Corrección
En el mundo de las inversiones, una corrección se define generalmente como una disminución del 10% o más en el precio de un valor desde su máximo más reciente. Las correcciones pueden ocurrir en cualquier lugar, incluidas las acciones individuales, los índices que siguen a las acciones o sectores, los mercados de materias primas y divisas, o cualquier activo que cotiza en una bolsa.
Un activo, índice o mercado puede caer en una corrección ya sea brevemente o por períodos sostenidos: días, semanas, meses o incluso más. Sin embargo, la corrección promedio del mercado es de corta duración y dura entre tres y cuatro meses.
Los inversores, comerciantes y analistas utilizan métodos de gráficos para predecir y rastrear correcciones. Muchos factores pueden desencadenar una corrección. Desde un cambio macroeconómico a gran escala hasta problemas en el plan de gestión de una sola empresa, las razones detrás de una corrección son tan variadas como las acciones, los índices o los mercados a los que afectan.
Cómo funciona una corrección
Las correcciones son como esa araña debajo de tu cama. Sabes que está ahí, al acecho, pero no sabes cuándo hará su próxima aparición. Si bien puede perder el sueño por esa araña, no debe perder el sueño por la posibilidad de una corrección.
Según un informe de CNBC de 2018, la corrección promedio para el S&P 500 duró solo cuatro meses y los valores cayeron alrededor del 13% antes de recuperarse. Sin embargo, es fácil ver por qué el inversionista individual o novato puede preocuparse por un ajuste a la baja del 10% o más al valor de los activos de su cartera durante una corrección. No lo vieron venir y no saben cuánto durará la corrección. Para la mayoría de los inversores, en el mercado a largo plazo, una corrección es solo un pequeño bache en el camino hacia los ahorros para la jubilación. El mercado eventualmente se recuperará, por lo que no deben entrar en pánico.
Por supuesto, una corrección dramática que se produce en el curso de una sesión de negociación puede ser desastrosa para un operador a corto plazo o de día y para aquellos operadores que están extremadamente apalancados. Estos operadores podrían ver pérdidas significativas durante los tiempos de correcciones.
Nadie puede determinar cuándo comenzará, finalizará o determinará qué tan drástica será la caída de los precios hasta después de que termine. Lo que pueden hacer analistas e inversores es mirar los datos de las correcciones pasadas y planificar en consecuencia.
Para llevar clave
- Una corrección es una disminución del 10% o más en el precio de un valor, activo o mercado financiero.
- Las correcciones pueden durar desde días hasta meses, o incluso más.
- Si bien es perjudicial a corto plazo, una corrección puede ser saludable, ajustando los precios de los activos sobrevalorados y brindando oportunidades de compra.
Trazando una corrección
Las correcciones a veces se pueden proyectar utilizando análisis de mercado y comparando un índice de mercado con otro. Con este método, un analista puede descubrir que un índice de bajo rendimiento puede ser seguido de cerca por un índice similar que también tiene un bajo rendimiento. Una tendencia constante de estas similitudes puede ser una señal de que una corrección del mercado es inminente.
El análisis técnico revisa el soporte de precios y los niveles de resistencia para ayudar a predecir cuándo una reversión o consolidación puede convertirse en una corrección. Las correcciones técnicas suceden cuando un activo o todo el mercado se inflan en exceso. Los analistas usan gráficos para rastrear los cambios a lo largo del tiempo en un activo, índice o mercado. Algunas de las herramientas que usan incluyen el uso de Bandas de Bollinger, canales envolventes y líneas de tendencia para determinar dónde esperar resistencia y soporte de precios.
Preparación de inversiones para una corrección
Antes de una corrección de mercado, las acciones individuales pueden ser fuertes o incluso tener un rendimiento superior. Durante un período de corrección, los activos individuales con frecuencia se desempeñan mal debido a las condiciones adversas del mercado. Las correcciones pueden crear un momento ideal para comprar activos de alto valor a precios reducidos. Sin embargo, los inversores aún deben sopesar los riesgos involucrados con las compras, ya que bien podrían ver una nueva disminución a medida que continúe la corrección.
