Equidad, patrimonio neto
La equidad generalmente se conoce como patrimonio de los accionistas (también conocida como patrimonio de los accionistas), que representa la cantidad de dinero que se devolvería a los accionistas de una empresa si todos los activos se liquidaran y se pagara toda la deuda de la empresa.
La equidad se encuentra en el balance de una empresa y es una de las métricas financieras más comunes empleadas por los analistas para evaluar la salud financiera de una empresa. El patrimonio neto también puede representar el valor en libros de una empresa. La equidad a veces se puede ofrecer como pago en especie.
Hay varios tipos de capital que se extienden más allá del balance de una corporación. En este artículo, exploraremos los diferentes tipos de capital, incluida la forma en que los inversores pueden calcular el capital o el patrimonio neto de una corporación.
1:02Equidad, patrimonio neto
Para llevar clave
- Existen varios tipos de capital, pero el capital generalmente se refiere al capital de los accionistas, que representa la cantidad de dinero que se devolvería a los accionistas de una empresa si todos los activos se liquidaran y se pagara toda la deuda de la empresa.
- Podemos pensar en la equidad como un grado de propiedad de cualquier activo después de restar todas las deudas asociadas con ese activo.
- La equidad representa la participación de los accionistas en la empresa. El cálculo del patrimonio neto es el activo total de una empresa menos sus pasivos totales.
Fórmula y cálculo para el patrimonio neto
Es importante que los accionistas conozcan la estabilidad financiera de las empresas en las que invierten. La siguiente fórmula y cálculo pueden usarse para determinar el riesgo involucrado con la inversión en una empresa.
Capital contable = Activos totales - Pasivos totales \ text {Capital contable} = \ text {Activos totales} - \ text {Pasivos totales} Capital contable = Activos totales - Pasivos totales
El balance general mantiene la base de la ecuación contable, que es la siguiente:
Activos = Pasivos + Capital contable \ text {Activos} = \ text {Pasivos} + \ text {Capital contable} Activos = Pasivos + Capital contable
Sin embargo, queremos encontrar el valor de la equidad, que se puede hacer de la siguiente manera:
- Ubique los activos totales de la compañía en el balance general del período.
- Localice los pasivos totales, que deben enumerarse por separado en el balance general.
- Reste los activos totales de los pasivos totales para llegar al patrimonio neto.
- El total de activos será igual a la suma de los pasivos y el patrimonio total.
¿Qué le dice la equidad?
La ecuación contable para el balance y el patrimonio tiene aplicaciones más allá de las empresas. Podemos pensar en la equidad como un grado de propiedad de cualquier activo después de restar todas las deudas asociadas con ese activo.
A continuación hay varios tipos de capital:
- Una acción o cualquier otro valor que represente un interés de propiedad, que podría estar en una empresa privada, en cuyo caso se llama capital privado.
- En el balance de una empresa, el monto de los fondos aportados por los propietarios o accionistas más las ganancias (o pérdidas) retenidas. También se puede llamar a esto capital contable o capital contable.
- En el comercio de margen, el valor de los valores en una cuenta de margen menos lo que el titular de la cuenta tomó prestado de la corredora.
- En bienes raíces, la diferencia entre el valor justo de mercado actual de la propiedad y la cantidad que el propietario aún debe en la hipoteca. Es la cantidad que el propietario recibiría después de vender una propiedad y pagar cualquier gravamen. También se conoce como "valor de la propiedad real".
- Cuando una empresa quiebra y tiene que liquidarse, la equidad es la cantidad de dinero restante después de que la empresa reembolsa a sus acreedores. Esto a menudo se llama "capital de propiedad", también conocido como capital de riesgo o "capital responsable".
Comprender la equidad del accionista
La equidad es importante porque representa el valor de la participación de un inversionista en valores o una empresa. Los inversores que poseen acciones en una empresa generalmente están interesados en su patrimonio personal en la empresa, representado por sus acciones. Sin embargo, este tipo de capital personal es una función del capital total de la empresa. Poseer acciones en una empresa a lo largo del tiempo puede generar ganancias de capital o una apreciación del precio de las acciones, así como dividendos para los accionistas. Ser propietario de acciones también puede dar a los accionistas el derecho de votar en cualquier elección para la junta directiva. Estos beneficios de propiedad de capital promueven el interés continuo de los accionistas en la empresa.
La equidad representa la participación de los accionistas en la empresa. Como se indicó anteriormente, el cálculo del patrimonio neto es el activo total de una empresa menos sus pasivos totales.
El capital accionario también puede expresarse como el capital social de una empresa y las ganancias retenidas menos el valor de las acciones propias. Este método, sin embargo, es menos común. Aunque ambos métodos arrojan la misma cifra, el uso de activos y pasivos totales es más ilustrativo de la salud financiera de una empresa. Al comparar números concretos que reflejan todo lo que posee la empresa y todo lo que debe, la ecuación del patrimonio neto "activos menos pasivos" presenta una imagen clara de las finanzas de una empresa, que los inversores y analistas pueden interpretar fácilmente.
