos, las compañías también monitorean y analizan regularmente los índices de liquidez y solvencia dentro de la administración de efectivo. Las partes interesadas externas también encuentran importantes estas razones para una variedad de propósitos de análisis.
Las dos razones principales de liquidez analizadas en conjunto con la administración de efectivo incluyen la razón rápida y la razón actual.
La relación rápida se calcula a partir de lo siguiente:
Ratio rápido = (equivalentes de efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar) / pasivos corrientes
La relación actual es un poco más completa. Se calcula a partir de lo siguiente:
Ratio actual = activo corriente / pasivo corriente
Los índices de solvencia analizan la capacidad de una empresa para administrar todas sus cuentas por pagar, incluyendo tanto a corto como a largo plazo. Algunas de las razones de solvencia más populares incluyen: deuda a capital, deuda a activos, flujo de efectivo a deuda y la relación de cobertura de intereses.
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