Proteger las inversiones contra las correcciones puede ser difícil, pero factible. Para hacer frente a la disminución de los precios de las acciones, los inversores pueden establecer órdenes de stop-loss u órdenes de stop-limit. El primero se activa automáticamente cuando un precio alcanza un nivel preestablecido por el inversor. Sin embargo, la transacción puede no ejecutarse a ese nivel de precios si los precios están cayendo rápidamente. La segunda orden de detención establece un precio objetivo específico y un precio límite externo para la operación. Stop-loss garantiza la ejecución donde stop-limit garantiza el precio. Las órdenes de detención deben ser monitoreadas regularmente, para garantizar que reflejen las situaciones actuales del mercado y los valores reales de los activos. Además, muchos corredores permitirán que las órdenes de suspensión caduquen después de un período.
Invertir durante una corrección
Si bien una corrección puede afectar a todas las acciones, a menudo afecta más a algunas acciones que a otras. Las acciones de menor capitalización y alto crecimiento en sectores volátiles, como la tecnología, tienden a reaccionar con mayor fuerza. Otros sectores están más protegidos. Las existencias de consumo básico, por ejemplo, tienden a ser a prueba de ciclos económicos, ya que implican la producción o venta al por menor de necesidades. Entonces, si una corrección es causada por, o se profundiza en, una recesión económica, estas acciones aún funcionan.
La diversificación también ofrece protección, si involucra activos que se desempeñan en oposición a aquellos que se están corrigiendo o aquellos que están influenciados por diferentes factores. Los bonos y los vehículos de ingresos han sido tradicionalmente un contrapeso a las acciones, por ejemplo. Los activos reales o tangibles, como los productos básicos o los bienes inmuebles, son otra opción para los activos financieros como las acciones.
Aunque las correcciones del mercado pueden ser un desafío, y una caída del 10% puede dañar significativamente muchas carteras de inversión, las correcciones a veces se consideran saludables tanto para el mercado como para los inversores. Para el mercado, las correcciones pueden ayudar a reajustar y recalibrar las valoraciones de activos que pueden haberse vuelto insosteniblemente altas. Para los inversores, las correcciones pueden brindar la oportunidad de aprovechar los precios de los activos con descuento, así como aprender lecciones valiosas sobre la rapidez con la que pueden cambiar los entornos de mercado.
Pros
Crea oportunidades de compra en acciones de alto valor.
Puede mitigarse mediante órdenes stop-loss / limit
Calma los mercados sobreinflados
Contras
Puede provocar pánico, sobreventa
Daña a los inversores a corto plazo, a los comerciantes apalancados
Puede convertirse en declive prolongado
Ejemplos del mundo real de una corrección
Las correcciones del mercado ocurren con relativa frecuencia. Entre 1980 y 2018, los mercados estadounidenses experimentaron 37 correcciones. Durante este tiempo, el S&P 500 cayó un promedio de 15.6%. Diez de estas correcciones dieron como resultado mercados bajistas, que generalmente son indicadores de recesiones económicas. Los otros permanecieron o volvieron a la transición a los mercados alcistas, que generalmente son indicadores de crecimiento económico y estabilidad.
Tome el año 2018, por ejemplo. En febrero de 2018, dos índices principales, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500), ambos experimentaron correcciones, cayendo en más del 10%. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 también experimentaron correcciones a fines de octubre de 2018.
Cada vez, los mercados se recuperaron. Luego, se produjo otra corrección el 17 de diciembre de 2018, y tanto el DJIA como el S&P 500 cayeron más del 10%; el S&P 500 cayó un 15% desde su máximo histórico. Los descensos continuaron hasta principios de enero con predicciones de que Estados Unidos finalmente había puesto fin a un mercado bajista abundante.
Los mercados comenzaron a recuperarse, borrando todas las pérdidas del año a fines de enero. A mediados de abril de 2019, el S&P 500 subió aproximadamente un 20% desde los días oscuros de diciembre. Los analistas optimistas dicen que el mercado alcista todavía tiene piernas para correr, aunque algunos pesimistas temen que el repunte pueda ser una recuperación del mercado bajista de corta duración, o para usar otra metáfora animal, un gato muerto rebotando.
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