El patrimonio neto puede ser negativo o positivo. Si es positivo, la compañía tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos. Si es negativo, los pasivos de la compañía exceden sus activos; si se prolonga, esto se considera insolvencia del balance.
Por lo general, los inversores ven a las empresas con un patrimonio neto negativo como inversiones riesgosas o inseguras. El patrimonio neto por sí solo no es un indicador definitivo de la salud financiera de una empresa; Utilizado junto con otras herramientas y métricas, el inversor puede analizar con precisión la salud de una organización.
Los usos de la emisión de acciones
El capital se utiliza como capital para una empresa, que podría ser para comprar activos y financiar operaciones. El capital contable tiene dos fuentes principales. El primero es el dinero inicialmente invertido en una empresa y las inversiones adicionales realizadas más tarde. En los mercados públicos, la primera vez que una empresa emite acciones en el mercado primario, este capital se utiliza para iniciar operaciones, o en el caso de una empresa establecida, para capital de crecimiento. Los fondos de la emisión de capital también podrían utilizarse para pagar deudas o adquirir otra empresa.
Componentes del patrimonio neto
Las ganancias retenidas son parte del patrimonio de los accionistas y son el porcentaje de las ganancias netas que no se pagaron a los accionistas como dividendos. Piense en las ganancias retenidas como ahorros, ya que representa un total acumulativo de ganancias que se han guardado y reservado o retenido para uso futuro. Las ganancias retenidas aumentan con el tiempo a medida que la compañía continúa reinvirtiendo una parte de sus ingresos.
En algún momento, la cantidad de ganancias acumuladas acumuladas puede exceder la cantidad de capital aportado por los accionistas. Las ganancias retenidas suelen ser el componente más importante del capital contable para las empresas que han estado operando durante muchos años.
Las acciones o acciones del Tesoro (que no deben confundirse con las letras del Tesoro de los Estados Unidos) representan acciones que la compañía ha comprado a los accionistas existentes. Las empresas pueden realizar una recompra cuando la gerencia no puede desplegar todo el capital social disponible de manera que pueda ofrecer los mejores rendimientos. Las acciones recompradas por las compañías se convierten en acciones de tesorería, y su valor en dólares se registra en una cuenta llamada acciones de tesorería, una cuenta contraria a las cuentas de capital de inversionista y ganancias retenidas. Las empresas pueden volver a emitir acciones de tesorería a los accionistas cuando las empresas necesitan recaudar dinero.
Muchos consideran que el capital contable representa los activos netos de una empresa: su valor neto, por así decirlo, sería la cantidad que recibirían los accionistas si la empresa liquidara todos sus activos y pagara todas sus deudas.
Ejemplo de patrimonio neto
A continuación se muestra una parte del balance de Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 de septiembre de 2018:
- Los activos totales fueron de $ 354, 628 (resaltados en verde).
- El pasivo total fue de $ 157, 797 (primera área roja resaltada).
- El patrimonio total fue de $ 196, 831 (segunda área roja resaltada).
La ecuación contable por la cual los activos = pasivos + patrimonio neto se calcula de la siguiente manera:
- Capital contable = $ 196, 831 o $ 354, 628, (activos totales) - $ 157, 797 (pasivos totales).
Capital privado
La equidad se puede clasificar como el valor de mercado de la equidad o el valor en libros. Cuando una inversión se cotiza en bolsa, el valor de mercado está fácilmente disponible. Las partes interesadas también pueden realizar una valoración para estimar el valor de mercado. Un propietario que desee vender una casa contratará a un agente de bienes raíces para establecer un valor de mercado comparable con el cual establecer un precio de venta estimado (y el patrimonio del propietario representará sus activos (porcentaje de propiedad de la vivienda) menos los pasivos (la hipoteca pendiente). es el patrimonio neto declarado en el balance general.
Esta distinción es importante porque en los mercados privados no hay disponible ningún valor de mercado disponible. El capital privado generalmente se refiere a empresas que no cotizan en bolsa. La ecuación contable aún se aplica cuando el patrimonio declarado en el balance general es lo que queda al restar los pasivos del patrimonio. Implica una financiación que no se menciona en un intercambio público. El capital privado proviene de fondos e inversores que invierten directamente en empresas privadas o que participan en compras apalancadas (LBO) de empresas públicas.
Los inversores privados pueden incluir instituciones, incluidos fondos de pensiones, fondos universitarios y compañías de seguros, o particulares. El capital privado también se refiere a la deuda intermedia, los préstamos de colocación privada, la deuda en dificultades y los fondos de fondos. El capital privado entra en juego en diferentes puntos a lo largo del ciclo de vida de una empresa. Por lo general, una empresa joven sin ingresos ni ganancias no puede darse el lujo de pedir un préstamo, por lo que debe obtener capital de amigos y familiares o de "inversores ángeles" individuales. Los capitalistas de riesgo entran en escena cuando la compañía finalmente ha creado su producto o servicio y está lista para lanzarlo al mercado. Algunas de las corporaciones más grandes y exitosas del sector tecnológico, como Dell Technologies y Apple Inc., comenzaron como operaciones financiadas por empresas de riesgo.
