Cerrado a nuevos inversores
Cerrado a los nuevos inversionistas es un término que significa que un fondo ha decidido dejar de permitir nuevas inversiones de cualquier inversionista que aún no haya invertido en el fondo. Los fondos mutuos y los fondos de cobertura pueden optar por cerrar a nuevos inversores por varias razones.
Cerrado a nuevos inversores puede significar que los inversores existentes pueden agregar más a su posición, aunque este no es siempre el caso.
Cómo funciona Cerrado a nuevos inversores
El cierre para los nuevos inversionistas es un escenario que un fondo puede usar para administrar sus actividades operativas cuando ocurren problemas con el fondo. Los fondos cerrados también pueden dejar de tomar inversiones de los inversores actuales también. Los fondos pueden o no proporcionar detalles de los detalles de cierre cuando deciden cerrar a ciertos inversores. La decisión de cerrar un fondo a nuevos inversores no es fácil de tomar, ya que el fondo está potencialmente cediendo una cantidad significativa de ingresos por comisiones de gestión.
Los fondos generalmente cierran por una de dos razones. El fondo puede estar cerrando debido al bajo rendimiento o la baja demanda. Inversamente, el fondo puede estar recibiendo una demanda sustancial con entradas excesivas. Si un fondo solo se está cerrando a nuevos inversores, es probable que el fondo esté buscando minimizar sus entradas mientras todavía opera activamente.
Para llevar clave
- Cerrado a los nuevos inversionistas es un término que significa que un fondo ha decidido dejar de permitir nuevas inversiones de cualquier inversionista que aún no haya invertido en el fondo.
- Los fondos mutuos y los fondos de cobertura pueden optar por cerrar a nuevos inversores por varias razones, como entradas excesivas o para mantener la exclusividad.
- Los fondos también pueden cerrarse a los nuevos inversores debido al bajo rendimiento cuando un fondo se está cerrando.
Entradas excesivas
Las entradas de fondos excesivas pueden ser un factor por varias razones. Pueden causar una gran cantidad de activos, lo que dificulta que los administradores realicen inversiones en línea con la estrategia del fondo. Esto puede conducir a mayores niveles de efectivo y una gestión ineficiente del capital. Los fondos cerrados pueden ser comunes en las estrategias administradas activamente por este motivo. Comparativamente, los fondos pasivos no serán desafiados al elegir activos y, por lo tanto, son menos susceptibles al cierre de fondos.
Otra consideración que es importante para los administradores de cartera, específicamente en fondos diversificados, es el posicionamiento del fondo en acciones individuales. Las sociedades de inversión de gestión registradas en virtud de la Ley de sociedades de inversión de 1940 pueden gestionar fondos diversificados o no diversificados. Los fondos diversificados tienen activos que caen dentro de la regla 75-5-10. Esta regla dice que los fondos no pueden tener más del 5% de los activos en una sola compañía y no más del 10% de propiedad de las acciones con derecho a voto de cualquier compañía. Los fondos diversificados deben seguir de cerca el cumplimiento 75-5-10 y esta regla puede ser un factor principal que haga que los fondos limiten sus inversiones.
Mantenerse invertido
Normalmente cerrar a nuevos inversores no es un problema relacionado con el rendimiento. Por lo tanto, los inversores actuales no deben entrar en pánico. Si un fondo no proporciona información completa sobre el cierre, los inversores actuales pueden solicitar información adicional. A menudo, el cierre a nuevos inversores se realiza para ayudar a la eficiencia operativa del fondo y mejorar su rendimiento. Los inversores actuales deben tener en cuenta que liquidar toda su inversión en el fondo puede evitar que realicen nuevas inversiones en el futuro.
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