Banco de inversiones (IB)
Un banco de inversión (IB) es un intermediario financiero que realiza una variedad de servicios. La mayoría de los bancos de inversión se especializan en transacciones financieras grandes y complejas, como la suscripción, actuando como intermediario entre un emisor de valores y el público inversor, facilitando fusiones y otras reorganizaciones corporativas y actuando como corredor o asesor financiero para clientes institucionales.
Los principales bancos de inversión incluyen JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse y Deutsche Bank. Algunos bancos de inversión se especializan en sectores industriales particulares. Muchos bancos de inversión también tienen operaciones minoristas que atienden a clientes pequeños e individuales.
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Cómo funciona un banco de inversión
La división de asesoría de un banco de inversión (IB) recibe una tarifa por sus servicios, mientras que la división comercial experimenta ganancias o pérdidas en función de su desempeño en el mercado. Los profesionales que trabajan para bancos de inversión pueden tener carreras como asesores financieros, comerciantes o vendedores. Una carrera en banca de inversión puede ser muy lucrativa, pero generalmente conlleva largas horas y un estrés significativo.
Los bancos de inversión son más conocidos por su trabajo como intermediarios financieros. Es decir, ayudan a las corporaciones a emitir nuevas acciones en una oferta pública inicial (IPO) u oferta de continuación. También ayudan a las corporaciones a obtener financiamiento de deuda al encontrar inversores para bonos corporativos. El papel del banco de inversión comienza con el asesoramiento previo a la suscripción y continúa después de la distribución de valores en forma de asesoramiento. El banco de inversión también examinará la exactitud de los estados financieros de la compañía y publicará un prospecto que explique la oferta a los inversores antes de que los valores estén disponibles para la compra.
Los clientes de los bancos de inversión incluyen corporaciones, fondos de pensiones, otras instituciones financieras, gobiernos y fondos de cobertura. El tamaño es un activo para los bancos de inversión. Cuantas más conexiones tenga el banco dentro del mercado, más probabilidades tendrá de obtener beneficios al igualar compradores y vendedores, especialmente para transacciones únicas. Los bancos de inversión más grandes tienen clientes en todo el mundo.
Para llevar clave
- Los bancos de inversión se especializan en transacciones financieras complejas, tales como suscripción, OPI, facilitación de fusiones y otras reorganizaciones corporativas y actuando como corredor o asesor financiero.
- El tamaño es un activo para los bancos de inversión, donde cuantas más conexiones tenga el banco, más probabilidades tendrá de obtener ganancias.
- Debido a que los bancos de inversión tienen clientes externos, pero también comercian con sus propias cuentas, puede ocurrir un conflicto de intereses.
Tipos de actividades del banco de inversión
Asesores financieros
Como asesor financiero de grandes inversores institucionales, el trabajo de un banco de inversión es actuar como un socio confiable que brinda asesoramiento estratégico sobre una variedad de asuntos financieros. Cumplen esta misión al combinar una comprensión profunda de los objetivos de sus clientes, la industria y los mercados globales con una visión estratégica capacitada para detectar y evaluar las oportunidades y desafíos a corto y largo plazo que enfrentan sus clientes.
Fusiones y adquisiciones
El manejo de fusiones y adquisiciones es un elemento clave del trabajo de un banco de inversión. La principal contribución de un banco de inversión en una fusión o adquisición es evaluar el valor de una posible adquisición y ayudar a las partes a llegar a un precio justo. Un banco de inversión también ayuda a estructurar y facilitar la adquisición para que el acuerdo se desarrolle de la mejor manera posible.
Investigación
Las divisiones de investigación de los bancos de inversión revisan las compañías y redactan informes sobre sus perspectivas, a menudo con calificaciones de "comprar", "retener" o "vender". Si bien la investigación puede no generar ingresos en sí misma, el conocimiento resultante se utiliza para ayudar a los comerciantes y las ventas. Los banqueros de inversión, mientras tanto, reciben publicidad para sus clientes. La investigación también proporciona asesoramiento de inversión a clientes externos con la esperanza de que estos clientes sigan su consejo y completen una operación a través de la mesa de negociación del banco, lo que generaría ingresos para el banco. Research mantiene el conocimiento institucional de un banco de inversión en investigación crediticia, investigación de renta fija, investigación macroeconómica y análisis cuantitativo, todo lo cual se utiliza interna y externamente para asesorar a los clientes.
El tamaño es un activo en el negocio de banca de inversión, donde los bancos más grandes tienen una mayor oportunidad de obtener beneficios al igualar compradores y vendedores.
Críticas a los bancos de inversión
Debido a que los bancos de inversión tienen clientes externos, pero también comercian con sus propias cuentas, puede ocurrir un conflicto de intereses si las divisiones de asesoría y comercialización no mantienen su independencia. Por lo tanto, la mayoría de los bancos de inversión deben mantener lo que se llama un muro chino. El muro es una barrera figurativa entre los dos departamentos de banca de inversión para ayudar a evitar el intercambio de información que permitiría a un lado u otro obtener ganancias injustas.
8.1%
Las cuotas de mercado global que JPMorgan Chase tenía en 2018 en función de los ingresos de la banca de inversión de $ 6.9 mil millones, según el Wall Street Journal
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