Los capitalistas de riesgo proporcionan la mayoría del financiamiento de capital a cambio de una participación minoritaria. A veces, un capitalista de riesgo se sentará en el consejo de administración de sus empresas de cartera, asegurando un papel activo en la orientación de la empresa. Los capitalistas de riesgo buscan alcanzar grandes inversiones desde el principio y salir de las inversiones dentro de cinco a siete años. Un LBO es uno de los tipos más comunes de financiamiento de capital privado y puede ocurrir a medida que una empresa madura.
En una transacción de LBO, una compañía recibe un préstamo de una firma de capital privado para financiar la adquisición de una división u otra compañía. Los flujos de efectivo o los activos de la empresa que se adquieren generalmente garantizan el préstamo. La deuda intermedia es un préstamo privado, generalmente otorgado por un banco comercial o una empresa de capital de riesgo intermedia. Las transacciones intermedias a menudo implican una combinación de deuda y capital en forma de préstamo o warrants subordinados, acciones comunes o acciones preferentes.
Un último tipo de capital privado es una inversión privada en una empresa pública o PIPE. Un PIPE es una compra de acciones de una empresa de inversión privada, un fondo mutuo u otro inversionista calificado de una compañía con un descuento sobre el valor de mercado actual (CMV) por acción para aumentar el capital.
A diferencia del capital accionario, el capital privado no es una cosa para el individuo promedio. Solo los inversores "acreditados", aquellos con un patrimonio neto de al menos $ 1 millón, pueden participar en sociedades de capital privado o de capital de riesgo. Para los inversores que están menos acomodados, existe la opción de fondos cotizados en bolsa (ETF) que se centran en invertir en empresas privadas.
La equidad comienza en casa
El valor neto de la vivienda es aproximadamente comparable a la propiedad de la vivienda. La cantidad de capital que uno tiene en su residencia representa la cantidad total de la casa que posee directamente. La equidad en una propiedad u hogar proviene de los pagos efectuados contra una hipoteca, incluido el pago inicial, y de los aumentos en el valor de la propiedad.
El valor acumulado de la vivienda es a menudo la mayor fuente de garantía de un individuo, y el propietario puede usarlo para obtener un préstamo con garantía hipotecaria, que algunos llaman una segunda hipoteca o una línea de crédito con garantía hipotecaria. Sacar dinero de una propiedad o pedir dinero prestado en contra de ella es una inversión de capital.
Por ejemplo, supongamos que Sally tiene una casa con una hipoteca. La casa tiene un valor de mercado actual de $ 175, 000 y la hipoteca adeudada totaliza $ 100, 000. Sally tiene un valor de $ 75, 000 en equidad en su hogar o $ 175, 000 (total del activo) - $ 100, 000 (total del pasivo).
Equidad de marca
Al determinar el valor de un activo al calcular el patrimonio, en particular para las grandes corporaciones, es importante tener en cuenta que estos activos pueden incluir tanto activos tangibles, como propiedades, como activos intangibles, como la reputación y la identidad de marca de la empresa. A través de años de publicidad y desarrollo de una base de clientes, la marca de una empresa puede llegar a tener un valor inherente. Algunos llaman a este valor "valor de marca", que mide el valor de una marca en relación con una versión genérica o de marca de la tienda de un producto.
Por ejemplo, muchos amantes de los refrescos buscarán una Coca-Cola antes de comprar una cola de la marca de la tienda porque prefieren o están más familiarizados con el sabor. Si una botella de 2 litros de cola de la marca de la tienda cuesta $ 1 y una botella de Coca-Cola de 2 litros cuesta $ 2, entonces la Coca-Cola tiene un valor de marca de $ 1.
También existe el valor negativo de la marca, que es cuando las personas pagarán más por un producto genérico o de marca de la tienda que por una marca en particular. El valor de marca negativo es raro y puede ocurrir debido a una mala publicidad, como un retiro del producto o un desastre.
Renta variable versus rentabilidad de la renta variable
El retorno sobre el capital (ROE) es una medida del desempeño financiero calculado al dividir el ingreso neto entre el capital contable. Debido a que el capital accionario es igual a los activos de una empresa menos su deuda, el ROE podría considerarse como el rendimiento de los activos netos. El ROE se considera una medida de la eficacia con la que la administración utiliza los activos de una empresa para generar ganancias. La equidad tiene varios significados, pero generalmente representa la propiedad de un activo o una empresa, como los accionistas que poseen capital en una empresa. El ROE es una métrica financiera que mide la cantidad de ganancias generadas por el capital accionario de una empresa.
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